Kaip sužinoti, kur nukeliaus MICEX indeksas. MICEX akcijų indeksas – kas tai yra ir kaip jis veikia. MICEX indekso sudėtis

MICEX indeksas- pagrindinis Maskvos tarpbankinės valiutų biržos indeksas ( Anglų MICEX, Maskvos tarpbankinė valiutų birža), kuris nuo 2011 m. pradėtas kotiruoti jungtinėje Maskvos biržoje. Šis rodiklis yra vienas garbingiausių NVS ir Rytų Europoje, tačiau, būdamas tiesiogiai priklausomas nuo naftos kainų, yra nestabilus.

MICEX indekso kurso diagrama biržoje internetu

1997 m. MICEX savininkai nusprendė įvesti MICEX indeksą, kuris atspindėtų ekonomikos būklę (perpumpuotą naftos pinigais). Pavadinimas nebuvo apreiškimas – MICEX, kaip santrumpa M oskova aš nterbankas C skubos tvarka Pvz pakeisti. Jis buvo nustatytas 100 bazinių punktų, taikymo data buvo rugsėjo 22 d., o į indeksą buvo įtraukta 50 mėlynųjų žetonų.

1997 m. rudenį MICEX indeksas pasiekė didžiausią kilimą žmonijos istorijoje iki gruodžio 12 d. Tada prasidėjo katastrofiškas kritimas, kuris sustojo 1998 m. spalio 5 d. ties 18,53 bazinio punkto. 1995 m. Maskvoje buvo sukurta birža RTS - Russian Trading System, kuri iki 2011 m. susijungė su MICEX į vieną "".

Dabar MICEX indeksas galima laikyti bulių ir lokių kovos etalonu – po kiekvieno rimtesnio pakilimo ateina nuspėjamas kritimas, ir atvirkščiai. Tačiau nuo 1997 m. įvyko tik vienas rimtas nuosmukis – 2008 m., kai MICEX indeksas nukrito iki 500 bazinių punktų.

MICEX indekso sudėtis

Į MICEX indeksą įtrauktų įmonių lentelė
Emitentas Dalintis
Gazprom, veiksmų t. 15.26 %
Lukoil, dalintis t. 13.92 %
Rusijos „Sberbank“, skatinimas t. 13.86 %
MMC Norilsk Nickel, akcijų t. 6.85 %
NOVATEK, akcijų t. 5.49 %
Magnetas, skatinimas t. 4.42 %
Rosneft, akcijų t. 3.76 %
Tatneft, dalis t. 3.61 %
MTS, skatinimas t. 2.77 %
VTB, dalis t. 2.59 %
Surgutneftegaz, skatinimas t. 2.58 %
ALROSA, dalintis t. 1.95 %
Surgutneftegaz, akcijų pref. 1.64 %
Maskvos birža, skatinimas t. 1.52 %
NLMK, dalis t. 1.46 %
Severstal, dalintis t. 1.45 %
YANDEX, skatinimas t. 1.36 %
Polymetal International, skatinimas t. 1.15 %
Rusijos „Sberbank“, skatinimas prev. 1.11 %
INTER RAO, skatinimas t. 1.07 %
RUSAL Plc, akcijų t. 1.03 %
Polius, paaukštinimas t. 0.96 %
„Transneft“, dalintis ankstesn. 0.90 %
RusHydro, skatinimas t. 0.84 %
PhosAgro, skatinimas t. 0.83 %
MMK, skatinimas t. 0.81 %
Aeroflot, skatinimas t. 0.76 %
MegaFon, reklama t. 0.69 %
Tatneft, dalintis ankstesn. 0.57 %
Rostelecom, skatinimas t. 0.54 %
AFK Sistema, skatinimas t. 0.45 %
PIK įmonių grupė, akcijų t. 0.39 %
FGC UES, skatinimas t. 0.38 %
RussNeft, share vol. 0.35 %
Mechel, paaukštinimas t. 0.33 %
Maskvos kredito bankas, skatinimas t. 0.30 %
Unipro, skatinimas t. 0.27 %
SAFMAR Finansinės investicijos, skatinimas t. 0.26 %
Vaikų pasaulis, skatinimas t. 0.25 %
TMK, skatinimas t. 0.24 %
NPK UWC, akcijos t. 0.24 %
Novorosijsko jūrų prekybos uostas, akcija apie. 0.24 %
M.video kompanija, skatinimas t. 0.20 %
Rosseti, paaukštinimas t. 0.19 %
ROS AGRO PLS, dep. disp. 0.17 %

MICEX indekso privalumai

  • susietas su žaliavų sektoriumi ir eksportu;
  • labai nuspėjamas;
  • sprendžiant iš pakilimų ir nuosmukių viršūnių – labai spekuliatyvu;
  • rodo daug mažesnį kitų akcijų indeksų nuosmukį;
  • Dalyvauja dauguma pagrindinių Rusijos įmonių.

MICEX skaičiavimo metodas

Apskaičiuoti indekso kainą paprasta, tačiau kiekvienam parametrui reikia atskirų skaičiavimų, kurių neįmanoma atlikti rankiniu būdu. Vertė apskaičiuojama kaip bendros visų akcijų vertės (kapitalizacijos) indekso skaičiavimo metu ir daliklio vertės santykis, kur:

  • aš n- indekso vertė konkrečiu momentu;
  • MC n- bendra visų akcijų vertė (kapitalizacija) skaičiavimo metu;
  • Dn- skirstytuvas;

Daliklis parodo visų akcijų bendros vertės (kapitalizacijos) vertę pirmąją skaičiavimo dieną, pakoreguotą atsižvelgiant į pasikeitimus skaičiavimo bazėje ir pradinę indekso vertę. Pirmąją dieną daliklis buvo apskaičiuojamas pagal šią formulę:

  • MC 1– bendra visų akcijų vertė (kapitalizacija) pirmojo atsiskaitymo dieną;
  • aš 1– indekso vertė pirmojo skaičiavimo dieną.

Kai biržos kapitalizacija pirmąją skaičiavimo dieną (1997 m. rugsėjo 22 d.) buvo lygi 240287712872,71 rubliui ir 100 bazinių markių, daliklis buvo lygus 1/100 pradinės kapitalizacijos – tai yra 2402877128,73. Vėliau, atsižvelgiant į įvairius finansinius procesus, ji pasikeitė, o dabartinė vertė šiandien yra 4 689 729 104 0986.

Bendra visų akcijų vertė indekso vertės apskaičiavimo metu apskaičiuojama pagal formulę, kur:

  • N – viso akcijos;
  • M.C. i– akcinė kapitalizacija.

Akcijos vertė (kapitalizacija) " aš» apskaičiuojamas pagal formulę, kur:

  • P i– akcijų kaina, išreikšta rubliais;
  • Qi– bendras vieno emitento vienos kategorijos (rūšies) akcijų skaičius;
  • FF i– laisvo judėjimo koeficientas;
  • W i– vienos akcijos svertinis koeficientas (ne daugiau kaip 15 proc. visos MICEX);
  • K n– valiutos kursas skaičiavimo metu.

MICEX priklausomybės

  • tai priklauso tik nuo pinigų politikos, bet ir nuo sankcijų;
  • priklausomas nuo žaliavų sektoriaus;
  • naftos kainų kritimas sugriauna visas kotiruotes;
  • didelis valstybinių monopolijų dalyvavimas;
  • yra spekuliacinio pobūdžio.

Jis buvo sukurtas iš likvidžiausių MICEX akcijų, nepaisant kotiravimo sąrašų MICEX indeksas 10. Jis pagrįstas kaina (atsižvelgiama tik į vertės pokyčius) ir apima vertybinius popierius:

  • „Gazprom“.
  • „Sberbank“.
  • Lukoil
  • Magnetas
  • Surgutneftegaz (paprastas ir privilegijuotas)
  • Norilsko nikelis
  • Rosneft
  • MMK – Magnitogorsko geležies ir plieno gamykla

MICEX indeksas 10 apskaičiuojamas kaip į skaičiavimo bazę įtrauktų akcijų kainų pokyčių suma, padauginta iš korekcijos koeficiento vertės ir padalyta iš 10. Skaičiavimo bazė sudaroma remiantis keturiais likvidumo rodikliais, apskaičiuotais per 2014 m. ketvirtį, atsižvelgiant į operacijų apimtį ir skaičių. Pakeitimai daromi antrą ketvirčio darbo dieną.

Bendra PJSC Maskvos birža, platforma, atsiradusi susijungus MICEX ir RTS, yra daugiau nei 28 trilijonai. rublių arba, atsižvelgiant į devalvaciją ir valiutos kursą, tai yra apie 372 milijardus JAV dolerių. Į sąrašą įtraukta per 250 Rusijai strategiškai svarbių įmonių, įskaitant „Gazprom“, „InterRAO“, „RusHydro“, „Rosneft“, „VTB Bank“ ir pačią biržą.

MICEX 10 indeksas pradėtas skaičiuoti 1997 m. gruodžio 30 d., kai buvo nustatytas 100 bazinių punktų. Kaip ir jo „didysis brolis“, MICEX indeksas, 1998 m. jis rodė didžiausią nuosmukį ir spalio mėn. pasiekė 18,17 bazinio punkto. Po to jaučiai perėmė iniciatyvą į savo rankas ir 2008 m. gegužės mėn. MICEX 10 buvo lygus 3521 balui. Po to sekė kritimas iki 1144,71 ir pakilimas iki 2011-ųjų iki 4085,66 punkto.

Skaičiuojant akcijų likvidumą, nuo pirmųjų dienų buvo naudojami skaidrūs ir realūs rodikliai:

  • K- akcijų skaičius;
  • Fi 1- prekybos dienų, kuriomis per ketvirtį buvo sudaryti sandoriai su sąlygine akcija, skaičius;
  • Fi 2- sandorių su akcijomis skaičius per ketvirtį;
  • Fi 3- ketvirčio akcijų prekybos apimtis;
  • Fi 4- prekybos dalyvių, sudariusių sandorius akcijomis, skaičius per ketvirtį;
  • F 1 max, F 2 max, F 3 max, F 4 max - didžiausios vertės kriterijai atitinkamai Fi 1, Fi 2, Fi 3, Fi 4.

Bendra MICEX 10 indekso vertė apskaičiuojama pagal formulę, kur:

  • aš n– indekso vertė skaičiavimo metu;
  • P i– paskutinio sandorio su akcija, įtraukta į skaičiavimo bazę, kaina;
  • P i 0– paskutinio sandorio, atlikto paskutinę prekybos dieną, kaina praeitą mėnesį praėjusį ketvirtį su į skaičiavimo bazę įtraukta dalimi (kai indeksas skaičiuojamas bet kurią ketvirčio prekybos dieną, išskyrus pirmąją). Arba: paskutinio sandorio, sudaryto paskutinę paskutinio mėnesio, einančio prieš praėjusį ketvirtį, prekybos dieną, kai dalis įtraukiama į skaičiavimo bazę (skaičiuojant indeksą pirmą ketvirčio prekybos dieną);
  • k– pataisos koeficientas (skaičiuojamas atskirai).

Indeksui apskaičiuoti naudojama reikšmė 1997 m. gruodžio 30 d. 18:00 Maskvos laiku (pirmojo skaičiavimo data):

  • indekso vertė ( aš 1) = 100;
  • pataisos koeficiento vertė k 0 = 100.

Apibendrinant

Maskvos birža, be MICEX indeksų grupės, turi RTS indeksą, „paveldėtą“ iš 2011 m. susijungimo. Jie eina skirtingais kursais ir rodo daugiakrypčius svyravimus: jei 2015 m. jis sumažėjo 3,05%, MICEX indeksas pakilo 24,23%, o sudėtingą lapkritį jis buvo 1873,53 bazinio punkto. MICEX 10 indeksas savo ruožtu sumušė rekordą – 4232,97 taško.

Iki 2012 m. rugsėjo mėn. dalyvaujančių akcijų pokyčiai vyko du kartus per metus – balandžio 25 ir spalio 25 d. Nuo to momento terminai buvo perkelti, siekiant suvienodinti RTS indeksas Indeksas – sudėties pokyčiai kovo 16, birželio, rugsėjo ir gruodžio dienomis. Akcijų atranką atlieka CJSC MICEX vertybinių popierių biržos indeksų komitetas, kurį sudaro analitikai ir akcijų rinkos profesionalai.

Darbas su MICEX ir MICEX 10 indeksais yra pagrindinis bet kurio prekybininko posovietinėje erdvėje įgūdis. Nors šie indeksai yra gana spekuliatyvūs, jie yra suprantami, skaidrūs ir nuspėjami. Didžiulis informacijos kiekis apie akcijų judėjimą, viešai neatskleista informacija, oficialūs ir neoficialūs pareiškimai dalyvaujančių įmonių vardu daro darbą su MICEX indeksų grupe labai įdomų.

Jei radote klaidą, pažymėkite teksto dalį ir spustelėkite Ctrl + Enter! Labai ačiū už pagalbą, ji mums ir mūsų skaitytojams labai svarbi!

Šiandien pabandysime paprastai ir kartu visapusiškai bei objektyviai atsakyti į klausimą – kas yra MICEX indeksas ir kodėl jis toks svarbus akcijų rinkai.

Atkreipkite dėmesį, kad mūsų svetainėje galite peržiūrėti dabartinę indekso vertę, taip pat MICEX indekso pokyčių istoriją laikui bėgant.

Kas yra MICEX indeksas

Trumpai tariant, MICEX indeksas yra sąlyginė vertė, kuri atspindi didžiausių Maskvos biržos rinkos bendrovių akcijų vertės kitimą laikui bėgant, vadinamuosius mėlynuosius žetonus.

Kokios akcijos įtraukiamos į MICEX indekso skaičiavimą?

Akcijų, į kurias atsižvelgiama sudarant MICEX indeksą, sąrašas susideda iš 30 straipsnių ir gali būti karts nuo karto koreguojamas. Įjungta Šis momentasĮ indekso skaičiavimą įtrauktos tokių didžiausių Rusijos įmonių kaip „Gazprom“, „Lukoil“, „Norilsk Nickel“, „Sberbank“ akcijos. Į indeksą gali būti įtrauktos ir paprastosios, ir privilegijuotosios akcijos. Pilnas dabartinis sąrašas Jūs galite pamatyti akcijas, įtrauktas į MICEX indekso skaičiavimą.

Kaip apskaičiuojamas indeksas?

MICEX indeksas skaičiuojamas realiu laiku (kartą per sekundę), prekybos biržoje metu, t.y. darbo dienomis nuo pirmadienio iki penktadienio, nuo 10:00 iki 18:45 Maskvos laiku. Į indeksą įtrauktos akcijos peržiūrimos kartą per ketvirtį.

Mažas pavyzdys

Pažiūrėkime į paprastą pavyzdį. Prieš kurį laiką įsigijome nemažai įmonės akcijų už 100 USD. Laikui bėgant vienų įmonių akcijų vertė išaugo, o kitų, deja, krito. Mes šiek tiek paskaičiuojame ir sužinome, kad dabartinė vertė vertingų popierių mums priklauso 120 USD. Tai yra indekso pokytis, todėl galime teigti, kad bendras mūsų vertybinių popierių indeksas išaugo 20 punktų.

Prašau Pasižymėk tai šis pavyzdys gali būti naudojamas tik norint gauti paviršutinišką idėją apie MICEX indeksą ir rodo labai supaprastintą jo skaičiavimą. Faktiškai skaičiuojant MICEX indeksą, naudojami tokie parametrai kaip emitento kapitalizacija, jo dalis, emisijos apimtis ir kai kurie kiti parametrai. Daugiau apie MICEX indekso apskaičiavimą galite perskaityti oficialioje Maskvos vertybinių popierių biržos svetainėje.

Kam naudojamas MICEX indeksas?

MICEX indeksas yra svarbus rodiklis siekiant užkirsti kelią finansų krizei biržoje. Jis gali būti naudojamas sustabdyti prekybą biržoje labai nukritus ar smarkiai pakilus akcijų kainoms, taip užkertant kelią spekuliacijai akcijų rinkoje.

MICEX indeksas

Ne tik profesionalūs prekybininkai, bet ir paprasti žmonės jau žino, kas yra MICEX ir RTS. Prekyba akcijomis tapo įprasta jos dalimi Kasdienybė, stabili tema naujienų srautuose, ji aptariama valstybiniu lygiu. Bet kaip veikia Rusijos prekyba? Kokie veiksniai įtakoja akcijų kainas? Kuo ypatinga buvo finansų krizė? Kokie yra biržų veikimo principai ir kokie istorijos bruožai Rusijos rinka prekiauti?

Kas yra birža

Vertybinių popierių biržos yra organizacijos, kurios yra finansinės struktūros, kuriose akcijų ir kitų vertybinių popierių savininkai atlieka daugybę pirkimo ir pardavimo sandorių. Paprastai tai vyksta per tarpininkus. Biržos dalyviai yra vertybinių popierių prekybininkai ir įvairios finansinės institucijos. Prekyba vyksta pagal vidaus taisykles ir finansų įstaigų režimus. Išskirtinis bruožas birža iš kitų – tik vertybiniai popieriai yra prekės.

Jų vertė susidaro dėl pasiūlos ir paklausos mechanizmų, pirkimas ir pardavimas vyksta pagal reglamentus. Ekspertai apibrėžia keletą vertybinių popierių biržų funkcijų. Pirma, tai yra tarpininkavimas, sudarant sąlygas pirkti ir parduoti vertybinius popierius, dalyvaujant emitentams ir investuotojams. Antra, tai yra orientacinė funkcija – akcijų kainos ir patrauklumo įvertinimas. Trečia, tai yra reguliavimas – iš tikrųjų prekybos taisyklių ir normų apibrėžimas. Prekybos Rusijoje istorija žino tris didžiausius biržos prekių ženklus: Maskvos biržą, MICEX, RTS.

2000-aisiais prekybos apimtys biržoje ėmė siekti šimtus milijardų dolerių. Čia pasirodė šimtų įmonių citatos. Daugiau nei 200 iš jų bendra kapitalizacija viršija 300 mlrd. MICEX akcijomis prekiauja didžiausios Rusijos įmonės: „Gazprom“, „Lukoil“, „Rostelecom“.

RTS: „nepriklausomybės“ metai ir susijungimas su MICEX

Ilgą laiką MICEX egzistavo kartu su kita birža - RTS, kuri buvo sukurta 1995 m. Iškart po paleidimo jis turėjo specialų indeksą. Jis tapo vienu iš pagrindinių Rusijos vertybinių popierių rinkai. 2000 m. pasirodė RTS, o jo pagrindu - FORTS rinka (žinoma opcionais ir ateities sandoriais). Nuo 2005 m. bet kas galėjo prekiauti anonimiškai internetu. Internetinė prekyba tapo tokia populiari, kad dauguma rusakalbių tinklo vartotojų pradėjo suprasti, kas yra MICEX ir RTS ir kodėl šios struktūros buvo sukurtos.

2007 m. pasirodė finansinis sprendimas RTS START, leidžiantis mažoms ir vidutinėms įmonėms prekiauti vertybiniais popieriais. Taip birža virto finansiniu instrumentu, kurio galimybės naudingos plačiajai auditorijai: nuo paprastų piliečių iki bet kokio verslo. 2008 m. Maskvos iniciatyva RTS mainai Atsirado Ukrainos birža. Dėl šios priežasties Ukrainos piliečiai galėjo prekiauti akcijomis internetu. 2008 m. RTS atsirado akcijų rinka rubliais, kurioje buvo prekiaujama likvidžiausiu Rusijoje išleistu turtu. 2011 m. pabaigoje abi finansinės organizacijos susijungė į Maskvos biržos OJSC. MICEX, RTS, jų projektai ir sprendimai vis dėlto suvaidino esminį vaidmenį formuojant Rusijos akcijų rinką.

Akcijų kainą lemiantys veiksniai

Pagrindinis vertybinių popierių vertės rodiklis biržose yra kotiruotės. Dažniausiai jie išreiškiami taškais arba valiutos vienetais. Veiksniai, lemiantys MICEX ir RTS kotiruotes, paprastai yra pagrįsti kitoms biržoms būdingais rinkos dėsniais. Visų pirma, tai yra kitų indeksai prekybos platformos. Situacija pasaulyje labai paveikia Citatos, kaip taisyklė, atspindi įmonės pelningumą. Kuo jis didesnis, tuo didesni bus taškai biržoje. Kitas veiksnys – valdžios politika tiek išorės arenoje, tiek šalies viduje. Jei santykiuose su kitomis valstybėmis nesiseka, tai gresia investuotojų nepasitikėjimu ir kapitalo nutekėjimu.

Užsienio prekybininkai turėjo laiko gerai mokytis. Jie žino, kas yra MICEX ir RTS, taip pat jų įpėdiniai Maskvos biržoje. Todėl gavę neigiamą signalą iš politinės arenos jie gali nuspręsti išvesti kapitalą iš Rusijos. Firmų akcijų kainoms įtakos turi pajamų ir nuostolių duomenų paskelbimas. Vertybiniai popieriai sėkmingų verslų perkami geriau ir pabrangsta. Svarbiausias veiksnys, ypač Rusijai, yra naftos kainos. Kai prasidėjo krizė, daugelis prekybininkų nustebo: „Kas tai? Atrodė, kad MICEX ir RTS rodė puikius rezultatus, tačiau staiga kainos smarkiai sumažėjo. Paaiškėjo, kad problema buvo „juodojo aukso“, kuris taip pat smarkiai atpigo, kaina.

MICEX, kai kurių analitikų teigimu, yra didžiausia birža Rytų Europoje. Ekspertai pastebi, kad užsienio investuotojai labai simpatizuoja šiai finansinei struktūrai. MICEX prekiauja akcijomis, akcijomis, obligacijomis ir indėlių kvitais. Keitimas leidžia atlikti derybas, atpirkimo sandorius ir anoniminius pirkimo ir pardavimo sandorius. Čia galite prekiauti opcionais ir ateities sandoriais. Kartu su RTS, plėtojant rinką, MICEX aktyviai plėtojo interneto technologijas. Birža pradėjo diegti internetinę akcijų prekybą 1999 m.

„Nepriklausomybės“ metais daugelis rinkos ekspertų RTS laikė didžiausia elektronine birža Rusijoje. Tarp jo išskirtinių savybių yra patikimumas. Buvo sukurtas techninis centras RTS, skirtas maksimaliai padidinti mainų stabilumą. Kai kurie ekspertai įsitikinę, kad Rusijoje nėra analogų šios struktūros sukurtoms programoms.

Bet kuri birža – RTS, MICEX, jų užsienio analogai – turi infrastruktūrą, skirtą užtikrinti saugų ir stabilų ryšį tarp vertybinių popierių emitento ir investuotojo.

Rusija - MICEX indeksas. Perskaitę šį straipsnį sužinosite, kas yra MICEX indeksas, ką jis apima, kaip jis apskaičiuojamas, ką jis reiškia ir kaip jį galima naudoti. Manau, kad ši informacija bus naudinga visiems, net ir tiems, kurie toli nuo akcijų prekybos ir finansų sektoriaus.

Suprasdami, ką reiškia MICEX indekso sumažėjimas ar padidėjimas, savo asmeninius finansus tvarkysite kompetentingiau, nes šis rodiklis atspindi būklę Rusijos ekonomika, o tai reiškia, kad jis turi netiesioginį poveikį kiekvienam šalies piliečiui.

Kas yra MICEX indeksas?

MICEX indeksas yra Rusijos akcijų indeksas, kuris skaičiuojamas pagal 50 didžiausių akcijų vertę. akcinės bendrovės pirmaujančių šalies ekonomikos sektorių, laisvai įtrauktų į sąrašą. Angliškas MICEX indekso pavadinimas yra MICEX Index.

MICEX indeksas pirmą kartą buvo apskaičiuotas 1997 m., o tuometinė jo reikšmė buvo 100 bazinių punktų – nuo ​​to momento prasidėjo tolesni rodiklio pokyčiai.

Į MICEX indekso skaičiavimą įtrauktų įmonių sąrašas bei kiekvienos iš jų svoris rodiklio vertėje tikslinamas kartą per ketvirtį. Šiandien į MICEX indeksą įtrauktos tokios žinomos korporacijos kaip Rusijos „Sberbank“, „VTB Bank“, „Gazprom“, „Lukoil“, „Norilsk Nickel“, „Rostelecom“, MTS, „Rosneft“, „Aeroflot“ ir kitos įvairių ekonomikos sektorių įmonės.

MICEX indekso apskaičiavimas yra į jo sudėtį įeinančių akcijų bendros rinkos kapitalizacijos ir bendros šių vertybinių popierių rinkos kapitalizacijos santykis 1997 m. rugsėjo 22 d. (pirmojo indekso skaičiavimo data), atsižvelgiant į kiekvienos įmonės akcijų svoris bendrame rodiklyje. MICEX indekso apskaičiavimo formulė yra gana sudėtinga, todėl nemanau, kad į ją reikia sutelkti dėmesį, jei norite, galite lengvai ją rasti internete. Svarbiausia suprasti šio rodiklio esmę.

MICEX indeksas skaičiuojamas rubliais (dažnai vadinamas „rublio indeksu“), realiuoju laiku ir transliuojamas Maskvos biržos akcijų kotiromis. Tai yra, kai tik pasikeičia bent vienos į rodiklį įtrauktos akcijos kaina, automatiškai pasikeičia indekso vertė.

Jei MICEX indeksas auga, tai reiškia, kad į jo sudėtį įtrauktų įmonių akcijų kaina auga. Tai yra, šių akcijų paklausa iš investuotojų viršija pasiūlą, tai investicijoms patraukli priemonė. Jei MICEX indeksas krenta, yra atvirkščiai: investuotojai parduoda akcijas ir jos praranda kainą. Tai rodo, kad didžiausių Rusijos įmonių investicinis patrauklumas mažėja.

MICEX indekso dinamika.

Panagrinėkime, kaip keitėsi MICEX indeksas per visą laikotarpį, nuo jo sukūrimo iki šių dienų.

Kaip jau rašiau, MICEX indeksas „prasidėjo“ nuo 100 taškų bazinės kotiruotės. Iš karto po to jis pradėjo kristi, o netrukus po techninio gedimo Rusijoje 1998 m. pasiekė istorinę žemumą – apie 18,5 balo. Tada Rusijos ekonomika pradėjo atsigauti, o tai prisidėjo prie MICEX indekso augimo. Jis pradėjo augti, palaipsniui įsibėgėdamas, nuo 2005 metų augimo tempas labai smarkiai išaugo, o per ateinančius 3 metus MICEX indeksas išaugo nuo 500 iki daugiau nei 1900 punktų, istorinį maksimumą pasiekęs 1970 punktų 2008 metais.

Mes visi dažnai susiduriame su žinutėmis internete, naujienose ar periodiniuose leidiniuose, pavyzdžiui, „MICEX indeksas nukrito tiek procentų“ arba „Dow Jones indeksas padidėjo tiek punktų“.

Net jei akcijų rinkos tendencijų sekimas nėra jūsų verslo veiklos dalis, neabejoju, kad jūs savo noru ar netyčia susimąstėte apie skelbiamų skaičių reikšmę.

Taigi MICEX indeksas yra penkiasdešimties Rusijos ekonomiką sudarančių įmonių akcijų vidutinių rinkos kainų indeksas.

Atkreipiame dėmesį, kad 2017 m. lapkričio 27 d. pasikeitė jo apskaičiavimo būdas ir pavadinimas: „Maskvos biržos indeksas“.

Taigi: plačiau apie tai, kodėl visi investuotojai, verslininkai ir prekybininkai, vienaip ar kitaip bendraujantys su Rusijos ekonomika, atidžiai stebi šio indekso pokyčius.

Rusijos ir pasaulio akcijų indeksai

Akcijų indeksas yra rodiklis, apibūdinantis esamą situaciją akcijų rinkoje: jis atspindi vidutinę į šį indeksą įtrauktų akcijų kainų kitimo dinamiką. Tai yra, indeksas yra tam tikras „investicijų portfelis“, apimantis kelių, dažniausiai dešimčių įmonių akcijas.


Jie gali būti šalies ekonomikos pagrindas (t. y. „mėlynieji žetonai“) – MICEX indeksas, RTS Rusijoje, S&P 500 JAV, DAX Vokietijoje, CAC 40 Prancūzijoje ir kt., bet taip pat gali atstovauti. akcinės bendrovės konkreti pramonės šaka – kaip pramonės indeksų dalis.

Į indeksą įtrauktos skirtingomis proporcijomis akcijos; kurios akcijos bus įtrauktos į indeksą ir jų dalis priklauso nuo tam tikrų parametrų, tokių kaip:

  • prekybos operacijų biržoje apimtis,
  • bendra verslo apimtis
  • išleistų akcijų skaičius ir kt.

Kad prasmė būtų aiškiau perteikta, įsivaizduokime tokį paveikslą: nusipirkote 100 000 rublių vertės akcijų, įtrauktų į tam tikrą indeksą tokiomis pačiomis proporcijomis kaip ir ten: pavyzdžiui, „Gazprom“ akcijos už 15 000 rublių, „Sberbank“ akcijos už tą pačią sumą, VTB akcijos. jau kažkiek mažiau ir t.t. Ir pažymėkime šią portfelio vertę kaip 100 taškų.

Kitą dieną pažvelgėte į savo portfelio struktūrą: „Gazprom“ akcijų kainos pakilo 0,4%, „Sberbank“ – 0,9%, o VTB akcijos krito 0,1% ir taip toliau: kiekviena akcija turėjo savo dinamiką. Tačiau galiausiai jūsų virtualus investicijų portfelis išaugo 0,6%, yra vertas 100 600, o tai reiškia, kad jūsų indeksas padidėjo 0,6% ir dabar yra 100,6 punkto. Čia yra paprastas skaičiavimo metodas.

Beje, absoliuti indekso vertė (taškais) nėra didelė, santykinis indekso pokytis, išreikštas procentais, yra daug orientacinis – jį naudoja prekiautojai, kurie dažnai atlieka sandorius su vertybiniais popieriais.

Beje, jau seniai pastebėta, kad akcijos akcijų rinkose dažnai elgiasi viena kryptimi: tai yra, jei „Gazprom“ akcijos pakyla, tada didelė tikimybė, kad brangs ir „Sberbank“ ar „Lukoil“ akcijos.

Rusijoje yra 2 pagrindiniai indeksai, kuriuos anksčiau apskaičiavo viena nuo kitos nepriklausomos biržos - MICEX indeksas (žymimas micex) ir RTS indeksas (dar žinomas kaip RTSI). Žinoma, yra ir kitų, tačiau jie nėra tokie reikšmingi ir apie juos galite paskaityti straipsnyje „Rusijos akcijų rinkos indeksai“. Šiandien išsamiau aprašysiu tik Maskvos tarpbankinės valiutos biržos indeksą.

MICEX indekso charakteristikos ir sudėtis


MICEX indeksas MICEXINDEXCF

Jis turi šias charakteristikas:

  1. Skaičiavimas prasidėjo 1997 m. rugsėjo 22 d. nuo 100 taškų bazinės vertės
  2. Indekso sudėtis peržiūrima 4 kartus per metus
  3. Akcijų kainos matuojamos rubliais, o ne doleriais, kaip RTS indekse
  4. Į indeksą įtrauktos 30 didžiausią kapitalizaciją turinčių įmonių akcijos, kotiruojamos to paties pavadinimo biržoje ir yra likvidžiausia finansinė priemonė.
  5. MICEX indeksas tiksliau įvertina Rusijos akcijų rinkos būklę, tačiau RTS indeksas atsižvelgia į didesnis skaičius akcijų (50, palyginti su 30 pirmųjų)
  6. Tai sudėtinis indeksas, svertinis pagal didžiąsias raides

Į indeksą įtrauktos 30 įmonių akcijos. 4 įmonių: „Gazprom“, „Lukoil“, „Sberbank“ ir „MMC Norilsk Nickel“ akcijos sudaro maždaug pusę indeksą sudarančio „investicijų portfelio“, todėl pirkdami jų akcijas gausite grąžą, prilygstančią indeksas.

Šaltinis: "finansiko.ru"

RTS ir MICEX – koks skirtumas

Biržų pasaulis visada atidžiai stebi RTS ir MICEX indeksų pokyčius – jie yra pagrindiniai Maskvos biržos akcijų rinkos būklės rodikliai. Bet kas yra šie indeksai ir kaip jie gali būti naudojami prekiaujant akcijomis?

RTS indeksas yra Rusijos prekybos sistemos akcijų indeksas

Pirma, apibrėžkime, kas yra akcijų indeksai. Tai yra bendras suvestinių rodiklių, apskaičiuojamų pagal kainas ir kitus papildomus kriterijus tam tikram vertybinių popierių rinkiniui, pavadinimas.

RTS indeksas savo skaičiavimo istoriją pradeda 1995 m. rugsėjo 1 d., kai vertė yra 100 taškų. Skaičiavimą atliko Rusijos prekybos sistema, kuri tuomet buvo nepriklausoma birža. Į RTS indekso skaičiavimo bazę buvo įtraukta 30 didžiausių įmonių, kuriomis prekiaujama vidaus akcijų rinkoje, akcijų.

Pats RTS indeksas rodė įmonių kapitalizacijos pokyčius nuo skaičiavimo bazės, palyginti su 1995 m. lygiu, atsižvelgiant į laisvai plaukiojančių akcijų koeficientą (akcijų dalis laisvai plaukiojant), išreikštą JAV doleriais.

Kas šiandien daro įtaką RTS indeksui? Šiuo metu RTS indekso skaičiavimo bazė (indekso krepšelis) atitinka MICEX indekso indekso krepšelį ir apima 50 maksimalios kapitalizacijos įmonių akcijų. RTS indeksas skaičiuojamas remiantis vertybiniais popieriais iš indekso krepšelio realiu laiku nuo prekybos akcijų rinkoje pradžios iki jos pabaigos.


RTS indekso skaičiavimo bazė

Verta paminėti, kad indeksas yra skaičiuojama vertė, o pats indeksas tik skaičiuojamas, bet ne prekiaujama. Tačiau RTS indeksui yra skirtos išvestinės finansinės priemonės – ateities sandoriai ir opcionai, kurie leidžia monetizuoti indekso dinamikos pokyčius, taip pat atlikti įvairias arbitražo operacijas ir apsidraudimo portfelio riziką.

Kiekvieną dieną RTS indekse su ateities sandoriais sudaroma apie 200 tūkstančių sandorių, kurių vertė siekia dešimtis milijardų rublių. RTS indekso ateities sandoriai yra viena iš populiariausių dienos prekybos priemonių, o RTS indekso ateities sandorių pasirinkimo sandoriai yra vieni likvidžiausių.

Dar visai neseniai ateities sandoriai RTS indekse buvo likvidžiausias išvestinių finansinių priemonių rinkos turtas Pastaruoju metu Lyderis pagal apyvartą yra JAV dolerio ateities sandoriai).


Indekso išvestinės priemonės

MICEX indeksas yra Maskvos tarpbankinės valiutų biržos akcijų indeksas

Nuo 1997 m. rugsėjo 22 d. MICEX indeksą skaičiavo to paties pavadinimo platforma - Maskvos tarpbankinė valiutų birža, taip pat kaip ir RTS indeksas, nuo 100 taškų vertės.

Skirtingai nei RTS, MICEX indeksas iš pradžių į skaičiavimo bazę įtraukė 30 daugiausiai kapitalizuotų įmonių, kuriomis prekiaujama MICEX biržos akcijų rinkoje, akcijų (likvidesnės, palyginti su biržos RTS akcijų rinka, kurios specializacija buvo išvestinių finansinių priemonių rinka).

MICEX indeksas parodo įmonių kapitalizacijos rublio pokytį iš skaičiavimo bazės, atsižvelgiant į laisvai plaukiojančių akcijų dalį.

MICEX indeksas skaičiuojamas realiu laiku – nuo ​​akcijų rinkos atidarymo iki uždarymo, kai atliekami sandoriai su vertybiniais popieriais iš indekso krepšelio.

Dabar pakalbėkime apie tai, kas šiandien daro įtaką MICEX indeksui. Šiuo metu MICEX indeksą skaičiuoja Maskvos birža, jo skaičiavimo bazėje yra 50 didžiausios kapitalizacijos įmonių akcijų – tiek pat, kiek ir RTS indekse. Verta paminėti, kad atliekant ketvirčio abiejų indeksų peržiūrą gali būti keičiami į jį įtrauktų akcijų svoriai, gali būti įtraukti arba neįtraukti emitentai.

Maksimalus vienos įmonės svoris abiejuose indeksuose yra ribojamas iki 15%, net jei į indeksų skaičiavimą įmonė įtraukiama ir su paprastosiomis, ir su privilegijuotomis akcijomis.


MICEX indekso skaičiavimo bazė

MICEX indeksas taip pat yra apskaičiuota vertė, kuri nėra prekybos turtas. Tačiau MICEX indeksui yra ir ateities, ir pasirinkimo sandorių. Be to, vienu metu yra du ateities sandoriai:

  • ateities sandoriai pagal MICEX indeksą,
  • 100 kartų pigiau kainuojančius MICEX indekso (mini) ateities sandorius.

Tačiau šių ateities sandorių likvidumas yra daug mažesnis nei RTS indekso ateities sandorių likvidumas. MICEX indekso opcionai taip pat turi mažiau likvidumo, palyginti su RTS indekso opcionais.

Šiuo metu Maskvos birža padarė vienodą abiejų indeksų skaičiavimo bazę, įtraukdama juos į pagrindinių akcijų indeksų grupę. Jame taip pat yra:

  1. „antros pakopos“ indeksas (apskaičiuotas pagal kitas 50 bendrovės akcijų pagal kapitalizaciją po MICEX ir RTS indeksų),
  2. platus rinkos indeksas (iš viso skaičiuojamas 100 įmonių akcijų iš MICEX, RTS ir antros eilės indeksų),
  3. „blue chip“ indeksas (16 likvidžiausių ir reikšmingiausių akcijų).
MICEX ir RTS indeksai atlieka indekso fondų etalono vaidmenį (dubliuoja indekso sudėtį savo portfeliuose), todėl profesionalūs dalyviai atidžiai stebi indekso perbalansavimą, nes pasikeitus indeksų struktūrai valdytojai turės atlikti atitinkamas operacijas. .

Kalbėdamas paprastais žodžiais, MICEX ir RTS indeksai yra pagrindiniai Rusijos akcijų rinkos rodikliai. Todėl investuotojai turi stebėti jų dinamiką ir sudėtį, nepamirštant išvestinių finansinių priemonių, kurios gali žymiai sumažinti investicinio portfelio riziką.

Šaltinis: "opentrainer.ru"

Populiariausi akcijų indeksai

Dažnai naujienose, internete, verslo žiniasklaidoje įvairūs indeksai pasirodo kaip rodiklis, kas vyksta akcijų rinkoje: tokie kaip RTS ir MICEX indeksai, S&P ir Dow Jones indeksai. Kas jie tokie?

Akcijų indeksas yra akcijų rinkos rodiklis, kuris parodo vidutinę akcijų kainų pokyčių vertę. Akcijų indekso vertės pokytis parodo, kaip pasikeitė į indeksą įtrauktų akcijų kainos. Akcijų indeksai reikalingi rinkos ar bet kurio segmento (pramonės) būklei įvertinti, rinkos elgsenai įvertinti.

RTS (RTS) ir MICEX (MICEX)

Yra daugybė indeksų (tiek rusiškų, tiek užsienio). Istoriškai populiariausi Rusijoje yra RTS ir MICEX indeksai. RTS ir MICEX yra dvi didžiausios vertybinių popierių biržos Rusijoje, kuriose prekiaujama akcijomis, obligacijomis, ateities sandoriais ir kitomis finansinėmis priemonėmis.

Rusijos prekybos sistemos biržos skaičiuojamas RTS indeksas yra pagrindinis Rusijos vertybinių popierių rinkos rodiklis.

Apskaičiuota pagal 50 labiausiai kapitalizuotų akcijų kainas Rusijos įmonės(emitentai). RTS indeksas pradėtas skaičiuoti 1995 m. (pradinė vertė 100 taškų). Be garsiausių RTS, dar yra RTS-2 indeksas (į jį įeina „antros pakopos“ akcijos), RTS sektorių indeksai ir RTS techniniai indeksai.

Ką reiškia santrumpa?

MICEX yra santrumpa, plačiai naudojama finansų sluoksniuose ir reiškia „Maskvos tarpbankinė valiutos keitykla“. MICEX indeksą nuo 1997 metų skaičiuoja Maskvos tarpbankinė valiutų birža (pradinė vertė 100 taškų). Skaičiuojant dalyvauja 30 emitentų akcijos. Pagal prekybos apimtis MICEX birža lenkia RTS.

MICEX indeksas yra efektyvus pagal kapitalizaciją įvertintas indeksas, apimantis daugiausiai prekiaujamų Rusijos įmonių akcijas, įtrauktas į prekybos MICEX biržą. MICEX indeksas skaičiuojamas realiu laiku dėl sandorių su akcijomis, įtrauktomis į MICEX indeksą. Prekyba MICEX biržoje vyksta nuo pirmadienio iki penktadienio nuo 10:30 iki 18:45 Maskvos laiku.

Ypatumai:

  • MICEX indekso skaičiavimo pradžia: 1997-09-22
  • Pradinė MICEX indekso vertė: 100 taškų
  • MICEX indekso peržiūra: kartą per ketvirtį
  • Apskaičiuota pagal rublio kainas (skirtingai nuo RTS indekso, kuris apskaičiuojamas pagal kainas JAV doleriais)


MICEX indekso diagrama 3 metams

MICEX indekso apskaičiavimas (į jį įtrauktos akcijos):

  1. Aeroflot
  2. „VolgaTelecom“.
  3. VTB bankas
  4. „Gazprom“.
  5. „Gazprom Neft“.
  6. Lukoil
  7. Mosenergo
  8. Novatek
  9. Novolipetsko geležies ir plieno gamykla
  10. Norilsko nikelis
  11. OGK-3
  12. OGK-5
  13. Polimetalinis
  14. Polius Auksas
  15. Raspadskaja
  16. RBC informacinės sistemos
  17. Rosneft
  18. Rostelecom
  19. RusHydro
  20. Rusijos „Sberbank“.
  21. Severstal
  22. Surgutneftegaz
  23. Tatneft
  24. Transneft
  25. Uralkalis
  26. Uralsvyazinform

Taip pat yra MICEX10 indeksas. Į MICEX10 indeksą įtrauktos 10 didžiausių Rusijos įmonių akcijos: Norilsk Nickel, LUKoil, Sberbank, Rosneft ir kt. Indeksai dažniausiai perskaičiuojami kas ketvirtį (4 kartus per metus). Aktualią informaciją apie indeksų sudėtį galima rasti MICEX biržos svetainėje ir RTS biržos svetainėje.

Akcijų proporcijos sudėtyje ir skaičiavimo pavyzdys

Akcijos, kurioms skaičiuojamas MICEX, į indeksą neįtraukiamos lygiomis dalimis. MICEX indeksą sudaro 30 vertybinių popierių, tačiau šių vertybinių popierių proporcijos nėra vienodos. Vieni popieriai turi didesnį svorį, kiti mažiau. Pažiūrėkime, kokiomis proporcijomis akcijos įtrauktos į MICEX:

  • UAB „LUKoil“ – 15 proc.
  • UAB „Gazprom“ – 15 proc.
  • „Sberbank JSC“ – 14,11 proc.
  • UAB „Rosneft“ – 10,61 proc.
  • NOVATEK UAB - 5,85 proc.
  • Norilsk Nickel JSC – 5,26 proc.
  • UAB „Uralkali“ – 4,61 proc.
  • Tatneft JSC - 3,45 proc.
  • UAB „Surgutneftegaz“ – 3,33 proc.
  • VTB UAB – 3,18 proc.

Kaip matote, pirmieji keturi emitentai dengia daugiau nei pusę viso MICEX indekso (54,72%).

Panašus vaizdas išryškėja ir RTS indekse: procentai šiek tiek skiriasi, tačiau pirmauja keturi geriausi. Taigi, jei perkate bent keturių geriausių įmonių akcijas, padengsite daugiau nei pusę indekso. Iš jų trys yra naftos ir dujų sektoriaus įmonės, viena – didžiausia Rusijos bankas.

Kad būtų aiškiau, kas yra indeksas, pažvelkime į pavyzdį. Tarkime, pirkote „Sberbank“ akcijas už 10 000 rublių, „Rosneft“ akcijas už 10 000 rublių, „Gazprom“ už 10 000 rublių ir kitų įmonių. Iš viso įsigijote akcijų už 100 000 RUB. Iš daugybės įvairių rinkoje esančių akcijų pasirinkote pirkti tas akcijas, kurios atitinka tam tikrą kriterijų.

Pavyzdžiui, populiariausios akcijos. Arba didžiausių įmonių akcijos. Tai yra, pirkdami akcijas suformavote investicinį portfelį. Šiame portfelyje visos akcijos turi tam tikrą paskirstymą. Šią dieną, kai įsigijote akcijas, jų bendra kaina buvo 100 000 rublių. Tai yra, jūsų portfelio vertė buvo 100% (arba, kad būtų paprasčiau, 100 taškų).

Kitą dieną „Sberbank“ akcijos pabrango 5%, „Rosneft“ akcijos atpigo 3%, „Gazprom“ akcijos pakilo 2% ir t.t. Kiekvienos akcijos kaina kito skirtingai, tačiau dėl šių pokyčių jūsų portfelio vertė buvo 103 500 rublių. Tai yra, jis išaugo 3,5 proc.

Bet kokie akcijų indeksai apskaičiuojami maždaug tokiu pačiu būdu. Jie apima dešimčių įmonių akcijas skirtingomis proporcijomis (su skirtingu svoriu).

Jie įvertina šių akcijų portfelio vertę ir prilygina tam tikrai vertei (pavyzdžiui, 100). Ir tada kiekvieną dieną (mėnesį, metus) šios reikšmės pokyčiai skaičiuojami absoliučiais vienetais ir procentais.

Indeksų pokyčiai procentais yra labiau vizualūs, nes leidžia palyginti indeksus tarpusavyje ir skirtingais laikotarpiais. Indeksų sudėtis gali keistis periodiškai (dažniausiai kartą per ketvirtį). Tai yra, vieno emitento akcijos neįtraukiamos į indeksą, o kito emitento akcijos įtraukiamos.

Amerikos indeksai

  1. S&P indeksas

    2. Gerai žinomas Amerikos indeksas, kurį apskaičiavo „Standard & Poor’s“. Kaip rodo pavadinimas, indeksas apima 100 (arba 500) didžiausių Amerikos įmonių. Taigi S&P indeksas apima didelę dalį Amerikos įmonių, o tai palankiai palygina su Dow indeksu, tai yra leidžia aiškesnį vaizdą apie situaciją Amerikos akcijų rinkoje.

    Garsiausi S&P šeimos indeksai yra S&P100 ir S&P500. Taip pat yra daug S&P pramonės indeksų.

    S&P indeksai buvo skaičiuojami nuo 1940 m. S&P indeksas apskaičiuojamas taip: kiekvienos į indeksą įtrauktos įmonės akcijų skaičius dauginamas iš kiekvienos įmonės vienos akcijos kainos (jų yra 100 arba 500). Gautas skaičius padalytas iš bendro visų į indeksą įtrauktų įmonių skaičiaus.

    S&P indeksas yra antras pagal žinomumą akcijų indeksas pasaulyje po Dow Jones indekso. Tai galima paaiškinti tuo, kad Dow indeksas gimė anksčiau nei jo konkurentas ir sugebėjo sulaukti didelio populiarumo.

  2. Dow Jones indeksas

    3. Bene populiariausias akcijų indeksas pasaulyje. Ir jis yra seniausias. Skaičiuojama nuo 1896 m.. Kaip rodo pavadinimas, jį sugalvojo garsus to meto JAV finansininkas Charlesas Dow. „Dow“ apima 30 didžiausių Amerikos kompanijų akcijas. Taip pat skaičiuojamas Dow Jones Transportation Index, Utilities Index, Dow Jones Composite Index ir kt.

  3. NASDAQ

    4. Kitas Amerikos indeksas. Skaičiuojama nuo 1971 m

    Jo ypatumas yra tas, kad jis apskaičiuojamas remiantis JAV aukštųjų technologijų įmonių, kurios specializuojasi programinė įranga, informacinės technologijos, IT inžinerija, interneto įmonės ir kt.

Ir trumpai apie kitus indeksus skirtingos salys:

  • JK – FTSE
  • Vokietija – DAX
  • Prancūzija – CAC
  • Japonija – Nikkei.

Šaltinis: "damoney.ru"

Vienas reikšmingiausių akcijų indeksų Rusijoje

MICEX indeksas yra Rusijos akcijų indeksas, kuris apskaičiuojamas pagal 50 didžiausių akcinių bendrovių pirmaujančiuose šalies ekonomikos sektoriuose, laisvai įtrauktų į Maskvos biržą, akcijų vertę. Angliškas MICEX indekso pavadinimas yra MICEX Index.

MICEX indeksas pirmą kartą buvo apskaičiuotas 1997 m., o tuometinė jo reikšmė buvo 100 bazinių punktų – nuo ​​to momento prasidėjo tolesni rodiklio pokyčiai.

Į MICEX indekso skaičiavimą įtrauktų įmonių sąrašas bei kiekvienos iš jų svoris rodiklio vertėje tikslinamas kartą per ketvirtį. Šiandien į MICEX indeksą įtrauktos tokios žinomos korporacijos kaip Rusijos „Sberbank“, „VTB Bank“, „Gazprom“, „Lukoil“, „Norilsk Nickel“, „Rostelecom“, MTS, „Rosneft“, „Aeroflot“ ir kitos įvairių ekonomikos sektorių įmonės.

MICEX indekso apskaičiavimas yra į jo sudėtį įeinančių akcijų bendros rinkos kapitalizacijos ir bendros šių vertybinių popierių rinkos kapitalizacijos santykis 1997 m. rugsėjo 22 d. (pirmojo indekso skaičiavimo data), atsižvelgiant į kiekvienos įmonės akcijų svoris bendrame rodiklyje.

MICEX indekso apskaičiavimo formulė yra gana sudėtinga, todėl nemanau, kad į ją reikia sutelkti dėmesį, jei norite, galite lengvai ją rasti internete. Svarbiausia suprasti šio rodiklio esmę.

MICEX indeksas skaičiuojamas rubliais (dažnai vadinamas „rublio indeksu“), realiuoju laiku ir transliuojamas Maskvos biržos akcijų kotiromis. Tai yra, kai tik pasikeičia bent vienos į rodiklį įtrauktos akcijos kaina, automatiškai pasikeičia indekso vertė.

  1. Jei MICEX indeksas auga, tai reiškia, kad į jo sudėtį įtrauktų įmonių akcijų kaina auga. Tai yra, šių akcijų paklausa iš investuotojų viršija pasiūlą, tai investicijoms patraukli priemonė.
  2. Jei MICEX indeksas krenta, yra atvirkščiai: investuotojai parduoda akcijas ir jos praranda kainą. Tai rodo, kad didžiausių Rusijos įmonių investicinis patrauklumas mažėja.

Dinamika

Pažiūrėkime, kaip keitėsi MICEX indeksas per visą laikotarpį, pradedant nuo jo sukūrimo:


MICEX indeksas „pradėjo“ nuo 100 punktų bazinės kotiruotės. Iš karto po to jis pradėjo kristi, o netrukus po techninio gedimo Rusijoje 1998 m. pasiekė istorinę žemumą – apie 18,5 balo.

Tada Rusijos ekonomika pradėjo atsigauti, o tai prisidėjo prie MICEX indekso augimo. Jis pradėjo augti, palaipsniui įsibėgėdamas, nuo 2005 metų augimo tempas labai smarkiai išaugo, o per ateinančius 3 metus MICEX indeksas išaugo nuo 500 iki daugiau nei 1900 punktų, istorinį maksimumą pasiekęs 1970 punktų 2008 metais.

Vėlesnė 2008 m. nauja finansų krizė sumažino rodiklį dar greičiau nei jis augo. Per kelis mėnesius MICEX indeksas vėl nukrito iki maždaug 500 punktų, nuo kurio pradėjo laipsnišką augimą. Tačiau jam niekada nepavyko įveikti anksčiau nustatyto maksimumo.

Keletą metų MICEX indeksas svyravo nuo 1300 iki 1500 taškų, o Praeitais metaisšiek tiek padidėjo ir pakilo iki 1600–1800 ribos. Tačiau tokio kilimo negalima vertinti pernelyg teigiamai, ir štai kodėl. Kadangi MICEX indeksas skaičiuojamas rubliais, tai tokia dinamika yra rublio devalvacijos pasekmė, o ne realus įmonių finansinės padėties ir jų akcijų vertės stiprėjimas.

Kitas svarbus Rusijos akcijų indeksas – RTS, skaičiuojamas doleriais, tuo pačiu laikotarpiu, atvirkščiai, rodo neigiamą dinamiką. Nors, žinoma, jei MICEX indeksas kris, nepaisant devalvacijos, tai būtų dar labiau nerimą keliantis signalas.

Naudojimas

MICEX akcijų indeksas Rusijos ekonomikoje vaidina labai svarbų vaidmenį, maždaug tokį patį, kaip JAV ekonomikos indeksas Dow Jones. Tai yra, tai iš tikrųjų yra Rusijos ekonomikos ir sistemiškai svarbių šalies korporacijų finansinės būklės rodiklis.

Todėl jis visada sulaukia didelio prekybininkų, investuotojų, verslininkų, kurių interesai vienaip ar kitaip liečiasi su Rusijos ekonomika, taip pat ir iš kitų šalių, dėmesio.

Rusijoje MICEX indeksas atlieka etalono (standarto, atskaitos taško) vaidmenį, naudojamas įvairiose finansų ir ekonomikos srityse. Pavyzdžiui, daugelis indeksų investicinių fondų veikia jo pagrindu, skaičiuojami apytiksliai investicinės grąžos rodikliai, nustatomos kapitalo investavimo į konkretų turtą perspektyvos (kotiruočių dinamika lyginama su MICEX indekso dinamika).

Be to, MICEX akcijų indekso dinamikos analizė yra svarbiausias įrankis prognozuojant Rusijos įmonių akcijų kainas, rublio kursą ir kursą. ekonominis vystymasis visą šalį. Pats MICEX akcijų indeksas taip pat yra labai populiarus biržos turtas – jį parduoda ir perka prekybininkai naudodami išvestines finansines priemones (opcionus ir ateities sandorius).

Apibendrinti. MICEX akcijų indeksas yra labai svarbus Rusijos ekonomikos plėtros dinamikos rodiklis. Tuo pačiu metu, siekiant objektyvumo, jis turėtų būti analizuojamas kartu su rublio kursu ir RTS indeksu.

Šaltinis: "fingeniy.com"

Kas yra MICEX indeksas ir kam jis reikalingas?

Tiek stabiliais, tiek finansinio nestabilumo laikais vertybinių popierių rinka yra didžiulis galimybių laukas tiek išsaugoti, tiek didinti kapitalą. Jei Rusijoje dar visai neseniai akcijų rinkos dalyvių buvo nedaug, tai Vakaruose didelis skaičius gyventojų yra kažkaip susiję su akcijų rinkomis.

Rusijoje akcijų rinka yra labai jauna, palyginti su vakarietiškomis. Jei akcijomis prekiaujame apie 20 metų, tai, pavyzdžiui, Dow Jones indeksas, kuris yra JAV akcijų rinkos rodiklis, egzistuoja nuo 1896 m., tai yra daugiau nei 100 metų.

Garsiausi Rusijos akcijų indeksai yra RTS indeksas ir MICEX indeksas. Norėdami suprasti, kas yra MICEX arba RTS indeksas, turite suprasti, kas iš tikrųjų yra akcijų indeksas.

Akcijų indeksas – tai vertybinių popierių rinkos rodiklis, vidutinė vertė, parodanti, kiek visa rinka pakilo arba krito per tam tikrą laikotarpį.

  • RTS indeksą Rusijos prekybos sistemos birža skaičiuoja nuo 1996 m. Į indeksą įtraukta 50 didžiausių Rusijos įmonių.
  • MICEX indeksą Maskvos tarpbankinė valiutų birža skaičiuoja nuo 1997 m. Į indeksą įtraukta 30 didžiausių Rusijos įmonių.

Norėdami geriau suprasti, kaip skaičiuojami indeksai (RTS arba MICEX), pažvelkime į šį pavyzdį. Tarkime, kad turite 100 USD ir nusprendėte su juo nusipirkti akcijų. Pavyzdžiui, įsigijote „Sberbank“, „LUKoil“, „Gazprom“, „Rosneft“ ir kitų akcijų. Taigi pirkdami išleidote lygiai šimtą JAV dolerių. Kaip žinote, kainos biržoje nuolat kinta priklausomai nuo pasiūlos ir paklausos.

Kitą dieną (ar mėnesį) kai kurios akcijos pabrango, o kai kurios, pavyzdžiui, atpigo. Bet jei apskaičiuosite visų įsigytų akcijų kainą, tada kaina bus, pavyzdžiui, 105 USD. Tai reiškia, kad jūsų portfelis padidėjo 5%. Akcijų indeksas skaičiuojamas taip pat.

Kas šiuo požiūriu yra MICEX indeksas? Tai akcijų portfelis, kurio kaina keičiasi prekybos MICEX metu. Domina ne absoliuti indekso vertė, o santykinis, tai yra procentinis pokytis per tam tikrą laikotarpį, nesvarbu, ar tai diena, mėnuo ar metai. Taigi galite palyginti skirtingų laikotarpių indekso dinamiką, taip pat skirtingus indeksus tarpusavyje.

Šaltinis: "ereport.ru"

Rodyklės aprašymas

MICEX indeksas yra kainomis pagrįstas, pagal rinkos kapitalizaciją svertinis (laisvai plaukiojantis) sudėtinis Rusijos akcijų rinkos indeksas, apimantis 50 likvidžiausių didžiausių ir dinamiškai besivystančių Rusijos emitentų, kurių ekonominė veikla susijusi su pagrindiniais sektoriais. Maskvos biržoje atstovaujama ekonomika.


MICEX indeksą Maskvos birža skaičiuoja realiu laiku ir rublio kainomis.

MICEX indekso bazė tikslinama 4 kartus per metus (kovo 16 d., birželio 16 d., rugsėjo 16 d., gruodžio 16 d.), remiantis keliais kriterijais. Nulemiami veiksniai yra šie:

  1. rinkos kapitalizacija ir akcijų likvidumas,
  2. laisvo plaukimo koeficiento vertė,
  3. akcijų emitento priklausomybė nuo pramonės šakos.

Šaltinis: "stocks.investfunds.ru"

Kodėl MICEX indeksas toks svarbus akcijų rinkai?

Trumpai tariant, MICEX indeksas yra sąlyginė vertė, kuri atspindi didžiausių Maskvos biržos rinkos bendrovių akcijų vertės kitimą laikui bėgant, vadinamuosius mėlynuosius žetonus. Akcijų, į kurias atsižvelgiama sudarant MICEX indeksą, sąrašas susideda iš 30 straipsnių ir gali būti karts nuo karto koreguojamas.

Šiuo metu į indekso skaičiavimą įtrauktos tokių didžiausių Rusijos įmonių kaip „Gazprom“, „Lukoil“, „Norilsk Nickel“, „Sberbank“ akcijos. Į indeksą gali būti įtrauktos ir paprastosios, ir privilegijuotosios akcijos. Visą dabartinį akcijų, įtrauktų į MICEX indekso skaičiavimą, sąrašą galite pamatyti čia.

  • Kaip apskaičiuojamas indeksas?

    • MICEX indeksas skaičiuojamas realiu laiku (kartą per sekundę), prekybos biržoje metu, t.y. darbo dienomis nuo pirmadienio iki penktadienio, nuo 10:00 iki 18:45 Maskvos laiku. Į indeksą įtrauktos akcijos peržiūrimos kartą per ketvirtį.

    Pažiūrėkime į paprastą pavyzdį. Prieš kurį laiką įsigijome nemažai įmonės akcijų už 100 USD. Laikui bėgant kai kurių įmonių akcijų kainos kilo, o kitų įmonių akcijos, deja, sumažėjo. Nedidelį skaičiavimą atliekame ir išsiaiškiname, kad dabartinė mūsų turimų vertybinių popierių vertė yra 120 USD.

    Tai yra indekso pokytis, todėl galime teigti, kad bendras mūsų vertybinių popierių indeksas išaugo 20 punktų.

    Atkreipkite dėmesį, kad šis pavyzdys gali būti naudojamas tik norint gauti paviršutinišką MICEX indekso idėją ir rodo labai supaprastintą jo skaičiavimą.

    Faktiškai skaičiuojant MICEX indeksą, naudojami tokie parametrai kaip emitento kapitalizacija, jo dalis, emisijos apimtis ir kai kurie kiti parametrai. Daugiau apie MICEX indekso apskaičiavimą galite perskaityti oficialioje Maskvos vertybinių popierių biržos svetainėje.

  • Kam naudojamas MICEX indeksas?

MICEX indeksas yra svarbus rodiklis siekiant užkirsti kelią finansų krizei biržoje. Jis gali būti naudojamas sustabdyti prekybą biržoje labai nukritus ar smarkiai pakilus akcijų kainoms, taip užkertant kelią spekuliacijai akcijų rinkoje.

Šaltinis: "tikr.ru"

Investavimo strategija

Investavimo strategija yra neatsiejama investicijų į investicinius fondus planavimo dalis. Kuo kompetentingiau jis sukomponuotas, su maksimalus dėmesys iš visų rinkos veiksnių, tuo didesnės investuotojo galimybės gauti didesnį pelną.

Investuotojo strategija gali būti skirtinga – rizikinga, tačiau sėkminga, duodanti dideles pajamas, gali būti nuosaiki, kai formuojamas mišrus investicinis portfelis, ir konservatyvi – siekiant maksimaliai sumažinti investavimo riziką.

Indekso investavimo strategijos užima ypatingą vietą tarp investavimo strategijų. MICEX indekso investavimo strategija yra tiksliai nukopijuoti indekso struktūrą į investicijų portfelio struktūrą.

Standartas yra MICEX indekso dinamika, o pagrindinis tikslas – kuo tiksliau atitikti šio indekso dinamiką.

Investavimo į MICEX indeksą strategijos esmė

MICEX indekso struktūrą sudaro trisdešimt akcijų, kuriomis prekiaujama vienoje platformoje, o nuo 2011 m. indeksas apima Rusijos Federacijos depozitoriumo sąrašus. Indekso struktūra peržiūrima ne rečiau kaip du kartus per metus. Po kiekvienos peržiūros kai kurios akcijos gali išeiti iš sąrašo, o kitos gali būti įtrauktos į jį. Kartais neplanuoti sąrašai peržiūrimi dėl įmonės įvykių.

Iš esmės indekso investicinių fondų investavimo strategija nebūtinai reikalauja, kad portfelyje būtų visos indekso akcijos. Vienintelė griežta sąlyga – dalis portfelio akcijų nuo savo svorio indekse turėtų skirtis ne daugiau kaip 3%. Strategija taip pat numato privalomą, ne mažiau kaip 85% portfelio atitiktį MICEX indeksui.

Fondo sėkmės lygiui nustatyti naudojamas Alfa koeficientas, kuris apskaičiuojamas pagal skirtumą tarp galutinės fondo grąžos ir standartinės grąžos.

Fondo pelningumas turi viršyti lyginamąjį indeksą, kuo didesnis procentas, tuo didesnis pelnas. Pagrindinis iššūkis įgyvendinant strategiją – užtikrinti, kad portfelis neatsiliktų nuo indekso. Galų gale, jei indeksas yra tik apskaičiuotas skaičius, tada realus portfelio valdymas visada yra susijęs su papildomomis išlaidomis turto įvedimui ar išvedimui.

Kodėl indeksų investicinis fondas yra pelningesnis?

Akcijų investicinių fondų valdymo investavimo strategija yra aktyvi, o indeksiniai investiciniai fondai reiškia pasyvų strategijos tipą. Tačiau iš tikrųjų akcijų investiciniai fondai, suformuoti remiantis MICEX indeksu, daugiausia yra sukurti iš dešimties likvidžiausių vertybinių popierių ir dėl jų dideli dydžiai Investiciniai fondai negali greitai spekuliuoti biržoje, todėl jų strategija iš esmės vargu ar gali būti vadinama aktyvia.

Todėl paaiškėja, kad investuoti kapitalą į indeksų investicinį fondą yra daug pelningiau, nes strategijos beveik nesiskiria, o valdymo mokestis yra daug mažesnis, o, kaip taisyklė, indeksiniai investiciniai fondai turi didesnę diversifikaciją. portfelį.

Iš esmės nagrinėjamą strategiją galima įgyvendinti ir tradicinio akcijų fondo rėmuose, tačiau tai bus susiję su tam tikrais sunkumais, susijusiais su įstatymų apribojimais (akcijų fondo portfelyje gali būti tik 15% vieno emitento akcijų).

MICEX indeksas

MICEX yra indeksas, pagrįstas sudėtiniu kainos koeficientu, įvertintu pagal rinkos kapitalizaciją. Indeksas apskaičiuojamas pagal 30 labiausiai likvidžių akcijų ir geriausių Rusijos Federacijos emitentų indėlių sąrašus, kurie yra susiję su pagrindinėmis Rusijos ekonomikos gamybos veiklos rūšimis.

MICEX indekso rodiklis apskaičiuojamas kaip pradinės datos kapitalizacijų sumos ir akcijų kapitalizacijų sumos santykis, padaugintas iš pradinės indekso vertės. Apskaičiuojant kapitalizacijos sumas, atsižvelgiama į laisvoje akcijų rinkoje esančių akcijų vertę ir skaičių.

Mechanizmas, kuriuo remiantis apskaičiuojamas indeksas, sukurtas taip, kad būtų kuo skaidresnis ir suprantamesnis.

Šis reglamentas atitinka tarptautinius akcijų indeksų skaičiavimo standartus, taip pat reikalavimus indeksams, kurių pagrindu formuojami indeksų investiciniai fondai. Indekso skaičiavimo bazė tikslinama du kartus per metus.

Taigi teisingai parengta MICEX indekso investavimo strategija investuotojui suteikia nemažai privalumų:

  • indeksų investicinių fondų pelningumas paprastai nėra mažesnis už visos rinkos pelningumą,
  • investuotojas yra apsaugotas nuo galimos klaidos valdymo įmonė,
  • didelis investicijų likvidumas.

Ši strategija labiausiai tinka tiems investuotojams, kurie tikisi ilgalaikio Rusijos ekonomikos augimo ir nori sumažinti valdymo įmonės atlyginimo išlaidas.