تعتمد مدة تداول رأس المال على تأثير العوامل الخارجية والداخلية.

تشمل العوامل الخارجية العوامل التي لا تعتمد على أنشطة المؤسسة: الوضع الاقتصادي في الدولة وظروف العمل المرتبطة به، والانتماء الصناعي وحجم أنشطة المنظمة.

تشمل العوامل الداخلية العوامل التي تحددها أنشطة المنظمة نفسها: سياسة التسعير، وهيكل الأصول، ومنهجية تقييم المخزون، وشروط وأحكام التسويات، والنظام اللوجستي، وسياسة الائتمان.

تتميز الكفاءة الاقتصادية لاستخدام رأس المال العامل بمعدل دورانها.

دوران الاصول المتداولةيتم تحديده على أساس الوقت الذي تحقق فيه الأموال دورانًا كاملاً، بدءًا من الاستحواذ على المخزونات، ووجودها في عملية الإنتاج، وحتى الإصدار والبيع المنتجات النهائيةوإيداع الأموال في حسابات المنظمة.

تشمل المؤشرات الرئيسية لكفاءة استخدام رأس المال العامل ما يلي:

1. معدل دوران- عدد الثورات التي قام بها رأس المال العامل خلال الفترة التي تم تحليلها، ويميز حجم المنتجات المباعة لكل 1 روبل مستثمر في رأس المال العامل. يتم حسابه على أنه حاصل قسمة إيرادات المبيعات (حجم المنتجات المباعة أو المسوقة) على رأس المال العامل، والذي يؤخذ على أنه متوسط ​​مبلغ رأس المال العامل لفترة معينة (عادة سنة):

K ob = BP/OA.

كلما تحول رأس المال العامل المتقدم بشكل أسرع، كانت النتيجة التي يمكن تحقيقها أفضل - بمساعدة نفس المبلغ من الأموال، يتم إنتاج وبيع المزيد من المنتجات.

2. فترة التحول، أو مدة ثورة واحدة- عدد الأيام التي يتم خلالها إرجاع رأس المال العامل إلى المؤسسة بعد إكمال الدورة الكاملة لشراء المنتجات وإنتاجها وبيعها. يتم حساب فترة الدوران بقسمة مدة الفترة التي تم تحليلها على نسبة الدوران. بما أن الدورة الإنتاجية والتجارية تنتهي بالمبيعات، فإن حساب معدل الدوران يتضمن مؤشرات إيرادات المبيعات ومتوسط ​​مبلغ رأس المال العامل في الفترة التي تم تحليلها:

L = D/K rev = D × OA/BP.

3. عامل الحمولة (كثافة رأس المال)– مؤشر معكوس لنسبة الدوران يستخدم للتخطيط ويظهر مقدار رأس المال العامل الذي يتم إنفاقه على كل روبل من المنتجات المباعة (السلع). يتم حسابه على النحو التالي:

K zag = OA/BP = 1/K المجلد.

4. العائد على الأصول المتداولة - وهو مؤشر يوفر تقييما شاملا للاستخدام الفعال القوى العاملة:

وبالتالي، إذا كانت الشركة تسعى إلى الحفاظ على ربحية رأس المال العامل المستثمر أو زيادتها، فيجب عليها تسريع معدل دوران المبيعات عندما تنخفض ربحية المبيعات، وزيادة ربحية المبيعات عندما يتباطأ معدل دوران المبيعات. بمعنى آخر، من خلال منح المشتري دفعة مؤجلة (تباطؤ معدل الدوران)، تحتاج إلى فرض رسوم عليها، ومن خلال تلقي الأموال مقدمًا (تسريع معدل الدوران)، يمكنك تقديم خصومات. من المستحيل تقديم خصومات وتأجيل الدفع في نفس الوقت؛ سيؤدي ذلك إلى انخفاض الربحية وفقدان ملاءة المؤسسة الموردة.

تسمح لنا مقارنة نسب الدوران والحمل بمرور الوقت بتحديد اتجاهات التغييرات في هذه المؤشرات وتحديد مدى استخدام رأس المال العامل للمنظمة بشكل عقلاني وفعال.

يمكن أن يتسارع معدل دوران رأس المال العامل ويتباطأ. عندما يتباطأ معدل الدوران، يجب إشراك أموال إضافية. ويتجلى تأثير تسارع معدل الدوران في تقليل الحاجة إلى رأس المال العامل بسبب تحسين الاستخدام والادخار، مما يؤثر على زيادة أحجام الإنتاج، وبالتالي، النتائج المالية. يؤدي تسارع معدل الدوران إلى تحرير جزء من رأس المال العامل ( الموارد المادية, مال)، والتي تستخدم إما لاحتياجات الإنتاج أو للتراكم في الحساب الجاري. في نهاية المطاف، تتحسن الملاءة المالية والحالة المالية للمنظمة (المؤسسة).

يمكن أن يكون إطلاق رأس المال العامل نتيجة لتسريع معدل دورانه مطلقًا ونسبيًا. الافراج المطلق- هذا انخفاض مباشر في الحاجة إلى رأس المال العامل لتلبية حجم الإنتاج المخطط له. الافراج النسبييحدث رأس المال العامل في الحالات التي يتم فيها تجاوز خطة الإنتاج في ظل وجود رأس المال العامل ضمن المتطلبات المخططة. وفي الوقت نفسه، يكون معدل نمو حجم الإنتاج أسرع من معدل نمو أرصدة رأس المال العامل.

من المستحيل السماح بتجميد رأس المال العامل - تحويل رأس المال العامل من معدل دوران المؤسسة إلى تكاليف غير منصوص عليها في الخطة أو ليس لها مصادر تغطية ثابتة.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن عناصر أصول الإنتاج المتداولة وصناديق التداول لها نفس طبيعة الحركة، مما يشكل عملية مستمرة. وفي هذا الصدد يتم التمييز بين مفهومي الإنتاج والدورات المالية.

دورة الإنتاجيبدأ بشراء المواد الخام والمواد وينتهي بشحن المنتجات النهائية. يتم تحديد مدة دورة الإنتاج للمؤسسة بالصيغة:

الكمبيوتر = بو بو + بو ويب + بو غب،

حيث PC هي مدة الدورة الإنتاجية للمؤسسة، أيام؛

PO PP - فترة دوران مخزون المواد الخام والمواد والمنتجات شبه المصنعة، أيام؛

PO WIP – فترة دوران العمل الجاري، أيام؛

PO GP – فترة دوران مخزون السلع تامة الصنع، أيام.

الدورة الماليةيبدأ بدفع الحسابات المستحقة الدفع مقابل توريد المواد الخام والمواد وينتهي بدفع المشتري للحسابات المستحقة القبض. يتم تحديد مدة الدورة المالية (دورة الدوران النقدي) في المنظمة بالصيغة التالية:

FC = PC + PO DZ - PO KZ،

حيث FC هي مدة الدورة المالية في المنظمة، بالأيام؛

الكمبيوتر الشخصي - مدة دورة الإنتاج في المنظمة، بالأيام؛

PO DZ – متوسط ​​فترة دوران المستحقات، بالأيام؛

PO KZ – متوسط ​​فترة دوران الحسابات المستحقة الدفع، بالأيام.

هناك علاقة وثيقة بين مدة دورة الإنتاج والدورة المالية للمنظمة، وهو ما ينعكس في مفهوم "الدورة التشغيلية" (الشكل 2).

المحتوى الاقتصادي لرأس المال العامل. تكوين وهيكل رأس المال العامل.

تحليل وإدارة رأس المال العامل

توضيحات ل ورقة التوازنوبيان الربح والخسارة.

بيان التدفقات النقدية.

تصريح في تغيير العدالة.

يوفر هذا النموذج مؤشرات عن الحالة والتغيرات في رأس المال، والإيرادات المستهدفة، والاحتياطيات المقدرة.

يحتوي هذا التقرير على معلومات حول إيصالات واتجاهات استخدام أموال المنظمة في الفترة المشمولة بالتقرير في سياق الأنشطة الحالية والاستثمارية والمالية.

وهي تمثل مجموعة من المحاضر التحليلية والإيضاحات لعدد من البنود في الميزانية العمومية وقائمة الأرباح والخسائر. على سبيل المثال، يعكس هذا النموذج هيكل الأصول غير الملموسة والأصول الثابتة واستلامها والتصرف فيها؛ التغييرات في هيكل الاستثمارات المالية. توافر وحركة المخزونات، والحسابات المدينة (بما في ذلك المتأخرة)، والحسابات المستحقة الدفع؛ هيكل تكلفة الإنتاج.

أسئلة للتحكم في النفس

1. من يمكنه أن يكون مستخدمًا للمعلومات المتعلقة بأنشطة المنظمة؟ ما هي مصلحة كل مجموعة مستخدمين؟

2. ما هي المتطلبات التي يجب أن تلبيها المعلومات المستخدمة لاتخاذ القرارات الإدارية؟

3. تسمية مصادر المعلومات الداخلية والخارجية الداعمة للإدارة المالية.

4. تسمية النماذج المحاسبية القوائم الماليةالتي شكلتها المنظمة وتستخدم لتحليل الأنشطة المالية والاقتصادية.

5. تقديم تفسير اقتصادي للأقسام والمواد الرئيسية لكل شكل من أشكال البيانات المالية.

5.1. المحتوى الاقتصادي لرأس المال العامل. تكوين وهيكل رأس المال العامل.

5.2. مؤشرات الكفاءة في استخدام رأس المال العامل.

5.3. الدورة المالية والإنتاجية.

5.4. حساب حاجة المنشأة لرأس المال العامل.

5.5. ادارة رأس المال العامل.

القوى العاملة- هذه هي أصول المؤسسة التي يتم تجديدها بانتظام معين لضمان الأنشطة الحالية والاستثمارات التي يتم تحويلها مرة واحدة على الأقل خلال السنة أو دورة إنتاج واحدة. على عكس الأصول الثابتة، التي تشارك بشكل متكرر في عملية الإنتاج، يعمل رأس المال العامل فقط في دورة إنتاج واحدة وينقل قيمته بالكامل إلى المنتج المُصنع حديثًا.

تداول رأس المال العامل، مما يضمن استمرارية عملية الإنتاج والتداول.

صيغة لحركة الأصول المتداولة:

DS → MPZ → WIP → GP → DZ → DS"،

حيث DS - الأموال المتقدمة إلى الأصول المتداولة؛

MPZ – المخزونات.

WIP - العمل قيد التقدم؛

GP - المنتجات النهائية في المستودع؛

DZ - حسابات القبض؛

DS" - النقد على شكل عائدات من بيع البضائع.

بما أن رأس المال العامل يشمل الموارد المادية والنقدية، فإن عملية إنتاج المواد والاستقرار المالي للمؤسسة تعتمد على تنظيمها واستخدامها الفعال. ولذلك فإن كل مؤسسة، بغض النظر عن شكل ملكيتها ونطاق نشاطها وحجمها، هي مفتاح النجاح من خلال تنظيم رأس المال العامل بشكل صحيح، بما في ذلك:

تكوين وهيكل رأس المال العامل.

تحديد الحاجة إلى رأس المال العامل؛

تحديد وتحديد المصادر الصحيحة لتكوين رأس المال العامل؛

الاستخدام الفعال لرأس المال العامل.

الخبرة في الأعمال التجارية السنوات الأخيرةوأظهر أنه في الحالات التي لم ينتبه فيها مديرو المؤسسة لتنظيم واستخدام رأس المال العامل، كانت هناك نتائج سلبية ليس فقط على صعيد عمليات الدفع والتسوية، بل كانت هناك إخفاقات خطيرة في عملية الإنتاج. وهذا لا يثبت وحدة عملية التداول وترابطها فحسب، بل يملي أيضًا المتطلبات الموضوعية للتنظيم العقلاني لرأس المال العامل - أي. مبادئ تنظيم رأس المال العامل.

تصنيف رأس المال العامل:

1. اعتمادا على الدور الوظيفي في عملية الإنتاج:

1.1.أصول إنتاج العمل،التي تخدم قطاع الإنتاج. وهي تتجسد في مخزونات الإنتاج (المواد الخام، واللوازم، والوقود، والحاويات، والمنتجات والمكونات شبه المصنعة، والمعدات المنزلية، وقطع الغيار للإصلاحات، وما إلى ذلك) وفي تكاليف الإنتاج (الأعمال قيد التنفيذ، والنفقات المؤجلة).

الغرض الرئيسي من الأموال المستثمرة في أصول الإنتاج العاملة هو ضمان عملية إنتاج منتظمة وإيقاعية في المؤسسة. وبالتالي، فإن أصول الإنتاج المتداولة تخدم قطاع الإنتاج، وتنقل قيمتها بالكامل إلى المنتج الجديد خلال دورة إنتاج واحدة، مع تغيير شكلها الأصلي.

1.2.صناديق التداول. لا يشاركون بشكل مباشر في عملية الإنتاج. والغرض منها هو توفير الموارد اللازمة لعملية التداول، والحفاظ على تداول أموال المؤسسة وتحقيق وحدة الإنتاج والتداول. تتكون أموال التداول من مخزون المنتجات النهائية في المستودعات، والبضائع المشحونة، والنقد في الصندوق وفي الحسابات المصرفية، والحسابات المستحقة القبض، والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والأموال في المستوطنات الأخرى.

تتيح لنا استمرارية ووحدة عملية تداول موارد المؤسسة الجمع بين أصول الإنتاج المتداولة وأموال التداول في مفهوم واحد - رأس المال العامل. وبالتالي، فإن رأس المال العامل هو أموال المؤسسة المتقدمة لتداول أصول الإنتاج وصناديق التداول من أجل ضمان عملية إنتاج وبيع المنتجات دون انقطاع.

2. حسب درجة التخطيط:

2.1. رأس المال العامل الموحد – وهي الاحتياطيات والتكاليف المحسوبة وفق معايير مجدية اقتصاديا. تتم تسوية أصول رأس المال العامل وأصول التداول الجزئي، أي أرصدة المنتجات النهائية غير المباعة في مستودع المؤسسة.

2.2. رأس المال العامل غير الموحد- عناصر أخرى لصناديق التداول: البضائع المشحونة والنقدية والحسابات المدينة. عدم وجود المعايير لا يعنيأن حجم هذه العناصر من رأس المال العامل يمكن أن يتغير بشكل تعسفي وإلى أجل غير مسمى وأنه لا توجد سيطرة عليها.

3. حسب درجة السيولة (سرعة التحويل إلى نقد)

3.1. أموال سائلة تماما– النقد في الصندوق وفي الحساب الجاري هما أكثر الأموال المتنقلة التي يمكن استخدامها لسداد الالتزامات على الفور.

3.2.المنتجات المنفذة بسرعة– الاستثمارات المالية قصيرة الأجل، البضائع المشحونة، الحسابات المدينة – يستغرق تحويل هذه الأصول إلى نقد وقتًا معينًا.

3.3.بيع رأس المال العامل ببطء– المخزون والتكاليف تحت التنفيذ والبضائع تامة الصنع والذمم المشكوك في تحصيلها والمتأخرة عن السداد. ومن حيث درجة المخاطر المالية فإن هذه المجموعة هي الأقل جاذبية من موقع استثمار رأس المال في رأس المال العامل للمؤسسة.

ومع ذلك، فإن تقسيم رأس المال العامل إلى رأس المال الذي يتم تحقيقه بسرعة وببطء ليس مطلقًا ويعتمد على الوضع الحقيقي لفترة معينة من نشاط المؤسسة. قد يحدث أن يتم بيع المنتجات النهائية المتبقية في مستودع المؤسسة بشكل أسرع (نقدًا) من موعد استحقاق المستحقات.

يعتمد تكوين وهيكل رأس المال العامل على عدة عوامل:

خصائص الصناعة للإنتاج وطبيعة النشاط؛

حجم الإنتاج والمبيعات؛

طبيعة وتعقيد دورة الإنتاج؛

مدة دورة الإنتاج

تكلفة المواد الخام والمستلزمات ودورها في عملية الإنتاج؛

مستوى الخدمات اللوجستية.

ظروف السوق؛

إجراءات الدفع والتسوية وانضباط الدفع؛

مستوى الأسعار السائدة في السوق؛

الوفاء بالالتزامات التعاقدية المتبادلة؛

الوضع المالي للمؤسسة.

إن أخذ العوامل المذكورة في الاعتبار لتحديد والحفاظ على حجم وهيكل رأس المال العامل عند المستوى الأمثل هو الهدف الأكثر أهمية لإدارة رأس المال العامل.

إن الاستخدام الفعال لرأس المال العامل له تأثير فعال على تقدم الإنتاج والنتائج المالية والوضع المالي للمؤسسة. تعد الموارد المادية والنقدية المحررة مصدرًا داخليًا إضافيًا لمزيد من الاستثمار، مما يساعد على زيادة الاستقرار المالي للمؤسسة وملاءتها. وفي ظل هذه الظروف، تفي الشركة بالتزاماتها في الوقت المناسب وبالكامل.

وتتميز بكفاءة استخدام رأس المال العامل نظام المؤشرات:

1. رأس المال العامل الخاص (رأس المال العامل الخاص) –يميز ذلك الجزء من الأصول المتداولة الذي يتم تمويله من الأموال الخاصة أو الالتزامات طويلة الأجل.

SOK = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة،

حيث SOK هو رأس المال العامل الخاص؛

يجب أن يكون RNS> 0

يعد امتلاك رأس المال العامل الخاص بك شرطًا ضروريًا لضمان الاستقرار المالي للمؤسسة. يوصى بتعيين الحد الأدنى لقيمة هذا المؤشر بمبلغ 10٪ من إجمالي حجم الأصول المتداولة.

كلما ارتفع هذا المؤشر، كلما كان الوضع المالي أكثر استقرارا للمؤسسة، كلما زادت فرصها في إجراء مستقل السياسة المالية. ومع ذلك، فإن الأصول الكبيرة جدًا (أكثر من 50٪ من الأصول المتداولة) ليست جيدة جدًا، نظرًا لأن الشركة لا تستخدم النقد بكفاءة.

2. دوران رأس المال العامل - هذه هي مدة التداول الكامل للأموال، بدءًا من شراء المخزون وحتى بيع المنتجات النهائية واستلام الأموال في الحساب الجاري للشركة.

وكلما مر رأس المال العامل بهذه المراحل بشكل أسرع، زاد عدد المنتجات التي يمكن للمؤسسة إنتاجها باستخدام نفس القدر من رأس المال العامل. يعتمد معدل الدوران على تفاصيل ظروف الإنتاج والمبيعات والميزات الموجودة في هيكل رأس المال العامل وعوامل أخرى.

يتم حساب معدل دوران رأس المال العامل باستخدام المؤشرات التالية:

2.1. معدل الدوران (نسبة الدوران)– عدد الثورات التي قام بها رأس المال العامل وعناصره الفردية خلال الفترة التي تم تحليلها.

يتم حساب نسبة الدوران باستخدام الصيغة التالية:

ك حول = الخامس / ج حول،

حيث K 0 هي نسبة دوران الأصول المتداولة؛

ب – الإيرادات من مبيعات المنتجات.

ج حول - متوسط ​​قيمة الأصول المتداولة للفترة التي تم تحليلها = ( الأصول المتداولة في بداية الفترة + الأصول المتداولة في نهاية الفترة ) / 2.

2.2. عامل الحمولة للأصول الحالية- مؤشر معكوس لنسبة الدوران. يوضح مقدار رأس المال العامل لكل 1 روبل. الإيرادات من مبيعات المنتجات. يتم حساب عامل الحمولة باستخدام الصيغة التالية:

K zos = 1 / K o، أو K zos = C about / B،

حيث K zos هو عامل الحمولة للأصول المتداولة؛

K 0 - نسبة دوران الأصول المتداولة؛

2.3. فترة الدوران (مدة دوران رأس المال العامل)–متوسط ​​المدى، والتي يتم من خلالها إرجاع الأموال المستثمرة في الإنتاج والعمليات الاقتصادية.

يتم حساب مدة دوران رأس المال العامل بالصيغة التالية:

د أوب = تي * ج أوب / الخامس،

حيث D حوالي هي مدة دوران واحد للأصول المتداولة، بالأيام؛

T – عدد الأيام في الفترة التي تم تحليلها (السنة – 360 (365) يومًا، الربع – 90 يومًا)؛

C ob – متوسط ​​قيمة الأصول المتداولة خلال الفترة التي تم تحليلها؛

ب – الإيرادات من مبيعات المنتجات.

هناك دوران العام والخاص.

إجمالي قيمة التداوليميز كثافة استخدام رأس المال العامل في جميع مراحل التداول، دون أن يعكس خصائص تداول العناصر الفردية أو مجموعات رأس المال العامل.

دوران الخاصيعكس درجة استخدام رأس المال العامل في كل مرحلة على حدة من مراحل التداول، في كل مجموعة، وكذلك حسب العناصر الفرديةرأس المال العامل (دوران المخزون، دوران الحسابات المدينة، وما إلى ذلك).

كلما تم تداول رأس المال العامل بشكل أسرع، تم استخدامه بشكل أفضل وأكثر كفاءة.يؤدي تسريع معدل الدوران إلى تحرير جزء من رأس المال العامل (الموارد المادية والنقدية)، والتي يمكن للمؤسسة استخدامها لمزيد من التوسع في الإنتاج، وتطوير أنواع جديدة من المنتجات، وتحسين العرض والمبيعات وغيرها من التدابير لتحسين الأعمال أنشطة.

3. الإصدار النسبي لرأس المال العامليمثل الفرق بين متطلبات رأس المال العامل للمنظمة، المحسوبة على أساس معدل الدوران المخطط أو المحقق بالفعل في السنة المشمولة بالتقرير، والمبلغ الذي ضمنت به المنظمة تنفيذ برنامج الإنتاج في السنة التالية.

يتم تحديد الإصدار النسبي لرأس المال العامل نتيجة للتغيرات في مدة ثورة واحدة على النحو التالي:

V os = (D obf – D obbas) * V f,

حيث D obf هي فترة دوران رأس المال العامل في فترة التقرير، بالأيام؛

D obbase – فترة دوران رأس المال العامل في فترة الأساس (السابقة)، بالأيام؛

V f – متوسط ​​الإيرادات اليومية من مبيعات المنتجات في الفترة المشمولة بالتقرير.

مؤشرات الكفاءة في استخدام رأس المال العامل

إن الاستخدام الفعال لرأس المال العامل له تأثير فعال على تقدم الإنتاج والنتائج المالية والوضع المالي للمؤسسة. تعد الموارد المادية والنقدية المحررة مصدرًا داخليًا إضافيًا لمزيد من الاستثمار، مما يساعد على زيادة الاستقرار المالي للمؤسسة وملاءتها. وفي ظل هذه الظروف، تفي الشركة بالتزاماتها في الوقت المناسب وبالكامل.

وتتميز كفاءة استخدام رأس المال العامل بنظام من المؤشرات:

1. رأس المال العامل الخاص(رأس المال العامل الخاص)

يميز ذلك الجزء من الأصول المتداولة الذي يتم تمويله من الأموال الخاصة أو الالتزامات طويلة الأجل.

SOK = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة، (4)

حيث SOK هو رأس المال العامل الخاص؛

يجب أن يكون RNS> 0.

يعد امتلاك رأس المال العامل الخاص بك شرطًا ضروريًا لضمان الاستقرار المالي للمؤسسة. يوصى بتعيين الحد الأدنى لقيمة هذا المؤشر عند 10٪ من إجمالي حجم الأصول المتداولة.

كلما ارتفع هذا المؤشركلما كان الوضع المالي للمؤسسة أكثر استقرارًا، زادت الفرص المتاحة لها لاتباع سياسة مالية مستقلة. ومع ذلك، وجود أيضا تصنيف عالي(أكثر من 50٪ من الأصول المتداولة) ليست جيدة جدًا، لأن الشركة تستخدم الأموال بشكل غير فعال.

2. دوران رأس المال العامل- هذه هي مدة واحدة كاملة

تداول الأموال، من شراء المخزون إلى بيع المنتجات النهائية واستلام الأموال في الحساب الجاري للمؤسسة.

كلما كان حجم التداول أسرعتمر الأموال عبر هذه المراحل، كلما زاد عدد المنتجات التي يمكن للمؤسسة إنتاجها باستخدام نفس القدر من رأس المال العامل. يعتمد معدل الدوران على تفاصيل ظروف الإنتاج والمبيعات والميزات الموجودة في هيكل رأس المال العامل وعوامل أخرى.

يتم حساب معدل دوران رأس المال العامل باستخدام المؤشرات التالية:

2.1. معدلات الدوران (نسبة الدوران)- كمية

دوران رأس المال العامل وعناصره الفردية خلال الفترة التي تم تحليلها.

يتم حساب نسبة الدوران باستخدام الصيغة التالية:

كو = ب / سوب, (5)

حيث Ko هي نسبة دوران الأصول المتداولة؛

ب - الإيرادات من مبيعات المنتجات.

Sov - متوسط ​​قيمة الأصول المتداولة للفترة التي تم تحليلها = (الأصول المتداولة في بداية الفترة + الأصول المتداولة في نهاية الفترة) / 2.

2.2. عامل الحمولة للأصول الحالية- مؤشر معكوس

معدل دوران. يوضح مقدار رأس المال العامل لكل 1 روبل. الإيرادات من مبيعات المنتجات. يتم حساب عامل الحمولة باستخدام الصيغة التالية:

كزوس = 1 / كو، أو كزوس = سوب / ب، (6)

حيث Kzos هو عامل الحمولة للأصول المتداولة؛

Ko - نسبة دوران الأصول المتداولة؛

2.3. فترة دوران(مدة ثورة واحدة من التيار

الأموال) - متوسط ​​الفترة التي يتم فيها إرجاع الأموال المستثمرة في الإنتاج والعمليات الاقتصادية.

يتم حساب مدة دوران رأس المال العامل بالصيغة التالية:

أضف = T × سوب / V،

حيث Dob هي مدة دوران واحد للأصول المتداولة، بالأيام؛

T - عدد الأيام في الفترة التي تم تحليلها (السنة - 360 (365) يومًا، الربع - 90 يومًا)؛

Sob - متوسط ​​قيمة الأصول المتداولة خلال الفترة التي تم تحليلها؛

ب- الإيرادات من مبيعات المنتجات.

هناك دوران العام والخاص.

إجمالي قيمة التداوليميز كثافة استخدام رأس المال العامل في جميع مراحل التداول، دون أن يعكس خصائص تداول العناصر الفردية أو مجموعات رأس المال العامل.

دوران الخاصيعكس درجة استخدام رأس المال العامل في كل مرحلة فردية من التداول، في كل مجموعة، وكذلك للعناصر الفردية لرأس المال العامل (دوران المخزون، دوران الحسابات المدينة، وما إلى ذلك).

كلما اكتمل رأس المال العامل بشكل أسرعالدورة الدموية، كلما تم استخدامها بشكل أفضل وأكثر كفاءة. يؤدي تسريع معدل الدوران إلى تحرير جزء من رأس المال العامل (الموارد المادية والنقدية)، والتي يمكن للمؤسسة استخدامها لمزيد من التوسع في الإنتاج، وتطوير أنواع جديدة من المنتجات، وتحسين العرض والمبيعات وغيرها من التدابير لتحسين الأعمال أنشطة.

الافراج النسبييمثل رأس المال العامل

الفرق بين متطلبات رأس المال العامل للمنظمة، المحسوبة على أساس معدل الدوران المخطط أو المحقق فعليًا في السنة المشمولة بالتقرير، والمبلغ الذي ضمنت به المنظمة تنفيذ برنامج الإنتاج في العام التالي.

يتم تحديد الإصدار النسبي لرأس المال العامل نتيجة للتغير في مدة ثورة واحدة على النحو التالي:

فوس = (دوبف - دوباز) × فيف، (7)

حيث Dobf هي فترة دوران رأس المال العامل في فترة التقرير، بالأيام؛

دوباز - فترة دوران رأس المال العامل في الفترة الأساسية (السابقة)، بالأيام؛

Vf - متوسط ​​الإيرادات اليومية من مبيعات المنتجات في الفترة المشمولة بالتقرير.

الإصدار النسبي لرأس المال العامل = (Dobf - Dobbaz) × Vf = (22.5 - 25.7) × 24 مليون / 360 يومًا = -213333 فرك.

إن وجود رأس المال العامل الخاص بالمنظمة التجارية وتكوينه وهيكله ومعدل دورانه وكفاءة استخدام رأس المال العامل يحدد إلى حد كبير الوضع المالي للمؤسسة واستقرار وضعها في السوق المالية، والمؤشرات الرئيسية لها هي:

· الملاءة، أي. القدرة على سداد التزامات الديون الخاصة بك في الوقت المحدد؛

السيولة – القدرة على تحمل النفقات اللازمة في أي وقت؛

· فرص زيادة تعبئة الموارد المالية.

يلعب الاستخدام الفعال لرأس المال العامل دورًا كبيرًا في ضمان تطبيع المؤسسة وزيادة مستوى ربحية الإنتاج ويعتمد على العديد من العوامل. في الظروف الحديثةالعوامل في حالة الأزمة الاقتصادية لها تأثير سلبي كبير على كفاءة استخدام رأس المال العامل وتباطؤ معدل دورانها:

· تخفيض أحجام الإنتاج و طلب المستهلك;

· ارتفاع معدلات التضخم.

· قطع العلاقات الاقتصادية.

· انتهاك الانضباط التعاقدي والدفع.

· مستوى عالالعبء الضريبي؛

· انخفاض فرص الحصول على الائتمان بسبب ارتفاع أسعار الفائدة المصرفية.

كل هذه العوامل تؤثر على استخدام رأس المال العامل، بغض النظر عن مصالح المؤسسة. وفي الوقت نفسه، تمتلك الشركات احتياطيات داخلية لزيادة كفاءة استخدام رأس المال العامل، والتي يمكنها التأثير عليها بشكل فعال. وتشمل هذه:

· التنظيم الرشيد لاحتياطيات الإنتاج (الحفاظ على الموارد، والتقنين الأمثل، واستخدام الروابط الاقتصادية المباشرة طويلة الأجل)؛

· الحد من وجود رأس المال العامل في العمل الجاري (التغلب على الاتجاه السلبي نحو انخفاض إنتاجية رأس المال، وإدخال أحدث التقنياتوخاصة تلك التي لا تحتوي على نفايات وتحديث أجهزة الإنتاج باستخدام مواد بناء حديثة ورخيصة) ؛

· التنظيم الفعال للتداول (تحسين نظام الدفع، والتنظيم العقلاني للمبيعات، وتقريب مستهلكي المنتجات من الشركات المصنعة لهم، والسيطرة المنهجية على دوران الأموال في المستوطنات، وتلبية الطلبات من خلال الاتصالات المباشرة).

المؤشر العام لكفاءة استخدام رأس المال العامل هو مؤشر الربحية(R ok) يتم حسابها على أنها نسبة الربح من مبيعات المنتجات ( P rp) أو نتيجة مالية أخرى لمتوسط ​​مبلغ رأس المال العامل (C ok):

يصف هذا المؤشر مقدار الربح الذي يتلقاه B لكل روبل من رأس المال العامل ويعكسه الكفاءة الماليةعمل المؤسسة، حيث أن رأس المال العامل هو الذي يضمن تداول جميع الموارد في المؤسسة.

في الممارسة الاقتصادية الروسية، يتم تقييم كفاءة استخدام رأس المال العامل من خلال مؤشرات دورانه. وبما أن معيار تقييم فعالية إدارة رأس المال العامل هو عامل الوقت، فإنه يتم استخدام مؤشرات تعكس، أولاً، الوقت الكليالثورة، أو مدة الثورة الواحدة بالأيام؛ ثانيا، معدل دوران.

تتكون مدة دورة العمل الواحدة من الوقت الذي يقضيه رأس المال العامل في مجال الإنتاج والتداول، بدءًا من لحظة الحصول على المخزونات وانتهاءً باستلام الإيرادات من بيع المنتجات المصنعة من قبل المؤسسة. بمعنى آخر، تغطي مدة الدوران الواحد بالأيام مدة دورة الإنتاج ومقدار الوقت المستغرق في بيع المنتجات النهائية، وتمثل الفترة التي يمر خلالها رأس المال العامل بجميع مراحل التداول في مؤسسة معينة .

مدة الثورة الواحدة(دوران رأس المال العامل) بالأيام (About ok) يتم تحديده بقسمة رأس المال العامل (C ok) على معدل دوران يوم واحد، والذي يعرف بأنه نسبة حجم المبيعات (RP) إلى مدة الفترة بالأيام (D) أو كنسبة مدة الفترة إلى عدد التداولات ( إلى أوب):

كلما قصرت مدة فترة التداول أو دورة واحدة لرأس المال العامل، قل تساوي الأشياء الأخرى التي تتطلبها المؤسسة رأس مال عامل أقل. كلما تم تداول رأس المال العامل بشكل أسرع، تم استخدامه بشكل أفضل وأكثر كفاءة. وبالتالي، فإن توقيت دوران رأس المال يؤثر على إجمالي متطلبات رأس المال العامل. ويعتبر تقليل هذا الوقت من أهم مجالات الإدارة المالية، مما يؤدي إلى زيادة الكفاءة في استخدام رأس المال العامل وزيادة عائده.

ويتميز معدل دوران نسبة الدوران المباشر (عدد الثورات)لفترة زمنية معينة - سنة وربع. يعكس هذا المؤشر عدد المبيعات التي يقوم بها رأس المال العامل للمؤسسة، على سبيل المثال، سنويا. يتم حسابه على أنه حاصل قسمة حجم المنتجات المباعة (أو السلع) على رأس المال العامل، والذي يؤخذ على أنه متوسط ​​مبلغ رأس المال العامل لفترة معينة (عادة سنة):

تُظهر نسبة الدوران المباشر كمية المنتجات المباعة (أو القابلة للتسويق) لكل 1 روبل. القوى العاملة. الزيادة في هذا المعامل تعني زيادة في عدد الثورات وتؤدي إلى:

· زيادة إنتاج الإنتاج أو حجم المبيعات لكل روبل مستثمر من رأس المال العامل؛

· يتطلب نفس الحجم من الإنتاج كمية أقل من رأس المال العامل.

وبالتالي فإن نسبة الدوران تميز مستوى استهلاك الإنتاج لرأس المال العامل. ارتفاع معامل مباشردوران، أي. تعني الزيادة في معدل دوران رأس المال العامل أن المؤسسة تستخدم رأس المال العامل بعقلانية وكفاءة. يشير انخفاض حجم التداول إلى تدهور الوضع المالي للمؤسسة.

نسبة دوران عكسية،أو عامل التحميل (التوحيد)يُظهر رأس المال العامل مقدار رأس المال العامل الذي يتم إنفاقه على كل روبل من المنتجات المباعة (السلع). ويسمى هذا المؤشر أيضًا نسبة رأس المال العامل. يتم حسابه على النحو التالي:

. (3.4)

تسمح لنا مقارنة نسب الدوران والحمل بمرور الوقت بتحديد اتجاهات التغيرات في هذه المؤشرات وتحديد مدى استخدام رأس المال العامل للمؤسسة بشكل عقلاني وفعال.

يمكن حساب مؤشرات الدوران لجميع رأس المال العامل وعناصره الفردية، مثل المخزونات والعمل الجاري والمنتجات النهائية والمباعة والأموال في التسويات والحسابات المستحقة القبض.

يتم حساب معدل دوران المخزون كنسبة تكاليف الإنتاج إلى متوسط ​​كمية المخزون؛ معدل دوران العمل الجاري - نسبة البضائع المستلمة إلى المستودع إلى متوسط ​​الحجم السنوي للعمل الجاري؛ معدل دوران المنتجات النهائية - كنسبة المنتجات المشحونة أو المباعة إلى متوسط ​​قيمة المنتجات النهائية؛ معدل دوران الأموال في الحسابات هو نسبة إيرادات المبيعات إلى متوسط ​​الحسابات المدينة.

تتيح المؤشرات المدرجة إجراء تحليل متعمق لاستخدام رأس المال العامل الخاص؛ وتسمى مؤشرات الدوران الخاصة.

قد يتسارع معدل دوران رأس المال العامل أو يتباطأ. عندما يتباطأ معدل الدوران، تشارك أموال إضافية في معدل الدوران. يتم التعبير عن تأثير تسريع معدل الدوران في انخفاض الحاجة إلى رأس المال العامل بسبب تحسين الاستخدام والادخار، مما يؤثر على زيادة حجم الإنتاج، ونتيجة لذلك، النتائج المالية. يؤدي تسارع معدل الدوران إلى تحرير جزء من رأس المال العامل (الموارد المادية والنقدية)، والتي يتم استخدامها إما لاحتياجات الإنتاج أو للتراكم في الحساب الجاري. في نهاية المطاف، تتحسن الملاءة المالية والوضع المالي للمؤسسة.

يمكن أن يكون إطلاق رأس المال العامل نتيجة لتسريع معدل دورانه مطلقًا ونسبيًا. مطلقالإصدار هو تخفيض مباشر في الحاجة إلى رأس المال العامل، والذي يحدث في الحالات التي يكتمل فيها حجم الإنتاج المخطط له بحجم أصغر من رأس المال العامل مقارنة بالمتطلبات المخططة.

نسبييحدث تحرير رأس المال العامل في الحالات التي يتم فيها تجاوز خطة الإنتاج، في ظل وجود رأس المال العامل ضمن المتطلبات المخططة. وفي الوقت نفسه، يكون معدل نمو حجم الإنتاج أسرع من معدل نمو أرصدة رأس المال العامل.

تعد إدارة رأس المال العامل مهمة في حل المشكلة الرئيسية للوضع المالي: تحقيق التوازن الأمثل بين زيادة ربحية الإنتاج (تعظيم الربح على رأس المال المستثمر) وضمان الملاءة المستدامة، والتي تكون بمثابة مظهر خارجي للاستقرار المالي للمؤسسة. ومن المهام المهمة للغاية أيضًا توفير احتياطيات وتكاليف المؤسسة بمصادر تكوينها والحفاظ على علاقة عقلانية بين رأس المال العامل الخاص بها والموارد المقترضة المستخدمة لتجديد رأس المال العامل.

إن وجود رأس المال العامل الخاص بالمؤسسة وتكوينه وهيكله وسرعة دورانه وكفاءة استخدامه يحدد إلى حد كبير الوضع المالي واستقرار وضع المنظمة في السوق المالية. تشمل المؤشرات الرئيسية للاستقرار المالي ما يلي:

- الملاءة، أي. القدرة على سداد التزامات الديون الخاصة بك بالكامل وفي الوقت المحدد؛

- السيولة - القدرة على تحمل النفقات اللازمة في أي وقت؛

– القدرة على تعبئة الموارد المالية.

يلعب الاستخدام الفعال لرأس المال العامل دورًا كبيرًا في ضمان تطبيع عمل المنظمة، وزيادة مستوى ربحية الإنتاج ويعتمد على العديد من العوامل. في الظروف الحديثة ضخمة التأثير السلبيتؤثر عوامل حالة الأزمة الاقتصادية على التغير في كفاءة استخدام رأس المال العامل وتباطؤ معدل دورانها:

- انخفاض في حجم الإنتاج وطلب المستهلكين؛

– ارتفاع معدلات التضخم.

- قطع العلاقات الاقتصادية؛

- انتهاك الانضباط التعاقدي والدفع؛

- ارتفاع مستوى العبء الضريبي؛

- انخفاض فرص الحصول على الائتمان بسبب ارتفاع أسعار الفائدة المصرفية.

تؤثر هذه العوامل على استخدام رأس المال العامل بغض النظر عن مصالح المنظمة. وفي الوقت نفسه، هناك احتياطيات داخلية لزيادة كفاءة استخدام رأس المال العامل، والتي يمكن للمنظمة التأثير عليها بنشاط. وتشمل هذه:

- التنظيم الرشيد لاحتياطيات الإنتاج (الحفاظ على الموارد، والتقنين الأمثل، واستخدام الروابط الاقتصادية المباشرة طويلة الأجل)؛

– الحد من وجود رأس المال العامل في العمل الجاري (التغلب على الاتجاه السلبي نحو انخفاض إنتاجية رأس المال، وإدخال أحدث التقنيات، وخاصة الخالية من النفايات، وتحديث أجهزة الإنتاج، باستخدام أحدث وأرخص مواد بناء);

- التنظيم الفعال للتداول (تحسين نظام الدفع، والتنظيم الرشيد للمبيعات، وتقريب مستهلكي المنتجات من الشركات المصنعة لهم، والسيطرة المنهجية على دوران الأموال في المستوطنات، وتلبية الطلبات من خلال الاتصالات المباشرة).

ولأغراض التحليل المتعمق، فمن المستحسن تجميع رأس المال العامل حسب فئات المخاطر. على سبيل المثال، هناك احتمال كبير أن يكون تحقيق الحسابات المدينة أسهل من العمل الجاري أو النفقات المؤجلة. في هذه الحالة، يجب أن يؤخذ في الاعتبار نطاق تطبيق نوع أو آخر من رأس المال العامل. رأس المال العامل الذي لا يمكن استخدامه إلا لغرض محدد له مخاطر أكبر (احتمالية بيع أقل) من رأس المال العامل متعدد الأغراض. كلما زاد التركيز على الاستثمار في رأس المال العامل الذي يندرج ضمن فئة المطالبات المرتفعة، انخفضت سيولة المؤسسة.

ويعرض الجدول التالي توزيع رأس المال العامل حسب مستوى المخاطر.

الجدول 1.1

توزيع رأس المال العامل حسب مستوى المخاطر

مستوى الخطر	مجموعة الأصول الحالية
الحد الأدنى	تقارب نقدي، يمكن تحقيقه بسهولة على المدى القصير ضمانات
	الحسابات المدينة من المؤسسات ذات المركز المالي العادي + المخزونات (باستثناء القديمة) + المنتجات النهائية للاستهلاك الشامل المطلوبة
	المنتجات للأغراض الصناعية والفنية، والأعمال الجارية، والمصروفات المؤجلة
	الحسابات المدينة من المؤسسات التي تمر بأوضاع مالية صعبة، ومخزونات المنتجات النهائية التي لم تعد قيد الاستخدام، والمخزونات القديمة، والأصول غير السائلة

المؤشر العام لكفاءة استخدام رأس المال العامل هو مؤشر ربحيته (P ok)، ويتم حسابه كنسبة الربح من مبيعات المنتجات (P rp) أو نتيجة مالية أخرى إلى متوسط ​​مبلغ رأس المال العامل (C ok) :

ص طيب = ف ص / س طيب * 100 (1)،

حيث P ok - الربحية؛

P rp – الربح من مبيعات المنتجات

يميز هذا المؤشر الربح المستلم لكل روبل من رأس المال العامل ويعكس الكفاءة المالية للمنظمة (المؤسسة)، لأن رأس المال العامل هو الذي يضمن دوران جميع الموارد.

في الممارسة الاقتصادية الروسية، يتم تقييم كفاءة استخدام رأس المال العامل من خلال مؤشرات دورانه. وبما أن معيار تقييم فعالية إدارة رأس المال العامل هو عامل الوقت، يتم استخدام المؤشرات التي تعكس إجمالي وقت الدوران، أو مدة دوران واحد، بالأيام، ومعدل الدوران.

تتكون مدة دوران واحد من الوقت الذي يقضيه رأس المال العامل في مجال الإنتاج والتداول، بدءًا من لحظة الحصول على المخزونات وانتهاءً باستلام الإيرادات من بيع المنتجات التي تنتجها المنظمة. بمعنى آخر، تغطي مدة الدوران الواحد بالأيام مدة دورة الإنتاج ومقدار الوقت المستغرق في بيع المنتجات النهائية، وتمثل الفترة التي يمر خلالها رأس المال العامل للمنظمة بجميع مراحل التداول.

يتم تحديد مدة دوران واحد (دوران رأس المال العامل) بالأيام عن طريق قسمة رأس المال العامل على دوران يوم واحد، والذي يعرف بأنه نسبة حجم المبيعات أو إيرادات المبيعات إلى الفترة بالأيام أو كنسبة الفترة إلى العدد من حجم التداول:

OB موافق = C طيب / BP * D (2)

حيث OB ok هي مدة ثورة واحدة؛

Cok - متوسط ​​رأس المال العامل؛

د – عدد أيام الفترة .

لذلك، يمكن العثور على معدل دوران رأس المال العامل بثلاث طرق.

الجدول 1.2

طرق حساب معدل دوران رأس المال العامل

الطريقة الأولى	الطريقة الثانية	الطريقة الثالثة
OB موافق = C طيب / BP * D (2)	دورة D/C (3)

حيث Cok هو متوسط ​​مبلغ رأس المال العامل؛

د – عدد أيام الفترة .

OB ok - مدة ثورة واحدة؛

K rev - نسبة الدوران المباشر؛

Kz - معدل الاستبدال

كلما كانت فترة التداول أو دورة واحدة لرأس المال العامل أقصر، كلما كانت الأمور الأخرى متساوية، تتطلب المؤسسة رأس مال عامل أقل. كلما تم تداول رأس المال العامل بشكل أسرع، تم استخدامه بشكل أفضل وأكثر كفاءة. وبالتالي، فإن توقيت دوران رأس المال يؤثر على إجمالي متطلبات رأس المال العامل. ويعتبر تقليل هذا الوقت من أهم مجالات الإدارة المالية، مما يؤدي إلى زيادة الكفاءة في استخدام رأس المال العامل وزيادة عائده.

يميز معدل الدوران نسبة الدوران المباشر (عدد الثورات) لفترة معينة - سنة، ربع. يعكس هذا المؤشر عدد عمليات التداول التي يقوم بها رأس المال العامل للمنظمة، على سبيل المثال، سنويا. يتم حسابه على أنه حاصل قسمة إيرادات المبيعات (حجم المنتجات المباعة أو المسوقة) على رأس المال العامل، والذي يؤخذ على أنه متوسط ​​مبلغ رأس المال العامل لفترة معينة (عادة سنة):

K rev = BP / C طيب (4)

Cok - متوسط ​​رأس المال العامل؛

VR – حجم المبيعات وإيرادات المبيعات

تُظهر نسبة الدوران المباشر كمية المنتجات المباعة (أو القابلة للتسويق) لكل 1 روبل. القوى العاملة. الزيادة في هذا المعامل تعني زيادة في عدد الثورات وتؤدي إلى حقيقة أن:

– زيادة الإنتاج أو حجم المبيعات لكل منهما

الروبل المستثمر لرأس المال العامل.

- نفس الحجم من الإنتاج يتطلب رأس مال عامل أقل

وبالتالي فإن نسبة الدوران تميز مستوى استهلاك الإنتاج لرأس المال العامل. زيادة في نسبة الدوران المباشر، أي. إن الزيادة في معدل دوران رأس المال العامل تعني أن رأس المال العامل يستخدم بشكل عقلاني وفعال.

توضح نسبة الدوران العكسي أو عامل التحميل (التوحيد) لرأس المال العامل مقدار رأس المال العامل الذي يتم إنفاقه على كل روبل من المنتجات المباعة (السلع). ويسمى هذا المؤشر أيضًا نسبة رأس المال العامل. يتم حسابه على النحو التالي:

O rev = C OK / BP = 1 / K rev (5)

حيث K rev هي نسبة الدوران المباشر؛

Cok - متوسط ​​رأس المال العامل؛

VR – حجم المبيعات وإيرادات المبيعات

تسمح لنا مقارنة نسب الدوران والحمل بمرور الوقت بتحديد اتجاهات التغييرات في هذه المؤشرات وتحديد مدى استخدام رأس المال العامل للمنظمة بشكل عقلاني وفعال.

يمكن حساب مؤشرات الدوران لجميع رأس المال العامل ولعناصرها الفردية: المخزونات، والعمل الجاري، والمنتجات النهائية (المباعة)، والأموال في التسويات والحسابات المستحقة القبض.

يتم حساب حجم التداول بطرق مختلفة:

- بالنسبة للمخزونات - كنسبة تكاليف الإنتاج إلى متوسط ​​حجم المخزونات؛

– للعمل قيد التنفيذ – كنسبة البضائع المستلمة إلى المستودع إلى متوسط ​​الحجم السنوي للعمل الجاري؛

– بالنسبة للمنتجات النهائية – كنسبة المنتجات المشحونة (المباعة) إلى متوسط ​​كمية المنتجات النهائية؛

- عن طريق الحسابات - كنسبة إيرادات المبيعات إلى متوسط ​​الحسابات المدينة.

تتيح المؤشرات المدرجة إجراء تحليل متعمق لاستخدام رأس المال العامل الخاص؛ يطلق عليهم مؤشرات دوران خاصة.

يمكن أن يتسارع معدل دوران رأس المال العامل ويتباطأ. عندما يتباطأ معدل الدوران، يجب إشراك أموال إضافية. يتم التعبير عن تأثير تسريع معدل الدوران في انخفاض الحاجة إلى رأس المال العامل بسبب تحسين الاستخدام والادخار، مما يؤثر على زيادة حجم الإنتاج، ونتيجة لذلك، النتائج المالية. يؤدي تسارع معدل الدوران إلى تحرير جزء من رأس المال العامل (الموارد المادية والنقدية)، والتي يتم استخدامها إما لاحتياجات الإنتاج أو للتراكم في الحساب الجاري. في نهاية المطاف، تتحسن الملاءة المالية والحالة المالية للمنظمة (المؤسسة).

يمكن أن يكون إطلاق رأس المال العامل نتيجة لتسريع معدل دورانه مطلقًا ونسبيًا. الإصدار المطلق هو تخفيض مباشر في الحاجة إلى رأس المال العامل لتلبية حجم الإنتاج المخطط له. يحدث التحرير النسبي لرأس المال العامل في الحالات التي يتم فيها تجاوز خطة الإنتاج في ظل وجود رأس المال العامل ضمن المتطلبات المخططة. وفي الوقت نفسه، يكون معدل نمو حجم الإنتاج أسرع من معدل نمو أرصدة رأس المال العامل.

يمكن حساب وفورات رأس المال العامل باستخدام ثلاث طرق مختلفة.

الجدول 1.3

طرق حساب مدخرات رأس المال العامل

حيث E ok - توفير رأس المال العامل؛

مع تقريبا. - متوسط ​​مبلغ رأس المال العامل في فترة التخطيط؛

من القاعدة تقريبًا. - متوسط ​​مبلغ رأس المال العامل في فترة الأساس؛

Kp – معدل نمو الإنتاج؛

حول تقريبا. – مدة ثورة واحدة في فترة التخطيط؛

حول ok.base. - مدة دورة واحدة في فترة الأساس؛

VR pl – الإيرادات من المبيعات في فترة التخطيط؛

إلى ob.pl. - نسبة الدوران المباشر في فترة التخطيط؛

إلى ob.base. – نسبة الدوران المباشر في فترة الأساس

تتيح لك مؤشرات كفاءة استخدام رأس المال العامل إجراء تنبؤات وخطط وميزانيات أكثر دقة والمساعدة أيضًا عند اتخاذ القرارات في ظروف السوق المتقلبة.