Мир финансирования активов, договоров аренды и лизинга бывает не всегда настолько понятен, как хотелось бы. Одна из областей, при понимании которой часто возникают сомнения, — разница между финансовым и операционным лизингом.
В российском законодательстве правовые и организационно-экономические особенности лизинга определены Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге), учет лизинга регламентирован Приказом Минфина РФ от 17.02.1997 № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга». В обоих документах в основном описываются операции финансового лизинга.
Операционный лизинг — услуга, по своему определению отличающаяся от финансового лизинга. Поэтому начнем с объяснения финансового лизинга.
Что такое финансовый лизинг?
Финансовый лизинг — способ предоставления финансирования, когда фактически лизингодатель (лизинговая компания, арендодатель) покупает актив для конечного пользователя (лизингополучателя или арендатора) и передает его в аренду на согласованный период времени.
«Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не установлено иное». 1
В общем это означает, что лизингополучатель находится в практически такой позиции, как если бы он приобрел актив.
С точки зрения бизнеса активы — это имущество, способное приносить доход. На предприятии это: здания, оборудование, сырье на складах, деньги на счетах, автотранспорт и многое другое. В бухгалтерском балансе компании их стоимость указывается в активе. В этой статье мы подразумеваем под активом транспортное средство (ТС) или спецтехнику.
Лизинговая компания (ЛК) получает арендные (лизинговые) платежи в счет вознаграждения за сдачу актива в финансовую аренду (лизинг) лизингополучателю. ЛК сохраняет за собой право собственности, но клиент получает полноценное право на пользование активом.
Лизингополучатель будет вносить лизинговые платежи, которые покроют рыночную стоимость актива за время лизинга.
Главное условие договора — ежемесячное внесение этих платежей и иногда довольно крупного выкупного платежа в конце срока лизинга. Когда все выплачено, право собственности на актив переходит от лизинговой компании к арендатору (лизингополучателю). Технически финансовый лизинг не может быть прерван или отменен, хотя возможно завершить его ранее даты условленной в договоре лизинга в случае досрочного выкупа имущества. График с условиями досрочного погашения включается в договор.
Конечный этап лизинга
Что произойдет по окончании основного периода финансового лизинга может варьироваться и зависит от условий договора лизинга. Возможны такие опции:
- клиент выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости, а не рыночной стоимости;
- лизингополучатель переводит долг по договору лизинга третьей стороне.
Если клиент хочет взять в лизинг новый автомобиль, ЛК предлагает услугу продажи старого авто в трейд-ин. Полученные после реализации средства засчитываются в счет исполнения обязательств лизингополучателя по внесению авансового платежа по новой сделке.
Операционный лизинг
В контрасте с финансовым лизингом операционный лизинг не предает лизингополучателю ни рисков, ни преимуществ владения активом. Такой лизинг заключается на меньший срок, чем предельный срок работоспособности имущества.
Остаточная стоимость прогнозируется в начале лизинга, и лизингодатель берет на себя риски, связанные с тем, будет ли соответствовать реальная остаточная стоимость расчетам лизингодателя, сделанным относительно остаточной стоимость предмета лизинга. Поэтому операционный лизинг чаще можно увидеть в таких сферах деятельности и производства, в которых активы имеют большой амортизационный период, например: воздушные суда, транспортные средства, строительное и машинное оборудование. Клиент получает возможность пользоваться предметом лизинга на протяжении согласованного срока лизинга оплачивая арендные (лизинговые) платежи в установленные сроки и размере. Не вся стоимость актива выплачивается за срок аренды (лизинга) в сравнении с финансовым лизингом.
Операционный лизинг зачастую включает в договор дополнительный пакет услуг, как техническое обслуживание автомобиля, топливная программа, шинный сервис и другие.
Право собственности на предмет лизинга остается у лизингодателя, но по окончании срока лизинга актив (предмет лизинга) возвращается лизингодателю. После окончания срока лизинга и возврата лизингополучателем актива (предмета лизинга) лизингодатель вправе использовать предмет лизинга по своему усмотрению, в т.ч. может продать предмет лизинга. Тот же лизингополучатель может продолжить арендовать актив по справедливой арендной плате, но в этом случае заключается не договор лизинга, а договор аренды.
Обобщенно
Классификация лизинга, финансового или операционного, базируется на рисках и преимуществах владения предметом лизинга, а также на том, передается ли право собственности на предмет лизинга по окончанию срока лизингополучателю. Ценность этих факторов, как правило, является субъективной, поэтому важно внимательно знакомиться с условиями договора лизинга.
| Операционный лизинг | Финансовый лизинг | |
|---|---|---|
| Владение | Право собственности на предмет лизинга остается у ЛК на весь срок лизинга. | Право собственности на предмет лизинга остается у ЛК на весь срок лизинга. Опция смены владельца появляется на конечном этапе договора лизинга. |
| Бухгалтерский учет | Расходы по арендным платежам признаются расходами текущего финансового периода в составе расходов по арендным платежам. Предмет лизинга отражается пользователем (арендатором) в составе нефинансовых активов как самостоятельные объекты бухгалтерского учета. | У арендатора такие активы отражаются в составе основных средств с одновременным признанием в бухгалтерском учете обязательств (кредиторской задолженности по аренде). |
| Возможность выкупа | В операционном лизинге лизингополучатель не имеет возможности выкупить актив в течение лизингового периода. | Финансовый лизинг позволяет лизингополучателю выкупить актив по окончании лизинга. |
| Срок лизинга | Срок лизинга распространяется на менее, чем 75% срока полезной службы имущества. | Срок лизинга стремится к сроку полезной службы имущества. |
Любое юридическое лицо периодически нуждается в обновлении или же пополнении основных фондов, что приводит к значительным затратам. Естественно, для масштабных компаний это не проблема. Но если фирма имеет небольшие размеры, то и ее финансовые возможности не столь широки, а значит, без займа не обойтись. Именно поэтому сегодня юридические лица зачастую прибегают к такой услуге, как лизинг.
Сущность и основные виды лизинга
Лизинг представляет собой вид инвестиционной деятельности, который грамотно объединяет в своей структуре компоненты кредитования и аренды. В процессе заключения договора лизинга, как и в случае кредитования, осуществляется анализ финансовых возможностей клиента, при этом способы оценки полностью одинаковые. Данный факт можно объяснить тем, что лизинговая компания, как и кредитующий банк, инвестирует деньги в покупку определенного имущества по заявке лизингополучателя. Возвратить средства, вложенные в сделку, - одна из ключевых задач лизингодателя. Что же общего имеет, например, операционный лизинг с арендой? Конечно же, это передача в пользование конкретного имущества, за что клиент выплачивает лизинговые платежи.
В литературе выделяют четыре основных вида лизинга: финансовый, международный, возвратный и оперативный (операционный) лизинг. Важно отметить, что в Российской Федерации первый вид является наиболее распространенным. Для оценки общей картины и формирования соответствующих выводов целесообразным будет проанализировать каждый из видов лизинга и выявить их основные отличительные черты.
Операционный лизинг
Давайте разбираться. Операционный лизинг – это лизинг, который не является финансовым. То есть, риски в отношении владения или эксплуатации арендованным активом не передаются лизингополучателю (по-другому его называют арендатором). В свою очередь, лизингодатель (арендодатель) отображает данное имущество в бухгалтерском балансе.
Важно отметить, что договор операционного лизинга заключается на период времени, не превышающий срок амортизации арендованных активов, а также предусматривает возврат имущества владельцу тогда, когда контракт уже не актуален (перестает действовать). В случае операционного лизинга страхование, техническое обслуживание и другие мероприятия берет на себя арендодатель. Так, совокупные выплаты лизингополучателя зачастую не покрывают расходов лизингодателя в отношении приобретения активов, поэтому договор заключается неоднократно.
Особенности операционного лизинга
Среди ключевых особенностей, которыми наделен операционный лизинг, следует отметить стоимость, превышающую расходы на финансовый лизинг. Это можно объяснить тем, что затраты по регистрации, техническому обслуживанию и, как правило, страховке берет на себя арендодатель (он же – собственник имущества, взятого в лизинг). Кроме того, срок действия договора операционного лизинга значительно меньше гарантийного периода эксплуатации активов. Таким образом, компания, представляющая услуги лизинга, имеет возможность отдавать имущество в так называемую аренду не один раз, получая при этом примерно одинаковую прибыль. Естественно, что с каждой новой сдачей активов прибыль уменьшается, что можно объяснить амортизацией имущества. Конечно же, и цена становится немного меньше. А это уже приятное известие для лизингополучателей. Именно поэтому сегодня весьма распространен операционный лизинг автомобилей или другого механизированного оборудования. Чем же отличается операционная разновидность от финансовой?
Финансовый и операционный лизинг: отличительные черты
Операционный отличается от финансового, в первую очередь, тем, что по истечении срока действия договора лизинга имеет место не переход активов в собственность лизингополучателя, а их возврат лизингодателю. Кроме того, заключение договора финансового лизинга говорит о совершении сделки на продолжительный срок (к примеру, в случае приобретения дорогого оборудования и автомобилей данный отрезок времени может достигать десяти лет). Стоит отметить, что период ни в коем случае не должен превышать гарантированного срока эксплуатации активов. Как отмечалось выше, операционный лизинг обходится арендатору несколько дороже. Зато такие расходные статьи, как регистрация, техническое обслуживание и страховка, берет на себя арендодатель.
Преимущества операционного лизинга
В результате анализа операционного лизинга и сравнения его с финансовым можно сделать некоторые выводы. Таким образом, операционный лизинг имеет ряд преимуществ:
- Исключение необходимости привлечения заемного капитала, так как в балансе компании всегда поддерживается оптимальное соотношение заемных и собственных средств.
- Затраты, связанные с приобретением и дальнейшим обслуживанием активов, распределяются на период действия договора операционного лизинга равномерным образом. Таким образом, уместно высвобождение денежных средств, например, на вложение в иные не менее интересные проекты компании.
- Как отмечалось выше, данный тип лизинга уже включает в свою структуру расходы по страхованию, техническому обслуживанию и регистрации, что позволяет распределять потоки финансов в соответствии с акцентом на основную деятельность компании.
- Упрощается процесс планирования и бюджетирования, ведь размер платежей, предусматриваемых договором лизинга, определен заранее.
- Оптимизируется налоговая база: лизинговые платежи относятся на себестоимость и уменьшают базу налогообложения по налогу на прибыль. Кроме того, налог на добавленную стоимость по лизинговым платежам возмещается в полном объеме.
Что с операционным лизингом в России
К сожалению, на сегодняшний день в России операционный лизинг компании практически исчез. Программы такого типа актуальны лишь для некоторых компаний, предоставляющих услуги лизинга. Как правило, они занимаются лизингом автомобилей. Столь плачевное состояние связано, главным образом, с наличием существенных противоречий, возникающих в современное время между законодательством и непосредственно природой операционного лизинга. Если говорить об этом конкретнее, то при повторной передаче активов в лизинг, которые были возвращены лизинговой компании лизингополучателем в соответствии с условиями договора, исключается выполнение одного из условий, предусмотренных законодательством в отношении лизинга: приобретение активов для передачи в лизинг определенному лизингополучателю.
Такой вид операций в сфере финансов как лизинг хорошо известен бизнесменам и владельцам собственного дела. Это отличная альтернатива кредитованию, которая подходит как для больших предприятий, так и для объектов малого бизнеса. Разновидностей и типов лизинга много, но ключевых их есть два варианта: оперативный или финансовый.
Лизинг в целом - это такая деятельность, в результате которой компания приобретает определенное имущество с целью передать его в аренду другому потребителю. В зависимости от того, будет ли клиент по окончании иметь возможность выкупить его, и выделяют разные
Оперативный лизинг - специфика данного типа услуг
Больше 90% всех лизинговых сделок относятся к Компании таким способом приобретают новое оборудование, технику, автомобили или коммерческую недвижимость, серьезно снижая налоговое давление и уменьшая активы. Это способ уйти от классических схем кредитования, более выгодный и удобный.
Оперативный лизинг - это при котором имущество передается на определенный срок в пользование клиенту, но по окончании действия договора возвращается его собственнику. Такой вариант нельзя сравнивать с кредитованием, ведь потребитель так и не стает владельцем имущества.
Финансовый и оперативный лизинг - две составляющих одного вида деятельности, но они существенно отличаются по принципу работы, и призваны удовлетворять разные потребности. Если в первом случае это способ растянуть во времени приобретение автомобиля или техники с выгодой для себя, то во втором - это, скорее, возможность пользоваться лучшими новинками в каждой области технологий, при этом, не планируя покупать их.
Оперативный лизинг обходится клиентам дороже, поскольку уровень риска для арендатора в этом случае выше. С другой стороны, потребителю нет необходимости выплачивать полную амортизацию имущества за короткий срок, он платит лишь некоторую ее часть. Этот вариант хорошо себя оправдывает при использовании дорогостоящего имущества в течение короткого срока.
Когда оперативный лизинг уместнее?
Основной сферой деятельности в этом направлении сейчас является долгосрочная аренда презентабельных элитных автомобилей, дорогой техники и оборудования. Одной из целей, которую помогает осуществить оперативный лизинг, является имиджевая составляющая. Эта часть жизни деловой элиты имеет свои внутренние правила и порядки, и бизнесмены тратят деньги на это без сожаления.
С другой стороны, оперативный лизинг - это возможность использовать инновационные технологии в производстве, не платя за них всю стоимость. К примеру, современное программное обеспечение тоже может быть объектом такого вида деятельности.
И, наконец, выгодно задействовать оперативный лизинг в тех случаях, когда есть необходимость разового использования определенного имущества. К примеру, для постройки нового здания будет необходима спецтехника, но только в течение 8-9 месяцев, больше такой деятельностью компания заниматься не будет.
В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительного участника – продавца лизингового имущества, который отсутствует при операционном лизинге.
При финансовом лизинге операционному лизингу. Преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит пользователю. Кроме этого лизингодатель обязан поставить в известность продавца имущества о том, что оно приобретается специально для передачи его в лизинг. При операционном лизинге продавец имущества самостоятельной роли не играет или попросту отсутствует.
В отличие от операционного лизинга, при финансовом лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю. За лизингодателем остается только обязанность оплатить имущество и право расторгнуть договор купли-продажи с продавцом.
По договору операционного лизинга арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом.
По договору финансового лизинга лизингодатель не отвечает перед пользователем за недостатки переданного имущества, равно как и за вред, причиненный жизни и здоровью граждан в процессе использования объекта лизинга, а также имуществу пользователя и третьих лиц. Также лизингодатель полностью свободен от выполнения гарантийных обязательств, связанных с выявлением дефектов в объекте лизинговой сделки. Данная обязанность возлагается на изготовителя (поставщика) имущества, и лизингополучатель непосредственно обращается к нему с требованием об устранении недостатков.
Лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности (риск случайной гибели, техническое обслуживание). Поскольку риск случайной гибели имущества возлагается здесь на пользователя, он обязан полностью выполнить денежные обязательства перед лизингодателем.
При операционном лизинге все риски остаются за арендодателем, поэтому, если имущество окажется в негодном состоянии по причинам, не зависящим от арендатора, последний может требовать досрочного расторжения договора. Соответственно, по прекращении обязательств отпадает обязанность платить арендную плату.
-
Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга
При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что несвойственно операционному лизингу . -
Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают
При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что несвойственно операционному лизингу . -
Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают
При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что несвойственно операционному лизингу . -
Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают
При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что несвойственно операционному лизингу . -
Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают
При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что несвойственно операционному лизингу . -
Различие между финансовым и операционным лизингом .
Роль финансов Финансы -
Различие между финансовым и операционным лизингом .
Роль финансов в деятельности акционерного общества. Финансы акционерного общества (АО) – это денежные отношения, возникающие на всех стадиях создания, д. -
Финансовый и операционный лизинг .
Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга -
Различие между финансовым и операционным лизингом .
Роль финансов в деятельности акционерного общества. Финансы акционерного общества (АО) – это денежные отношения, возникающие на всех стадиях создания, д. -
Финансовый и операционный лизинг .
Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительного.
Найдено похожих страниц:10