MMVB indeksinin hara gedəcəyini necə tapmaq olar. MICEX fond indeksi - bu nədir və necə işləyir. MMVB indeksinin tərkibi

MICEX indeksi- Moskva Banklararası Valyuta Birjasının aparıcı indeksi ( İngilis dili MICEX, Moskva Banklararası Valyuta Birjası), 2011-ci ildən birləşmiş Moskva Birjasının kotirovkası üçün istifadə olunur. Bu göstərici MDB və Şərqi Avropada ən möhkəm göstəricilərdən biridir, lakin neft qiymətlərindən birbaşa asılı olaraq qeyri-sabitliklə xarakterizə olunur.

Birjada MICEX indeksinin qrafiki onlayn

1997-ci ildə MICEX sahibləri iqtisadiyyatın vəziyyətini əks etdirəcək (neft pulları ilə doldurulmuş) MICEX indeksini təqdim etmək qərarına gəldilər. Adı bir vəhyə çevrilmədi - MICEX, qısaltması olaraq M oskva I banklararası C aktuallıq Məs dəyişmək. 100 baza nöqtəsində müəyyən edildi, müraciət tarixi 22 sentyabr idi və indeksə 50 mavi çip daxil edildi.

1997-ci ilin payızı MICEX indeksinə bəşəriyyət tarixində ən böyük yüksəliş verdi, dekabrın 12-də 1970,46 punkta çatdı. Sonra 5 oktyabr 1998-ci ildə 18,53 baza bəndi səviyyəsində dayanan fəlakətli eniş başladı. 1995-ci ildə Moskvada RTS - Rusiya Ticarət Sistemi birjası yaradıldı və 2011-ci ilə qədər MICEX ilə vahid "" birləşdi.

İndi MICEX indeksiöküzlər və ayılar arasında mübarizə üçün etalon hesab edilə bilər - hər ciddi yüksəlişdən sonra proqnozlaşdırıla bilən eniş gəlir və əksinə. Bununla belə, 1997-ci ildən bəri yalnız bir dəfə, 2008-ci ildə, MICEX indeksi 500 baza bəndi səviyyəsinə endiyi zaman ciddi çökmə baş verdi.

MICEX indeksinin tərkibi

MICEX indeksinə daxil olan şirkətlərin cədvəli

Emitent	paylaş
Qazprom, səhm cild.	15.26 %
Lukoil, səhm cild.	13.92 %
Rusiya Sberbankı, səhm cild.	13.86 %
MMC Norilsk Nikel, səhm cild.	6.85 %
NOVATEK, səhm cild.	5.49 %
Maqnit, səhm cild.	4.42 %
Rosneft, səhm cild.	3.76 %
Tatneft, səhm cild.	3.61 %
MTS, səhm cild.	2.77 %
VTB, səhm cild.	2.59 %
Surgutneftegaz, səhm cild.	2.58 %
ALROSA, səh.	1.95 %
Surgutneftegaz, paylaş pref.	1.64 %
Moskva Birjası, səhm cild.	1.52 %
NLMK, səh.	1.46 %
Severstal, haqqında paylaşın.	1.45 %
YANDEX, səhm cild.	1.36 %
Polymetal International, səhm cild.	1.15 %
Rusiyanın Sberbankı, səhm seçimi.	1.11 %
INTER RAO, səh.	1.07 %
RUSAL Plc, səh.	1.03 %
Pole, action vol.	0.96 %
Transneft pay pref.	0.90 %
RusHydro, səhm cild.	0.84 %
PhosAgro, haqqında hərəkət.	0.83 %
MMK, səhm cild.	0.81 %
Aeroflot, səhm cild.	0.76 %
MegaFon, fəaliyyət cild.	0.69 %
Tatneft pay pref.	0.57 %
Rostelecom, haqqında paylaşın.	0.54 %
AFK Sistema, səh.	0.45 %
PIK Şirkətlər Qrupu, səhm cild.	0.39 %
FGC UES, səh.	0.38 %
RussNeft, səhm cild.	0.35 %
Mechel, haqqında paylaşın.	0.33 %
Moskva Kredit Bankı, səhm cild.	0.30 %
Unipro, fəaliyyət cild.	0.27 %
SAFMAR Maliyyə investisiyası, səhm cild.	0.26 %
Uşaq dünyası, fəaliyyət cild.	0.25 %
TMK, səhm cild.	0.24 %
NPK UWC, fəaliyyət cild.	0.24 %
Novorossiysk Dəniz Ticarət Limanı, səhm cild.	0.24 %
Şirkət M.video, haqqında aksiya.	0.20 %
Rosseti, səh.	0.19 %
ROS AGRO PLS, dep. törpü	0.17 %

MICEX indeksinin üstünlükləri

əmtəə sektoru və ixracla əlaqəli;
çox proqnozlaşdırıla bilən;
eniş və eniş zirvələrinə görə mühakimə - çox spekulyativ;
digər fond indekslərində daha kiçik eniş göstərir;
Rusiyanın iri müəssisələrinin əksəriyyəti mövcuddur.

MICEX hesablama metodu

İndeks dəyərinin hesablanması mürəkkəb deyil, lakin parametrlərin hər biri əl ilə edilə bilməyən ayrıca hesablamalar tələb edir. Dəyər indeksin hesablanması anına bütün səhmlərin ümumi dəyərinin (kapitallaşmasının) bölücü dəyərinə nisbəti kimi hesablanır, burada:

mən n- müəyyən bir anda indeksin dəyəri;
MCn- hesablama anında bütün səhmlərin ümumi dəyəri (kapitallaşması);
D n- bölücü;

Bölən bütün səhmlərin hesablama bazasındakı dəyişikliklərə və indeksin ilkin dəyərinə düzəliş edilmiş, hesablamanın ilk günündə ümumi dəyərinin (kapitallaşmasının) dəyəridir. Birinci gündə bölücü aşağıdakı düsturla hesablanır:

MC1– birinci hesablaşma tarixinə bütün səhmlərin ümumi dəyəri (kapitallaşması);
mən 1– ilk hesablamanın aparıldığı tarix üzrə indeks dəyəri.

Birjanın ilk hesablama günündə (22 sentyabr 1997-ci il) 240287712872,71 rubl və 100 baza markasına bərabər kapitallaşması ilə bölən ilkin kapitallaşmanın 1/100-ə bərabər idi - yəni 2402877128,73. Sonradan müxtəlif maliyyə prosesləri nəzərə alınmaqla dəyişdi və cari dəyəri 4 689 729 104.0986-dır.

İndeksin dəyərinin hesablanması zamanı bütün səhmlərin ümumi dəyəri düsturla hesablanır, burada:

N – ümumi səhmlər;
MC i- səhm kapitallaşması.

Səhmin dəyəri (kapitallaşdırılması) " I» düsturla hesablanır, burada:

Pi- rublla ifadə olunan səhm qiyməti;
Q i– bir emitentin bir kateqoriya (növ) səhmlərinin ümumi sayı;
FFi– sərbəst üzmə əmsalı;
Wi– bir səhmin çəki əmsalı (ümumi MMCEX-in 15%-dən çox olmayan);
K n– hesablama zamanı valyuta məzənnəsi.

MICEX asılılıqları

bu, yalnız pul siyasətindən, həm də sanksiyalardan asılıdır;
əmtəə sektorundan asılı;
neftin qiymətinin düşməsi bütün kotirovkaları məhv edir;
dövlət inhisarlarının iştirakı böyükdür;
spekulyativdir.

Kotirovka siyahılarından asılı olmayaraq ən likvidli MICEX səhmlərindən, MICEX indeksi 10. Bu qiymətdir (yalnız dəyər dəyişikliyini nəzərə alır) və qiymətli kağızlar daxildir:

Qazprom
Sberbank
Lukoyl
Maqnit
Surgutneftegaz (adi və üstünlük verilir)
Norilsk Nikeli
Rosneft
MMK - Magnitogorsk dəmir-polad zavodu

MICEX 10 İndeksi hesablama bazasına daxil edilən səhmlərin qiymətlərindəki dəyişikliklərin cəmi, düzəliş əmsalının dəyərinə vurularaq 10-a bölünən məbləğ kimi hesablanır. Hesablama bazası dövr ərzində hesablanmış dörd likvidlik göstəricisi əsasında formalaşır. əməliyyatların həcminə və sayına görə rüb. Dəyişikliklər rübün ikinci iş günündə edilir.

MICEX və RTS-nin birləşməsindən yaranan platforma olan "Moskva Birjası" PJSC-nin ümumi kapitallaşması 28 trilyon rubldan çoxdur. rubl və ya devalvasiya və məzənnə nəzərə alınmaqla, bu, təxminən 372 milyard ABŞ dollarıdır. Siyahıya 250-dən çox şirkət, o cümlədən Qazprom, InterRAO, RusHydro, Rosneft, Rusiya üçün strateji olan VTB Bank və birjanın özü daxildir.

MICEX 10 indeksi 30 dekabr 1997-ci ildə 100 baza bəndi olaraq təyin olunduğu zaman hesablanmağa başladı. “Böyük qardaşı” kimi, MICEX indeksi də 1998-ci ilə qədər ən güclü enişi göstərərək oktyabrda 18,17 baza bəndinə çatdı. Bundan sonra öküzlər təşəbbüsü öz əllərinə aldılar və 2008-ci ilin may ayına qədər MICEX 10 3521 xala bərabər oldu. Sonrakı - 1,144,71-ə qədər eniş və 2011-ci ilə qədər 4,085,66 bəndədək yüksəliş.

İlk günlərdən səhmlərin likvidliyini hesablayarkən şəffaf və real göstəricilərdən istifadə edilmişdir:

K- səhmlərin sayı;
fi 1- rüb ərzində şərti payla əməliyyatların aparıldığı ticarət günlərinin sayı;
fi 2- rüb ərzində payla aparılan əməliyyatların sayı;
fi 3- rüb üzrə səhm üzrə əməliyyatların həcmi;
Fi 4- rübdə payla əqdlər bağlamış ticarət iştirakçılarının sayı;
F 1 max, F 2 max, F 3 max, F 4 maks - maksimum dəyərlər meyarlar müvafiq olaraq Fi 1 , Fi 2 , Fi 3 , Fi 4.

MICEX 10 indeksinin ümumi dəyəri düsturla hesablanır, burada:

mən n– hesablama zamanı indeks dəyəri;
Pi– hesablama bazasına daxil edilmiş payla aparılan son əməliyyatın qiyməti;
P i 0– son ticarət günündə aparılan son əməliyyatın qiyməti keçən ay hesablama bazasına daxil edilmiş payla əvvəlki rübün (indeks birinci rüb istisna olmaqla, rübün istənilən ticarət günündə hesablandıqda). Və ya: əvvəlki rübdən əvvəlki son ayın son ticarət günündə hesablama bazasına daxil edilmiş payla aparılan sonuncu əməliyyatın qiyməti (indeks rübün birinci ticarət günündə hesablandıqda);
k– korreksiya əmsalı (ayrıca hesablanır).

İndeksi hesablamaq üçün 30 dekabr 1997-ci il Moskva vaxtı ilə saat 18:00 dəyərindən (ilk hesablamanın tarixi) istifadə olunur:

indeks dəyəri ( mən 1) = 100;
düzəliş əmsalının dəyəri k 0 = 100.

Xülasə

Moskva Birjası, MICEX indekslər qrupuna əlavə olaraq, 2011-ci ildə birləşmədən "miras alınan" RTS indeksinə malikdir. Onlar müxtəlif kursları izləyir və çoxistiqamətli dalğalanmalar göstərirlər: əgər 2015-ci ildə 3,05% azalıbsa, MICEX indeksi çətin noyabr ayında 1873,53 baza bəndi göstərərək 24,23% yüksəlib. MICEX 10 indeksi də öz növbəsində rekordu yeniləyib - 4 232,97 bal.

2012-ci ilin sentyabr ayına qədər iştirak paylarının dəyişdirilməsi ildə iki dəfə, aprelin 25-də və oktyabrın 25-də həyata keçirilirdi. O vaxtdan bəri, birləşdirmək üçün son tarixlər dəyişdirildi RTS indeksiİndeks - 16 mart, iyun, sentyabr və dekabrda tərkibi dəyişir. Səhmlərin seçimini analitiklər və fond bazarı mütəxəssislərinin daxil olduğu QSC MICEX Fond Birjasının indeks komitəsi həyata keçirir.

MICEX və MICEX 10 indeksləri ilə işləmək postsovet məkanında istənilən treyderin əsas bacarığıdır. Olduqca spekulyativ olaraq, bu indekslər aydın, şəffaf və proqnozlaşdırıla biləndir. Səhmlərin hərəkətinə dair çoxlu məlumat, daxili məlumatlar, iştirakçı şirkətlər adından verilən rəsmi və qeyri-rəsmi bəyanatlar MICEX indekslər qrupu ilə işi çox maraqlı edir.

Səhv tapsanız, lütfən, mətnin bir hissəsini vurğulayın və klikləyin Ctrl+Enter! Dəstəyiniz üçün çox sağ olun, bu, bizim və oxucularımız üçün çox vacibdir!

Bu gün biz sadə və eyni zamanda tam və obyektiv suala cavab verməyə çalışacağıq - MICEX İndeksi nədir və niyə fond bazarı üçün bu qədər vacibdir.

Nəzərə alın ki, saytımızda siz indeksin cari dəyərini, həmçinin MICEX indeksinin zamanla yaranma tarixini görə bilərsiniz.

MICEX indeksi nədir

Qısacası, MICEX indeksi Moskva Fond Birjasında ən böyük şirkətlərin, sözdə mavi çiplərin səhmlərinin dəyərindəki zaman dəyişikliyini əks etdirən şərti dəyərdir.

MICEX indeksinin hesablanmasına hansı səhmlər daxildir?

MMCEX indeksi tərtib edilərkən nəzərə alınan səhmlərin siyahısı 30 mövqedən ibarətdir və vaxtaşırı düzəlişlər edilə bilər. Aktiv Bu anİndeksin hesablanmasına Qazprom, Lukoil, Norilsk Nikel, Sberbank kimi Rusiyanın böyük şirkətlərinin səhmləri daxildir. İndeksin hesablanması həm adi, həm də imtiyazlı səhmləri əhatə edə bilər. Tam cari siyahı MICEX indeksinin hesablanmasına daxil olan səhmləri görə bilərsiniz.

İndeks necə hesablanır?

MICEX indeksi real vaxt rejimində (saniyədə 1 dəfə), birjada ticarət zamanı hesablanır, yəni. bazar ertəsindən cümə gününə qədər iş günlərində, Moskva vaxtı ilə saat 10:00-dan 18:45-dək. İndeksə daxil edilmiş səhmlərə yenidən baxılması rübdə bir dəfə baş verir.

Kiçik misal

Sadə bir misala baxaq. Bir müddət əvvəl şirkətlərin bəzi səhmlərini 100 dollara almışdıq. Zaman keçdikcə bəzi şirkətlərin səhmlərinin dəyəri qalxıb, digər şirkətlərin səhmləri isə təəssüf ki, ucuzlaşıb. Kiçik bir hesablama aparırıq və indiki dəyərin olduğunu öyrənirik qiymətli kağızlar bizdə olan 120 dollardır. Bu, indeksdəki dəyişiklikdir, ona görə deyə bilərik ki, qiymətli kağızlarımızın ümumi indeksi 20 bənd artıb.

Nəzərə alın ki nümunə verilmişdir yalnız MICEX indeksi haqqında səthi bir fikir əldə etmək üçün istifadə edilə bilər və çox sadələşdirilmiş bir hesablama göstərir. MMCEX indeksinin faktiki hesablanmasında emitentin kapitallaşması, onun payı, emissiya həcmi və bəzi digər parametrlər kimi parametrlərdən istifadə olunur. MICEX indeksinin hesablanması haqqında daha çox məlumatı Moskva Fond Birjasının rəsmi saytında oxuya bilərsiniz.

MICEX indeksi nə üçün istifadə olunur?

MICEX indeksi birjada maliyyə böhranının qarşısının alınması üçün mühüm göstəricidir. O, səhmlərin dəyərinin əhəmiyyətli dərəcədə azalması və ya kəskin artması halında birjada ticarəti dayandırmaq və bununla da qiymətli kağızlar bazarında spekulyasiyanın qarşısını almaq üçün istifadə oluna bilər.

MICEX indeksi

MICEX və RTS-nin nə olduğunu təkcə peşəkar treyderlər deyil, adi insanlar da bilir. Birja ticarəti tanış bir hissəsinə çevrildi Gündəlik həyat, xəbər lentlərinin sabit mövzusu, dövlət səviyyəsində müzakirə edilir. Bəs rus ticarəti necə işləyir? Səhm qiymətlərinə hansı amillər təsir edir? Maliyyə böhranı zamanı kursun özəlliyi nə idi? Birjaların fəaliyyət prinsipləri hansılardır və Rusiya ticarət bazarının tarixinin xüsusiyyətləri hansılardır?

Birja nədir

Fond birjaları, səhmlərin və digər qiymətli kağızların sahiblərinin çoxsaylı alqı-satqı əməliyyatları apardıqları maliyyə strukturları olan təşkilatlardır. Bir qayda olaraq, bu, vasitəçilər vasitəsilə baş verir. Birja iştirakçıları qiymətli kağız treyderləri və müxtəlif maliyyə institutlarıdır. Ticarət maliyyə institutunun daxili qaydalarına və qaydalarına uyğun olaraq həyata keçirilir. Fərqli xüsusiyyət başqalarından birja - mallar yalnız qiymətli kağızlardır.

Onların dəyəri tələb və təklif mexanizmləri hesabına formalaşır, alqı-satqı qaydalara uyğun olaraq baş verir. Ekspertlər birjaların bir neçə funksiyasını müəyyən edirlər. Birincisi, bu vasitəçilik, emitentlərin və investorların iştirakı ilə qiymətli kağızların alqı-satqısı üçün şəraitin yaradılmasıdır. İkincisi, bu göstərici funksiyadır - səhmlərin qiymətinin və cəlbediciliyinin qiymətləndirilməsi. Üçüncüsü, bu tənzimləmə - əslində ticarətin qayda və normalarının müəyyən edilməsi. Rusiyada ticarət tarixi üç əsas birja markasını bilir: Moskva Birjası, MICEX, RTS.

2000-ci illərdə birjada ticarətin həcmi yüz milyardlarla dollar təşkil etməyə başladı. Burada yüzlərlə şirkətdən sitat gətirilib. Onlardan 200-dən çoxunun ümumi kapitalı 300 milyard dollardan çoxdur. MICEX-də səhmlər Rusiyanın ən böyük firmaları: Qazprom, Lukoil və Rostelecom tərəfindən satılır.

RTS: "müstəqillik" illəri və MICEX ilə birləşmə

Uzun müddətdir ki, MICEX 1995-ci ildə yaradılan başqa birja - RTS ilə birgə fəaliyyət göstərirdi. Başlanğıcdan dərhal sonra onun xüsusi bir indeksi var idi. Rusiya Federasiyasının qiymətli kağızlar bazarı üçün bu, əsas bazarlardan birinə çevrildi. 2000-ci ildə RTS meydana çıxdı və onun əsasında - FORTS bazarı (opsionlar və fyuçerslərlə tanınır). 2005-ci ildən bəri hər kəs İnternet vasitəsilə anonim ticarət edə bilər. Onlayn ticarət o qədər populyarlaşdı ki, rusdilli şəbəkə istifadəçilərinin əksəriyyəti MICEX və RTS-nin nə olduğunu və bu strukturların nə üçün yaradıldığını anlamağa başladılar.

2007-ci ildə kiçik və orta müəssisələrin qiymətli kağızlarla ticarət edə bildiyi RTS START maliyyə həlli ortaya çıxdı. Beləliklə, birja imkanları ən geniş auditoriya üçün faydalı olan maliyyə alətinə çevrildi: adi vətəndaşlardan tutmuş istənilən biznes növünə qədər. 2008-ci ildə Moskvanın təşəbbüsü ilə RTS mübadiləsi"Ukrayna Birjası" meydana çıxdı. Bunun sayəsində Ukrayna vətəndaşları internet vasitəsilə səhm alveri etmək imkanı əldə ediblər. 2008-ci ildə rubl birjası Rusiyada buraxılan ən likvid aktivlərin satıldığı RTS-də meydana çıxdı. 2011-ci ilin sonunda hər iki maliyyə institutu Moskva Birjası ASC-yə birləşdirildi. MICEX, RTS, onların layihələri və qərarları, buna baxmayaraq, Rusiya fond bazarının formalaşmasında böyük rol oynadı.

Səhmlərin dəyərini müəyyən edən amillər

Birjalarda qiymətli kağızların dəyərinin əsas göstəricisi kotirovkalardır. Onlar ən çox xal və ya valyuta vahidləri ilə ifadə edilir. MICEX və RTS kotirovkalarını müəyyən edən amillər ümumiyyətlə digər birjalara xas olan bazar qanunlarına əsaslanır. Əvvəla, bunlar digər ticarət mərtəbələrindəki indekslərdir. Dünyadakı vəziyyət Sitatlara çox təsir edir, bir qayda olaraq, şirkətin gəlirliliyini əks etdirir. Nə qədər yüksək olarsa, mübadilədəki xallar bir o qədər yüksək olacaqdır. Digər amil isə hakimiyyətin həm xarici arenada, həm də ölkə daxilindəki siyasətidir. Əgər başqa dövlətlərlə münasibətlərdə işlər yaxşı getmirsə, bu, investorlara inamsızlıq və kapital axını ilə təhlükə yaradır.

Xarici treyderlər yaxşı oxumağa vaxt tapdılar.Onlar MICEX və RTS-in nə olduğunu, eləcə də Moskva Birjası simasında onların davamçısı olduğunu bilirlər. Ona görə də siyasi arenadan mənfi siqnal alaraq Rusiyadan kapital çıxarmaq qərarına gələ bilərlər. Firmaların səhm qiymətlərinə gəlir və zərər məlumatlarının açıqlanması təsir edir. Uğurlu müəssisələrin qiymətli kağızları daha yaxşı alınır və bahalaşır. Xüsusilə Rusiya üçün ən vacib amil neftin qiymətidir. Böhran yaxınlaşmağa başlayanda bir çox treyder təəccübləndi: "Bu nədir?" MICEX və RTS, görünür, əla nəticələr göstərdi, lakin birdən-birə sitatlar bəzən çökdü. Məsələ elə “qara qızıl”ın qiymətində imiş, o da eyni dərəcədə ucuzlaşıb.

MICEX, bəzi analitiklərin fikrincə, Şərqi Avropanın ən böyük birjasıdır. Ekspertlər qeyd edirlər ki, xarici investorlar bu maliyyə strukturuna çox rəğbət bəsləyirlər. MICEX səhmlər, səhmlər, istiqrazlar, depozit qəbzləri ilə ticarət edir. Birja danışıqlar əməliyyatları, REPO, anonim alqı-satqı imkanı verir. Burada siz opsionlar və fyuçerslərlə ticarət edə bilərsiniz. RTS ilə yanaşı, MICEX bazarın formalaşması zamanı İnternet texnologiyalarını fəal şəkildə inkişaf etdirdi. Birja 1999-cu ildən səhmlərin onlayn ticarətini tətbiq edir.

RTS "müstəqillik" illərində bir çox bazar ekspertləri tərəfindən Rusiyanın ən böyük elektron birjası hesab olunurdu. Onun diqqətəlayiq xüsusiyyətləri arasında etibarlılıq var. yaradılmışdır texniki mərkəz Mübadilə sabitliyini maksimum dərəcədə artırmaq üçün hazırlanmış RTS. Bəzi ekspertlər əmindirlər ki, Rusiyada bu strukturun yaratdığı proqramların analoqu yoxdur.

İstənilən fond birjası - RTS, MICEX, onların xarici analoqları - qiymətli kağızların emitenti ilə investor arasında təhlükəsiz və sabit əlaqəni təmin etmək üçün nəzərdə tutulmuş infrastruktura malikdir.

Rusiya - MICEX indeksi. Bu məqaləni oxuduqdan sonra siz MICEX indeksinin nə olduğunu, nələri ehtiva etdiyini, necə hesablandığını, nə demək olduğunu və necə istifadə oluna biləcəyini öyrənəcəksiniz. Düşünürəm ki, bu məlumat hər kəs üçün, hətta birja ticarətindən və maliyyə sektorundan uzaq olanlar üçün də faydalı olacaq.

MICEX indeksində azalma və ya artımın nə demək olduğunu başa düşərək, şəxsi maliyyənizi daha bacarıqla idarə edəcəksiniz, çünki bu göstərici maliyyə vəziyyətini əks etdirir. Rusiya iqtisadiyyatı, bu o deməkdir ki, hər bir ölkə vətəndaşına dolayı təsir göstərir.

MICEX indeksi nədir?

MICEX İndeksi, ölkənin iqtisadiyyatının aparıcı sektorlarının 50 ən böyük səhmdar cəmiyyətinin sərbəst listinqdə olan səhmlərinin dəyəri əsasında hesablanan Rusiya fond indeksidir. MICEX indeksinin ingilis dilində təyinatı MICEX Index-dir.

İlk dəfə MICEX indeksi 1997-ci ildə hesablanıb və onun o vaxtkı dəyəri 100 baza bəndi kimi götürülüb - bu işarədən göstəricinin sonrakı dəyişməsi başlayıb.

MMCEX indeksinin hesablanmasına daxil edilən şirkətlərin siyahısına, habelə onların hər birinin göstəricinin dəyərində çəkisinə rübdə bir dəfə baxılır. Bu gün MICEX indeksinə Rusiya Sberbankı, VTB Bank, Qazprom, Lukoil, Norilsk Nikel, Rostelecom, MTS, Rosneft, Aeroflot və iqtisadiyyatın müxtəlif sahələrində digər şirkətlər kimi tanınmış korporasiyalar daxildir.

MICEX indeksinin hesablanması ona daxil edilmiş səhmlərin ümumi bazar kapitallaşmasının 22 sentyabr 1997-ci il tarixinə (indeksin ilk hesablanması tarixi) bu qiymətli kağızların ümumi bazar kapitallaşmasına nisbətidir. hər bir şirkətin ümumi göstəricidəki payının çəkisi. MICEX indeksinin hesablanması düsturu olduqca mürəkkəbdir, ona görə də buna diqqət yetirməyi lazım hesab etmirəm, istəsəniz, İnternetdə asanlıqla tapa bilərsiniz. Əsas odur ki, bu göstəricinin mahiyyətini başa düşək.

MICEX indeksinin hesablanması real vaxt rejimində rublla (çox vaxt "rubl indeksi" adlanır) həyata keçirilir və Moskva Birjasının birja kotirovkalarında yayımlanır. Yəni göstəriciyə daxil olan ən azı bir səhmin qiyməti dəyişən kimi indeksin dəyəri avtomatik olaraq dəyişir.

MICEX indeksi artırsa, bu o deməkdir ki, ona daxil olan şirkətlərin səhmlərinin qiyməti artır. Yəni investorlar tərəfindən bu səhmlərə tələb təklifi üstələyir, onlar investisiya cəlbedici alətdir. MICEX indeksi aşağı düşərsə, bunun əksi doğrudur: investorlar səhmləri satırlar və dəyərini itirirlər. Bu, Rusiyanın ən böyük şirkətlərinin investisiya cəlbediciliyinin getdikcə azaldığını deməyə əsas verir.

MICEX indeksinin dinamikası.

Gəlin MICEX indeksinin yarandığı andan bu günə kimi bütün dövr ərzində dinamikada necə dəyişdiyini nəzərdən keçirək.

Artıq yazdığım kimi, MICEX indeksi 100 ballıq baza kotirovkası ilə “başladı”. Bundan dərhal sonra o, aşağı düşməyə başladı və 1998-ci ildə Rusiyada texniki defoltdan qısa müddət sonra 18,5 bal ətrafında tarixi minimuma çatdı. Sonra Rusiya iqtisadiyyatı bərpa olunmağa başladı ki, bu da MICEX indeksinin artmasına kömək etdi. O, böyüməyə başladı, tədricən sürətləndi, 2005-ci ildən artım tempi çox güclü artdı və növbəti 3 il ərzində MICEX indeksi 500-dən 1900-dən çox bəndədək yüksələrək, 2008-ci ildə tarixi maksimuma 1970 punkta çatdı.

Biz hamımız tez-tez internetdə, xəbərlərdə və ya dövri nəşrlərdə “MICEX indeksi bu qədər faiz düşdü” və ya “Dow Jones indeksi bir neçə bənd qalxdı” kimi mesajlarla rastlaşırıq.

Birja tendensiyalarını izləmək biznes fəaliyyətinizin əhatə dairəsinə daxil olmasa belə, şübhə etmirəm ki, siz bilərəkdən və ya bilməyərəkdən elan olunan rəqəmlərin mənası ilə maraqlandınız.

Beləliklə, MICEX indeksi Rusiya iqtisadiyyatını təşkil edən əlli şirkətin səhmlərinin orta bazar qiymətlərinin bir fond indeksidir.

Nəzərə alın ki, 27 noyabr 2017-ci il tarixində onun hesablanması üsulu və adı dəyişdi: "Mosbirzhi İndeksi".

Beləliklə: Rusiya iqtisadiyyatı ilə bu və ya digər şəkildə təmasda olan bütün investorların, iş adamlarının və treyderlərin niyə bu indeksdəki dəyişikliyi yaxından izlədikləri haqqında daha çox.

Rusiyanın və dünyanın fond indeksləri

Fond indeksi fond bazarında mövcud vəziyyəti xarakterizə edən göstəricidir: bu indeksə daxil olan səhmlərin qiymətlərinin dəyişməsinin orta dinamikasını əks etdirir. Yəni, indeks bir neçə, adətən onlarla şirkətin səhmlərini özündə birləşdirən bir növ “investisiya portfeli”dir.

Onlar ölkə iqtisadiyyatının əsasını təşkil edə bilər (yəni "mavi çiplər") - MICEX indeksi, Rusiyada RTS, ABŞ-da S & P 500, Almaniyada DAX, CAC 40 Fransa və başqaları, lakin onlar həm də təmsil edə bilərlər. səhmdar cəmiyyətləri müəyyən sənaye - sənaye indekslərinin bir hissəsi kimi.

Səhmlər indeksə müxtəlif nisbətlərdə daxil edilir; hansı səhmin indeksə daxil ediləcəyi və onun payı müəyyən parametrlərdən asılıdır, məsələn:

birjada ticarət əməliyyatlarının həcmi,
ümumi iş həcmi
dövriyyədə olan səhmlərin sayı və s.

Daha aydın olmaq üçün aşağıdakı mənzərəni təsəvvür edək: siz orada olduğu kimi eyni nisbətdə müəyyən bir indeksin bir hissəsi olan 100.000 rubla səhm aldınız: məsələn, Qazprom səhmləri 15.000 rubl, Sberbank eyni məbləğdə səhmlər, VTB səhmləri artıq bir qədər az və s. Portfelin bu dəyərini 100 bal kimi qeyd edək.

Ertəsi gün portfelinizin strukturuna baxdınız: “Qazprom”un səhmləri 0,4%, “Sberbank” 0,9% artıb, VTB-nin səhmləri 0,1% ucuzlaşıb və s.: hər bir səhmin öz dinamikası var idi. Amma sonda virtual investisiya portfeliniz 0,6% artıb, 100,600 dəyərindədir, yəni indeksiniz 0,6% artıb və hazırda 100,6 punktdadır. Budur belə sadə bir hesablama üsulu.

Yeri gəlmişkən, indeksin mütləq dəyəri (ballarla) böyük dəyər deyil, faizlə ifadə olunan indeksin nisbi dəyişməsi daha çox göstəricidir - qiymətli kağızlarla tez-tez əməliyyatlar aparan treyderlər tərəfindən istifadə olunur.

Yeri gəlmişkən, çoxdan qeyd olunur ki, birjalarda səhmlər çox vaxt özünü bir istiqamətdə aparır: yəni “Qazprom”un səhmləri bahalaşarsa, o zaman çox güman ki, “Sberbank” və ya “Lukoyl”un səhmlərinin qiymətləri də artacaq.

Rusiyada əvvəllər bir-birindən asılı olmayan birjalar tərəfindən hesablanmış 2 əsas indeks var - MICEX indeksi (micex kimi qeyd olunur) və RTS indeksi (aka RTSI). Əlbəttə ki, başqaları da var, lakin onlar o qədər də əhəmiyyətli deyil və onlar haqqında "Rusiya fond bazarının indeksləri" məqaləsində oxuya bilərsiniz. Bu gün yalnız Moskva Banklararası Valyuta Birjasının indeksini daha ətraflı təsvir edəcəyəm.

MICEX indeksinin xüsusiyyətləri və tərkibi

MICEX İndeksi MICEXINDEXCF

Aşağıdakı xüsusiyyətlərə malikdir:

Hesablamanın başlanğıcı - 22 sentyabr 1997-ci il, 100 bal baza dəyərindən
İndeksin tərkibinə ildə 4 dəfə yenidən baxılır
Səhmlərin qiymətləri RTS indeksində olduğu kimi dollarla deyil, rublla ölçülür
İndeksə eyni adlı birjada siyahıya alınmış və ən likvid maliyyə aləti olan ən böyük kapitallaşmaya malik 30 şirkətin səhmləri daxildir.
MICEX indeksi Rusiya fond bazarının vəziyyətini daha dəqiq qiymətləndirir, lakin RTS indeksi nəzərə alır daha çox səhmlər (ilk üçün 30 ilə müqayisədə 50)
Böyük hərflə ölçülmüş kompozit indeksdir

İndeksə 30 şirkətin səhmləri daxildir. 4 şirkətin səhmləri: Qazprom, Lukoil, Sberbank və MMC Norilsk Nikel - indeksin təşkil etdiyi "investisiya portfelinin" təxminən yarısını təşkil edir, buna görə də onların səhmlərini almaqla siz indeksin gəliri ilə müqayisə edilə bilən gəlir əldə edəcəksiniz.

Mənbə: "finansiko.ru"

RTS və MICEX - fərq nədir

Birja dünyası həmişə RTS və MICEX indekslərindəki dəyişiklikləri diqqətlə izləyir - onlar Moskva Birjasının fond bazarının vəziyyətinin əsas göstəriciləridir. Bəs bu indekslər nədir və birja ticarəti prosesində onlardan necə istifadə etmək olar?

RTS İndeksi Rusiya Ticarət Sisteminin fond indeksidir

Əvvəlcə fond indekslərinin nə olduğunu müəyyən edək. Bu, müəyyən qiymətli kağızlar toplusu üçün qiymətlər və digər əlavə meyarlar əsasında hesablanan ümumiləşdirilmiş göstəricilərin ümumi adıdır.

RTS indeksi öz hesablama tarixinə 1995-ci il sentyabrın 1-də 100 p dəyəri ilə başlayır.Hesablama o zaman müstəqil birja olan Rusiya Ticarət Sistemi tərəfindən həyata keçirilib. RTS indeksinin hesablanması üçün bazaya daxili fond bazarında satılan ən böyük şirkətlərin 30 səhmi daxildir.

Eyni zamanda, RTS indeksinin özü ABŞ dolları ilə ifadə olunan sərbəst dövriyyə əmsalı (sərbəst dövriyyədə payların payı) nəzərə alınmaqla 1995-ci il səviyyəsinə nisbətən şirkətlərin kapitallaşmasında hesablama bazasından dəyişiklik göstərdi. .

Bu gün RTS indeksinə nə təsir edir? Hazırda RTS indeksinin hesablama bazası (indeks səbəti) MICEX indeksinin indeks səbətinə uyğun gəlir və maksimum kapitallaşmaya malik şirkətlərin 50 səhmini əhatə edir. RTS İndeksi indeks səbətindən qiymətli kağızlar üzrə real vaxt rejimində fond bazarında ticarətin başlanmasından onun tamamlanmasına qədər hesablanır.

RTS indeksinin hesablanması bazası

Qeyd etmək lazımdır ki, indeks hesablanmış dəyərdir və indeksin özü yalnız hesablanır, ticarət edilmir. Bununla belə, RTS indeksi üçün törəmə maliyyə alətləri - fyuçerslər və opsionlar mövcuddur ki, bu da indeks dinamikasında dəyişiklikləri monetizasiya etməyə, həmçinin müxtəlif arbitraj əməliyyatlarını və portfel risklərini hedcinq etməyə imkan verir.

RTS indeksi fyuçersləri ilə hər gün on milyardlarla rubl dəyərində təxminən 200.000 əməliyyat aparılır. RTS İndeksi üzrə fyuçerslər gündaxili ticarət üçün ən məşhur alətlərdən biridir və RTS İndeksi üzrə fyuçerslər üzrə opsionlar ən likvidlər arasındadır.

Bu yaxınlara qədər RTS indeksi üzrə fyuçerslər törəmə alətlər bazarında ən likvid aktiv idi (in son vaxtlar dövriyyəyə görə lider ABŞ dolları üzrə fyuçersdir).

İndekslər üzrə törəmələr

MICEX İndeksi Moskva Banklararası Valyuta Birjasının fond indeksidir

22 sentyabr 1997-ci il tarixindən etibarən MICEX indeksi eyni adlı platforma - Moskva Banklararası Valyuta Birjası tərəfindən və RTS indeksi ilə eyni şəkildə 100 bal dəyərindən hesablanır.

RTS-dən fərqli olaraq, MICEX indeksi ilkin olaraq hesablama bazasına MICEX birjasının fond bazarında satılan ən çox kapitallaşmış şirkətlərin 30 səhmini (törəmə alətlər bazarında ixtisaslaşmış RTS birjasının fond bazarı ilə müqayisədə daha likvid) daxil etmişdir.

MICEX indeksi, sərbəst dövriyyədə səhmlərin payı nəzərə alınmaqla, hesablama bazasından şirkətlərin kapitallaşmasında rublun dəyişməsini göstərir.

MICEX indeksi real vaxt rejimində - indeks səbətindən qiymətli kağızlarla əməliyyatlar aparılarkən fond bazarının açılışından bağlanışına qədər hesablanır.

İndi - bu gün MICEX indeksinə nə təsir etdiyi haqqında. Hazırda MICEX indeksi Moskva Birjası tərəfindən hesablanır, onun hesablama bazasına maksimum kapitallaşmaya malik şirkətlərin 50 səhmi daxildir - RTS indeksi ilə eyni. Qeyd edək ki, hər iki indeksə rüblük yenidən baxılması çərçivəsində ona daxil olan səhmlərin çəkiləri dəyişdirilə, emitentlər əlavə oluna və ya çıxarıla bilər.

Şirkət indekslərin hesablanmasına həm adi, həm də imtiyazlı səhmlərlə daxil edilsə belə, hər iki indeksdə bir şirkətin maksimum çəkisi 15%-lə məhdudlaşır.

MICEX indeksinin hesablanması üçün əsas

MICEX indeksi də ticarət aktivi olmayan hesablanmış dəyərdir. Bununla belə, MICEX indeksi üçün həm fyuçers, həm də opsion müqavilələri mövcuddur. Və eyni anda iki gələcək var:

MICEX indeksi üzrə fyuçers,
100 dəfə ucuz olan MICEX indeksi (mini) üzrə fyuçerslər.

Bununla belə, bu fyuçerslərin likvidliyi RTS indeksi üzrə fyuçerslərin likvidliyindən xeyli aşağıdır. MICEX indeksindəki opsionlar da RTS indeksindəki opsionlardan daha az likvidliyə malikdir.

Hazırda Moskva Birjası hər iki indeksin hesablama bazasını eyniləşdirib, onları əsas fond indeksləri qrupuna daxil edib. Buraya həmçinin daxildir:

“ikinci səviyyə” indeksi (MICEX və RTS indekslərindən sonra kapitallaşma baxımından şirkətlərin növbəti 50 səhmi üzrə hesablanır),
geniş bazar indeksi (ümumilikdə MICEX, RTS və "ikinci səviyyə" indekslərindən şirkətlərin 100 səhmi üçün hesablanır),
mavi çip indeksi (16 ən likvid və əhəmiyyətli səhmlər).

MICEX və RTS indeksləri indeks fondları üçün etalon rolunu oynayır (portfellərində indeksin tərkibini təkrarlayır), buna görə də peşəkar iştirakçılar indeksin yenidən balanslaşdırılmasına diqqətlə nəzarət edirlər, çünki indeks strukturu dəyişdikdə menecerlərdən müvafiq əməliyyatlar həyata keçirmək tələb olunacaq.

danışır sadə sözlərlə, MICEX və RTS indeksləri Rusiya fond bazarının əsas göstəriciləridir. Buna görə də, investorlar investisiya portfelinin risklərini əhəmiyyətli dərəcədə azalda bilən törəmə maliyyə alətlərinin istifadəsini unutmadan, onların dinamikasına və tərkibinə nəzarət etməlidirlər.

Mənbə: "opentrainer.ru"

Ən populyar fond indeksləri

Tez-tez xəbərlərdə İnternet, biznes mediası, müxtəlif indekslər birjada baş verənlərin göstəricisi kimi çıxış edir: RTS və MICEX indeksləri, S&P və Dow Jones indeksləri. Onlar nədirlər?

Birja indeksi birjanın göstəricisidir, səhm qiymətlərindəki dəyişikliklərin orta dəyərini göstərir. Birja indeksinin dəyərindəki dəyişiklik indeksə daxil olan səhmlərin qiymətlərinin necə dəyişdiyini göstərir. Birja indeksləri bazarın və ya hər hansı bir seqmentin (sənayenin) vəziyyətini qiymətləndirmək, bazarın davranışını qiymətləndirmək üçün lazımdır.

RTS (RTS) və MICEX (MICEX)

Çox sayda indeks var (həm rus, həm də xarici). Tarixən Rusiyada ən populyar olanlar RTS və MICEX indeksləridir. RTS və MICEX, səhmlərin, istiqrazların, fyuçerslərin və digər maliyyə alətlərinin alqı-satqısının aparıldığı Rusiyanın iki ən böyük fond birjasıdır.

Rusiya Ticarət Sistemi birjası tərəfindən hesablanan RTS indeksi Rusiya qiymətli kağızlar bazarının aparıcı göstəricisidir.

Ən çox kapitallaşdırılan 50 səhmin qiymətləri əsasında hesablanır rus şirkətləri(emitentlər). RTS indeksi 1995-ci ildə hesablanmağa başladı (ilkin qiymət 100 baldır). Ən məşhur RTS-dən əlavə, RTS-2 indeksi (buraya “ikinci dərəcəli” səhmlər daxildir), RTS sektor indeksləri və RTS texniki indeksləri də daxildir.

Abreviatura nə deməkdir

MICEX maliyyə dairələrində geniş istifadə olunan abbreviaturadır, "Moskva Banklararası Valyuta Birjası" deməkdir. MICEX indeksi 1997-ci ildən Moskva Banklararası Valyuta Birjası tərəfindən hesablanır (ilkin dəyər 100 bənddir). Hesablamada 30 emitentin səhmləri iştirak edir. Ticarət həcmi baxımından MICEX birjası RTS-i üstələyir.

MICEX İndeksi, MICEX Fond Birjasında siyahıya alınmış Rusiya şirkətlərinin ən çox satılan səhmlərini özündə birləşdirən effektiv kapitallaşma ilə ölçülmüş indeksdir. MICEX İndeksi MİSİM İndeksinə daxil edilmiş səhmlərlə bağlanmış əqdlər nəticəsində real vaxt rejimində hesablanır. MICEX birjasında ticarət bazar ertəsindən cümə gününə qədər Moskva vaxtı ilə saat 10:30-dan 18:45-dək aparılır.

Xüsusiyyətlər:

MICEX indeksinin hesablanmasına başlanılması: 22 sentyabr 1997-ci il
MICEX indeksinin ilkin dəyəri: 100 bal
MICEX indeksinə yenidən baxılması: rübdə 1 dəfə
Rubl qiymətləri ilə hesablanır (ABŞ dolları ilə qiymətlərlə hesablanan RTS indeksindən fərqli olaraq)

3 il üçün MICEX indeks cədvəli

MICEX indeksinin hesablanması (tərkibinə daxil olan səhmlər):

Aeroflot
VolgaTelecom
VTB Bank
Qazprom
Qazprom Neft
Lukoyl
Mosenerqo
Novatek
Novolipetsk dəmir-polad zavodu
Norilsk Nikeli
OGK-3
OGK-5
Polimetal
Polyus Qızıl
Raspadskaya
RBC İnformasiya Sistemləri
Rosneft
Rostelecom
RusHydro
Rusiya Sberbankı
Severstal
Surqutneftegaz
Tatneft
Transneft
Uralkali
Uralsvyazinform

MICEX10 indeksi də var. MICEX10 indeksinin hesablanmasına Rusiyanın 10 ən böyük şirkətinin səhmləri daxildir: Norilsk Nikel, Lukoil, Sberbank, Rosneft və s. İndekslər adətən hər rüb (ildə 4 dəfə) yenidən hesablanır. İndekslərin tərkibi ilə bağlı ən son məlumatı MICEX-in internet saytından və RTS-in internet saytından əldə etmək olar.

Tərkibində payların nisbətləri və hesablama nümunəsi

MICEX-in hesablandığı səhmlər bərabər nisbətdə indeksə daxil edilmir. MICEX indeksi 30 qiymətli kağızdan ibarətdir, lakin bu qiymətli kağızların nisbətləri eyni deyil. Bəzi kağızların çəkisi daha çox, digərlərinin çəkisi daha azdır. MICEX-də payların nisbətlərinə baxaq:

Lukoil ao - 15%
Qazprom ao - 15%
Sberbank ASC - 14,11%
Rosneft JSC - 10,61%
NOVATEK ASC - 5,85%
Norilsk Nikel ASC - 5,26%
Uralkali ASC - 4,61%
Tatneft Jsc - 3,45%
Surqutneftegaz JSC - 3,33%
VTB jsc - 3,18%

Göründüyü kimi, ilk dörd emitent bütün MICEX indeksinin yarıdan çoxunu (54,72%) əhatə edir.

RTS indeksi üçün də oxşar mənzərə yaranır: faiz nisbətləri bir qədər fərqlidir, lakin ilk dördlük orada da liderliyi saxlayır. Beləliklə, ən azı ilk dörd şirkətin səhmlərini alsanız, indeksin yarıdan çoxunu əhatə etmiş olacaqsınız. Bunlardan üçü neft-qaz sektorundan olan şirkətlərdir, biri Rusiyanın ən böyük bankıdır.

İndeksin nə olduğunu aydınlaşdırmaq üçün bir misala baxaq. Tutaq ki, siz Sberbank-ın səhmlərini 10 min rubla, Rosneft-in səhmlərini 10 min rubla, Qazprom-un səhmlərini 10 min rubla və başqa şirkətlər aldınız. Ümumilikdə 100.000 rubl məbləğində səhm aldınız. Bazardakı müxtəlif müxtəlif səhmlərdən bəzi meyarlara cavab verən səhmləri almağı seçmisiniz.

Məsələn, ən populyar promosyonlar. Və ya ən böyük şirkətlərin səhmləri. Yəni, səhmləri almaqla siz investisiya portfeli formalaşdırmısınız. Bu portfeldə bütün səhmlər müəyyən paya malikdir. Bu gün, səhmləri satın aldığınız zaman, onların ümumi dəyəri 100.000 rubl idi. Yəni, portfelinizin dəyəri 100% (və ya sadəlik üçün 100 bal) idi.

Ertəsi gün “Sberbank”ın səhmlərinin qiyməti 5% artdı, “Rosneft”in səhmləri 3% ucuzlaşdı, “Qazprom”un səhmləri 2% bahalaşdı və s. Hər bir səhmin qiyməti müxtəlif yollarla dəyişdi, lakin bu dəyişikliklər nəticəsində portfelinizin dəyəri 103 500 rubl təşkil etdi. Yəni 3,5% artıb.

Hər hansı bir fond indeksi təxminən eyni şəkildə hesablanır. Onlara müxtəlif nisbətlərdə (müxtəlif çəkilərdə) onlarla müəssisənin payları daxildir.

Bu səhmlərin portfelinin dəyərini qiymətləndirin və onu müəyyən bir dəyərə bərabərləşdirin (məsələn, 100). Və sonra hər gün (ay, il) bu dəyərdəki dəyişikliklər mütləq vahidlərlə və faizlə hesablanır.

İndekslərin faizlə dəyişməsi daha vizualdır, çünki o, indeksləri bir-biri ilə və müxtəlif zaman dövrləri üçün müqayisə etməyə imkan verir. İndekslərin tərkibi vaxtaşırı dəyişə bilər (adətən rübdə bir dəfə). Yəni emitentin səhmləri indeksdən çıxarılır və digər emitentin səhmləri daxil edilir.

Amerika indeksləri

S&P İndeksi

Standard & Poor's tərəfindən hesablanmış məşhur Amerika indeksi. Adından göründüyü kimi, indeksə 100 (və ya 500) ən böyük Amerika şirkəti daxildir. Beləliklə, S&P indeksi Amerika şirkətlərinin əksəriyyətini əhatə edir ki, bu da Dow indeksi ilə müsbət müqayisə olunur, yəni Amerika fond bazarındakı vəziyyətin daha əyani görüntüsünü verir.

S&P ailəsindən ən məşhur indekslər S&P100 və S&P500-dür. Bir çox sektoral S&P indeksləri də var.

S&P indeksləri 1940-cı illərdən hesablanır. S&P indeksi aşağıdakı kimi hesablanır: indeksə daxil olan hər bir şirkətin səhmlərinin sayı şirkətlərin hər birinin bir səhminin qiymətinə vurulur (onlardan 100 və ya 500-ü var). Alınan rəqəm indeksə daxil olan bütün şirkətlərin ümumi sayına bölünür.

S&P indeksi Dow Jones indeksindən sonra dünyada ikinci ən məşhur fond indeksidir. Bu, Dow indeksinin rəqibindən əvvəl doğulması və böyük populyarlıq qazanmağı bacarması ilə izah edilə bilər.

Dow Jones İndeksi

Bəlkə də dünyanın ən məşhur fond indeksi. Və o, ən yaşlıdır. 1896-cı ildən hesablanır. Adından da göründüyü kimi, o dövrün ABŞ-da tanınmış maliyyəçisi Çarlz Dou tərəfindən icad edilmişdir. Dow indeksinə 30 ən böyük Amerika şirkətinin səhmləri daxildir. Həmçinin Dow Jones Nəqliyyat İndeksi, Kommunal İndeks, Dow Jones Kompozit İndeksi və s. hesablanır.

NASDAQ

Başqa bir Amerika indeksi. 1971-ci ildən hesablanır.

Onun özəlliyi ondadır ki, o, ixtisaslaşan ABŞ-ın yüksək texnologiyalı şirkətlərinin səhmləri əsasında hesablanır. proqram təminatı, informasiya texnologiyaları, İT mühəndisliyi, İnternet şirkətləri və s.

Və digər indekslər haqqında qısaca müxtəlif ölkələr:

Birləşmiş Krallıq - FTSE
Almaniya - DAX
Fransa - C.A.C.
Yaponiya - Nikkei.

Mənbə: "damoney.ru"

Rusiyada ən əhəmiyyətli fond indekslərindən biridir

MICEX İndeksi, Moskva Birjasında sərbəst siyahıya alınmış ölkənin iqtisadiyyatının aparıcı sektorlarının 50 ən böyük səhmdar cəmiyyətinin səhmlərinin dəyəri əsasında hesablanan Rusiyanın fond indeksidir. MICEX indeksinin ingilis dilində təyinatı MICEX Index-dir.

İlk dəfə MICEX indeksi 1997-ci ildə hesablanıb və onun o vaxtkı dəyəri 100 baza bəndi kimi götürülüb - bu işarədən göstəricinin sonrakı dəyişməsi başlayıb.

MICEX indeksinin hesablanması düsturu olduqca mürəkkəbdir, ona görə də buna diqqət yetirməyi lazım hesab etmirəm, istəsəniz, İnternetdə asanlıqla tapa bilərsiniz. Əsas odur ki, bu göstəricinin mahiyyətini başa düşək.

MICEX indeksi artırsa, bu o deməkdir ki, ona daxil olan şirkətlərin səhmlərinin qiyməti artır. Yəni investorlar tərəfindən bu səhmlərə tələb təklifi üstələyir, onlar investisiya cəlbedici alətdir.
MICEX indeksi aşağı düşərsə, bunun əksi doğrudur: investorlar səhmləri satırlar və dəyərini itirirlər. Bu, Rusiyanın ən böyük şirkətlərinin investisiya cəlbediciliyinin getdikcə azaldığını deməyə əsas verir.

Dinamikalar

MICEX indeksinin yaradıldığı andan başlayaraq bütün dövr ərzində dinamikada necə dəyişdiyini düşünün:

100 bal baza kotirovkası ilə MICEX indeksini “başladı”. Bundan dərhal sonra o, aşağı düşməyə başladı və 1998-ci ildə Rusiyada texniki defoltdan qısa müddət sonra 18,5 bal ətrafında tarixi minimuma çatdı.

Sonra Rusiya iqtisadiyyatı bərpa olunmağa başladı ki, bu da MICEX indeksinin artmasına kömək etdi. O, böyüməyə başladı, tədricən sürətləndi, 2005-ci ildən artım tempi çox güclü artdı və növbəti 3 il ərzində MICEX indeksi 500-dən 1900-dən çox bəndədək yüksələrək, 2008-ci ildə tarixi maksimuma 1970 punkta çatdı.

2008-ci ildə baş verən yeni maliyyə böhranı bu rəqəmi böyüdüyündən daha sürətlə aşağı saldı. Bir neçə ay ərzində MICEX indeksi yenidən tədricən artmağa başladığı yerdən 500 punkt sahəsinə düşdü. Lakin o, əvvəllər təyin olunmuş maksimumu heç vaxt aşa bilmədi.

Bir neçə ildir ki, MICEX indeksi 1300-1500 bal diapazonunda dəyişmişdir və Keçən il bir qədər artaraq 1600-1800 diapazonuna yüksəldi. Ancaq belə bir yüksəliş çox müsbət qəbul edilə bilməz və bunun səbəbi budur. MICEX indeksi rublla hesablandığından, bu dinamika şirkətlərin maliyyə vəziyyətinin və səhmlərinin dəyərinin real möhkəmlənməsi deyil, rublun devalvasiyasının nəticəsidir.

Digər əsas Rusiya fond indeksi RTS, dollarla hesablanır, eyni dövrdə, əksinə, mənfi bir tendensiya göstərir. Baxmayaraq ki, təbii ki, devalvasiyaya baxmayaraq, MICEX indeksi aşağı düşsəydi, bu, daha həyəcanverici siqnal olardı.

İstifadəsi

MICEX fond indeksi Rusiya iqtisadiyyatında çox mühüm rol oynayır, ABŞ iqtisadiyyatı üçün Dow Jones indeksi ilə eynidir. Yəni bu, əslində Rusiya iqtisadiyyatının və ölkənin magistral korporasiyalarının maliyyə vəziyyətinin göstəricisidir.

Buna görə də maraqları bu və ya digər şəkildə Rusiya iqtisadiyyatı ilə təmasda olan treyderlərin, investorların, iş adamlarının, o cümlədən digər ölkələrin iqtisadiyyatı ilə həmişə yaxından maraqlanır.

Rusiyada MICEX indeksi müxtəlif maliyyə və iqtisadi sahələrdə istifadə üçün etalon (standart, etalon) rolunu oynayır. Məsələn, bir çox indeksli pay fondları onun əsasında işləyir, investisiyanın gəlirliliyinin təxmini göstəriciləri hesablanır, müəyyən bir aktivə kapital qoyuluşunun perspektivləri müəyyən edilir (kotirovkaların dinamikası MICEX indeksinin dinamikası ilə müqayisə edilir).

Həmçinin MICEX fond indeksinin dinamikasının təhlili Rusiya şirkətlərinin səhmlərinin qiymətlərini, rublun məzənnəsini və bütövlükdə ölkənin iqtisadi inkişaf tempini proqnozlaşdırmaq üçün ən vacib vasitədir. MICEX fond indeksinin özü də çox məşhur birja aktividir - o, törəmə maliyyə alətlərindən (opsionlar və fyuçerslər) istifadə edən treyderlər tərəfindən satılır və alınır.

Ümumiləşdirin. MICEX fond indeksi Rusiya iqtisadiyyatının dinamikasının çox mühüm göstəricisidir. Eyni zamanda, obyektivlik üçün rublun məzənnəsi və RTS indeksi ilə birlikdə təhlil edilməlidir.

Mənbə: "fingeniy.com"

MICEX indeksi nədir və nə üçün lazımdır

Həm sabitlik dövründə, həm də maliyyə qeyri-sabitliyi dövründə fond bazarı həm kapitala qənaət etmək, həm də artırmaq üçün böyük imkanlar sahəsi təqdim edir. Əgər Rusiyada yaxın vaxtlara qədər birja iştirakçılarının sayı az idisə, Qərbdə böyük rəqəməhali bir növ fond bazarları ilə bağlıdır.

Rusiyada birja Qərblə müqayisədə çox gəncdir. Əgər biz 20 ilə yaxındır səhmlərin alqı-satqısı ilə məşğul olmuşuqsa, o zaman məsələn, ABŞ fond bazarının göstəricisi olan Dow Jones indeksi 1896-cı ildən, yəni 100 ildən çoxdur ki, mövcuddur.

Ən məşhur Rusiya fond indeksləri RTS indeksi və MICEX indeksidir. MICEX və ya RTS indeksinin nə olduğunu başa düşmək üçün ümumilikdə fond indeksinin nə olduğunu başa düşməlisiniz.

Birja indeksi birjanın göstəricisidir, müəyyən bir müddət ərzində bütövlükdə bazarın nə qədər yüksəldiyini və ya azaldığını göstərən bir növ orta dəyərdir.

RTS indeksi Rusiya Ticarət Sistemi birjası tərəfindən 1996-cı ildən hesablanır. İndeksə Rusiyanın 50 ən böyük şirkəti daxildir.
MICEX indeksi 1997-ci ildən Moskva Banklararası Valyuta Birjası tərəfindən hesablanır. İndeksə Rusiyanın 30 ən böyük şirkəti daxildir.

İndekslərin (RTS və ya MICEX) necə hesablandığını daha yaxşı başa düşmək üçün aşağıdakı nümunəyə baxaq. Tutaq ki, sizin 100 dollarınız var və onunla bir neçə səhm almağa qərar verin. Məsələn, Sberbank, Lukoil, Qazprom, Rosneft və digər səhmlərin səhmlərini almısınız. Beləliklə, siz alışa tam yüz ABŞ dolları xərcləmisiniz. Bildiyiniz kimi, birjada qiymətlər tələb və təklifin təsiri altında daim dəyişir.

Ertəsi gün (və ya ay) bəzi səhmlər bahalaşdı, bəziləri isə, məsələn, ucuzlaşdı. Ancaq satın alınan bütün səhmlərin dəyərini hesablasanız, dəyər, məsələn, 105 dollar olacaqdır. Bu o deməkdir ki, portfeliniz 5% artıb. Birja indeksi də eyni şəkildə hesablanır.

Bu baxımdan MICEX indeksi nədir? Bu, MICEX-də ticarət zamanı qiyməti dəyişən səhmlər portfelidir. Maraqlanan, indeksin mütləq dəyəri deyil, nisbi, yəni bir gün, bir ay və ya bir il ərzində müəyyən bir müddət ərzində faiz dəyişməsidir. Beləliklə, indeksin müxtəlif dövrlər üzrə dinamikasını, eləcə də müxtəlif indeksləri öz aralarında müqayisə etmək mümkündür.

Mənbə: "ereport.ru"

İndeks Təsviri

MICEX İndeksi Rusiya fond bazarının qiymət, bazar kapitallaşması ilə ölçülmüş (sərbəst float) kompozit indeksidir, iqtisadi fəaliyyətləri ölkənin əsas sektorlarına aid olan ən böyük və dinamik inkişaf edən Rusiya emitentlərinin 50 ən likvid səhmlərini əhatə edir. iqtisadiyyat Moskva birjasında təmsil olunur.

MICEX indeksinin hesablanması Moskva Birjası tərəfindən real vaxt rejimində və rubl qiymətləri ilə həyata keçirilir.

MICEX-in indeks bazası ildə 4 dəfə (16 mart, 16 iyun, 16 sentyabr, 16 dekabr) bir neçə meyar əsasında nəzərdən keçirilir. Müəyyən edən amillər bunlardır:

səhmlərin bazar kapitallaşması və likvidliyi,
sərbəst üzmə əmsalının dəyəri,
səhm emitentinin sənaye mənsubiyyəti.

Mənbə: stocks.investfunds.ru

MICEX indeksi fond bazarı üçün niyə bu qədər vacibdir?

Qısacası, MICEX indeksi Moskva Fond Birjasında ən böyük şirkətlərin, sözdə mavi çiplərin səhmlərinin dəyərindəki zaman dəyişikliyini əks etdirən şərti dəyərdir. MMCEX indeksi tərtib edilərkən nəzərə alınan səhmlərin siyahısı 30 mövqedən ibarətdir və vaxtaşırı düzəlişlər edilə bilər.

Hazırda indeksin hesablanmasına Qazprom, Lukoyl, Norilsk Nikel, Sberbank kimi Rusiyanın iri şirkətlərinin səhmləri daxildir. İndeksin hesablanması həm adi, həm də imtiyazlı səhmləri əhatə edə bilər. MICEX indeksinin hesablanmasına daxil edilmiş səhmlərin tam cari siyahısı ilə buradan tanış ola bilərsiniz.

İndeks necə hesablanır?

Sadə bir misala baxaq. Bir müddət əvvəl şirkətlərin bəzi səhmlərini 100 dollara almışdıq. Zaman keçdikcə bəzi şirkətlərin səhmlərinin dəyəri qalxıb, digər şirkətlərin səhmləri isə təəssüf ki, ucuzlaşıb. Kiçik bir hesablama aparırıq və sahibi olduğumuz qiymətli kağızların hazırkı dəyərinin 120 dollar olduğunu öyrənirik.

Bu, indeksdəki dəyişiklikdir, ona görə deyə bilərik ki, qiymətli kağızlarımızın ümumi indeksi 20 bənd artıb.

Nəzərə alın ki, bu nümunə yalnız MICEX indeksi haqqında səthi fikir əldə etmək üçün istifadə edilə bilər və çox sadələşdirilmiş hesablamanı göstərir.

MMCEX indeksinin faktiki hesablanmasında emitentin kapitallaşması, onun payı, emissiya həcmi və bəzi digər parametrlər kimi parametrlərdən istifadə olunur. MICEX indeksinin hesablanması haqqında daha çox məlumatı Moskva Fond Birjasının rəsmi saytında oxuya bilərsiniz.

MICEX indeksi nə üçün istifadə olunur?

Mənbə: "tikr.ru"

İnvestisiya strategiyası

İnvestisiya strategiyası qarşılıqlı fondlara investisiyaların planlaşdırılmasının tərkib hissəsidir. Daha savadlı tərtib edilir, ilə maksimum diqqət bütün bazar amilləri arasında investorun böyük qazanc əldə etmək şansı bir o qədər yüksəkdir.

İnvestorun strategiyası fərqli ola bilər - riskli, lakin uğur qazandıqda yüksək gəlir verən, qarışıq investisiya portfeli formalaşdıqda mülayim və mühafizəkar - investisiyaların riskini minimuma endirməyə yönəlmiş ola bilər.

İnvestisiya strategiyaları arasında xüsusi yeri indeksli investisiya strategiyaları tutur. MICEX indeksi üçün investisiya strategiyası investisiya portfelinin strukturunda indeksin strukturunu dəqiq surətdə köçürməkdən ibarətdir.

Benchmark MICEX indeksinin dinamikasıdır və əsas məqsəd bu indeksin dinamikasına ən dəqiq uyğunluqdur.

MICEX indeksində investisiya strategiyasının mahiyyəti

MICEX indeksinin strukturu eyni mərtəbədə satılan otuz səhmdən ibarətdir, üstəlik, 2011-ci ildən indeksə Rusiya Federasiyasının depozitar siyahıları daxildir. İndeksin strukturu ildə ən azı iki dəfə nəzərdən keçirilir. Hər təftişdən sonra bəzi paylaşımlar siyahıdan çıxa, bəziləri isə ona əlavə oluna bilər. Bəzən korporativ hadisələrlə bağlı siyahıların plansız düzəlişləri olur.

Prinsipcə, indeksli pay fondlarının investisiya strategiyası mütləq portfeldə indeksin bütün paylarının olmasını tələb etmir. Yeganə ciddi şərt odur ki, portfeldəki səhmlərin bir hissəsi indeksdəki çəkisindən 3%-dən çox olmayan kənara çıxmalıdır. Strategiya həmçinin portfelin MICEX indeksinə məcburi, ən azı 85% uyğunluğunu nəzərdə tutur.

Fondun uğur səviyyəsini müəyyən etmək üçün sonda fondun qaytarılması ilə etalonun qaytarılması arasındakı fərqdən hesablanan Alfa əmsalı istifadə olunur.

Fondun gəlirliliyi etalondan artıq olmalıdır, faiz nə qədər yüksəkdirsə, mənfəət də bir o qədər yüksəkdir. Strategiyanın həyata keçirilməsində əsas vəzifə portfelin indeksdən geri qalmamasını təmin etməkdir. Axı, əgər indeks sadəcə hesablanmış rəqəmdirsə, o zaman real portfelin idarə edilməsi həmişə aktivlərin depozitə qoyulması və ya çıxarılması üçün əlavə xərclərlə əlaqələndirilir.

Niyə indeksli qarşılıqlı fond daha sərfəlidir

Səhmli investisiya fondlarının idarə edilməsi üçün investisiya strategiyası aktivdir, indeksli qarşılıqlı fondlar isə passiv strategiya növünü nəzərdə tutur. Amma faktiki olaraq, MICEX indeksi əsasında formalaşan səhmlərin pay fondları əsasən ən likvid qiymətli kağızlar onluğunda qurulur və onların böyük ölçülər Qarşılıqlı fondlar birjada tez spekulyasiya edə bilməzlər, buna görə də onların strategiyasını, əslində, çətin ki, aktiv adlandırmaq olar.

Buna görə də belə çıxır ki, indeks qarşılıqlı fonduna kapital qoymaq daha sərfəlidir, çünki strategiyalarda demək olar ki, heç bir fərq yoxdur və idarəetmə haqqı daha aşağıdır və bir qayda olaraq, portfelin diversifikasiyası indeks qarşılıqlı fondunda daha yüksəkdir. vəsait.

Prinsipcə, nəzərdən keçirilən strategiyanın həyata keçirilməsi ənənəvi pay fondu çərçivəsində də mümkündür, lakin bu, qanunvericilikdəki məhdudiyyətlərlə bağlı bəzi çətinliklərlə əlaqələndiriləcəkdir (pay fondunun portfelində yalnız bir emitentin səhmlərinin 15%-i).

MICEX indeksi

MICEX, bazar kapitallaşması ilə ölçülən kompozit qiymət nisbətinə əsaslanan indeksdir. İndeks Rusiya iqtisadiyyatının istehsal fəaliyyətinin əsas növləri ilə əlaqəli olan Rusiya Federasiyasının ən yaxşı emitentlərinin 30 ən yüksək likvidli səhmləri və depozit siyahıları əsasında hesablanır.

MICEX indeksi kapitallaşmaların cəminin indeksin ilkin dəyərinə vurulması ilə ilkin tarixdə səhmlərin kapitallaşmasının cəminə nisbəti kimi hesablanır. Kapitallaşmanın məbləği hesablanarkən fond bazarında sərbəst dövriyyədə olan səhmlərin dəyəri və sayı nəzərə alınır.

İndeksin hesablanması mexanizmi mümkün qədər şəffaf və başa düşülən şəkildə təmin edilir.

Bu tənzimləmə fond indekslərinin hesablanması üçün beynəlxalq standartlara, habelə indeks pay fondlarının formalaşdığı indekslərə tətbiq edilən tələblərə uyğundur. İndeksin hesablanması bazası ildə iki dəfə nəzərdən keçirilir.

Beləliklə, MICEX indeksi üçün düzgün tərtib edilmiş investisiya strategiyası investor üçün bir sıra üstünlükləri ehtiva edir:

İndeksli investisiya fondlarının gəliri ümumiyyətlə bazarın gəlirindən aşağı deyil,
investor idarəetmə şirkətinin mümkün səhvlərindən qorunur,
investisiyaların yüksək likvidliyi.

Belə bir strategiya Rusiya iqtisadiyyatının uzunmüddətli artımına ümid edən və idarəetmə şirkəti üçün əmək haqqı xərclərini azaltmaq istəyən investorlar üçün ən uyğundur.