Jak dowiedzieć się, gdzie pójdzie indeks mmvb. Indeks giełdowy MICEX - co to jest i jak działa. Skład indeksu MMVB

Indeks MICEX- wiodący indeks Moskiewskiej Międzybankowej Wymiany Walut ( język angielski MICEX, Moskiewska Międzybankowa Wymiana Walut), które od 2011 roku zaczęto wykorzystywać do notowań zjednoczonej Giełdy Moskiewskiej. Wskaźnik ten jest jednym z najsolidniejszych w WNP i Europie Wschodniej, ale będąc bezpośrednio zależnym od cen ropy naftowej, wyróżnia się niestabilnością.

Wykres indeksu MICEX na giełdzie online

W 1997 roku właściciele MICEX zdecydowali się na wprowadzenie indeksu MICEX, który odzwierciedlałby stan gospodarki (pompowany za pieniądze z ropy naftowej). Nazwa nie stała się rewelacją - MICEX, jako skrót od Moscow janterbank dowaluta Dawnyzmiana. Został on ustalony na 100 punktów bazowych, data zastosowania to 22 września, a 50 blue chipów zostało uwzględnionych w indeksie.

Jesień 1997 r. Przyniosła indeksowi MICEX największy wzrost w historii ludzkości, do 12 grudnia osiągnął 1970,46 pkt. Następnie rozpoczął się katastrofalny spadek, który zatrzymał się 5 października 1998 r. Na poziomie 18,53 punktu bazowego. W 1995 roku w Moskwie powstała giełda RTS - Russian Trading System, która do 2011 roku połączyła się z MICEX w jeden „”.

Teraz indeks MICEX można uznać za standard walki byków i niedźwiedzi - po każdym poważnym wzroście następuje przewidywalny spadek i odwrotnie. Jednak od 1997 r. Doszło tylko do jednego poważnego załamania, w 2008 r., Kiedy indeks MICEX spadł do poziomu 500 punktów bazowych.

Skład indeksu MICEX

Tabela spółek wchodzących w skład indeksu MICEX

Wystawca	Dzielić
Gazprom, udostępnij vol.	15.26 %
Lukoil, udostępnij	13.92 %
Sberbank of Russia, udostępnij	13.86 %
MMC Norilsk Nickel, udostępnij	6.85 %
NOVATEK, udostępnij	5.49 %
Magnes, poj.	4.42 %
Rosnieft, udostępnij vol.	3.76 %
Tatneft, udostępnij	3.61 %
MTS, ilość zapasów	2.77 %
VTB, udostępnij vol.	2.59 %
Surgutneftegaz, udostępnij	2.58 %
ALROSA, udostępnij	1.95 %
Surgutneftegaz, pref.	1.64 %
Moscow Exchange, udostępnij	1.52 %
NLMK, udostępnij	1.46 %
Severstal, udostępnij	1.45 %
YANDEX, akcja vol.	1.36 %
Polymetal International, share vol.	1.15 %
Sbierbank Rosji, pref.	1.11 %
INTER RAO, udostępnij	1.07 %
RUSAL Plc, udostępnij	1.03 %
Polyus, zapas.	0.96 %
Transnieft, pref.	0.90 %
RusHydro, udostępnij	0.84 %
PhosAgro, udostępnij	0.83 %
MMK, udostępnij	0.81 %
Aeroflot, udostępnij	0.76 %
MegaFon, udostępnij	0.69 %
Tatneft, pref.	0.57 %
Rostelecom, udostępnij	0.54 %
AFK Sistema, udostępnij	0.45 %
Grupa Spółek PIK, udział	0.39 %
FGC UES, udostępnij	0.38 %
RussNeft, tom.	0.35 %
Mechel, udostępnij	0.33 %
Credit Bank of Moscow, udział	0.30 %
Unipro, akcja cz.	0.27 %
SAFMAR Inwestycje finansowe, udział vol.	0.26 %
Świat dzieci, akcja vol.	0.25 %
TMK, udostępnij	0.24 %
NPK UWC, udostępnij	0.24 %
Komercyjny Port Morski Noworosyjsk, udział	0.24 %
Firma M.video, zapas.	0.20 %
Rosseti, podziel się.	0.19 %
ROS AGRO PLC, dep. harmonogram	0.17 %

Zalety indeksu MICEX

związany z sektorem surowców i eksportem;
bardzo przewidywalny;
sądząc po szczytach wzlotów i upadków, jest to bardzo spekulatywne;
wykazuje znacznie mniejszy spadek pozostałych indeksów giełdowych;
większość dużych przedsiębiorstw w Rosji jest obecna.

Metoda obliczania MICEX

Obliczenie wartości wskaźnika jest proste, ale każdy z parametrów wymaga osobnych obliczeń, których nie można wykonać ręcznie. Wartość oblicza się jako stosunek łącznej wartości (kapitalizacji) wszystkich akcji w momencie wyliczenia indeksu do wartości dzielnika, gdzie:

W - wartość indeksu w danym momencie;
MC n- łączna wartość (kapitalizacja) wszystkich akcji w momencie obliczania;
D n - przegroda;

Dzielnik to wartość łącznej wartości (kapitalizacji) wszystkich akcji w pierwszym dniu kalkulacji, skorygowana o zmiany podstawy naliczania i początkową wartość indeksu. Pierwszego dnia dzielnik obliczono według poniższego wzoru:

MC 1 - łączną wartość (kapitalizację) wszystkich akcji na dzień pierwszego dokonanego obliczenia;
I 1- wartość indeksu na dzień wykonania pierwszego obliczenia.

Przy kapitalizacji giełdy w pierwszym dniu kalkulacji (22 września 1997 r.) Równej 240287712872,71 rubli i 100 marek bazowych, dzielnik był równy 1/100 początkowej kapitalizacji - czyli 2402877128,73. Następnie, biorąc pod uwagę różne procesy finansowe, uległo to zmianie i obecna wartość na dzień dzisiejszy to 4 689 729 104,0986.

Łączną wartość wszystkich akcji w momencie wyliczenia wartości indeksu oblicza się według wzoru, gdzie:

N - łączna liczba akcji;
MC ja - kapitalizacja akcji.

Wartość (kapitalizacja) udziału ” ja„Obliczone według wzoru, gdzie:

Liczba Pi- cena akcji wyrażona w rublach;
P i - łączna liczba akcji jednej kategorii (rodzaju) jednego emitenta;
FF i- współczynnik swobodnego pływania;
W ja- współczynnik wagowy jednej akcji (nie więcej niż 15% całkowitego MICEX);
K n - kurs waluty w momencie obliczenia.

Zależności MICEX

zależy tylko od polityki pieniężnej, ale także od sankcji;
zależny od sektora towarowego;
spadek cen ropy niszczy wszystkie notowania;
udział monopoli państwowych jest duży;
ma charakter spekulacyjny.

Najbardziej płynnych akcji na MICEX, niezależnie od notowań, indeks MICEX 10... Jest to cena (uwzględnia tylko zmianę wartości) i obejmuje papiery wartościowe:

Gazprom
Sberbank
Lukoil
Magnes
Surgutneftegaz (zwykłe i uprzywilejowane)
Norilsk Nickel
Rosnieft
MMK - Magnitogorsk Iron and Steel Works

Indeks MICEX 10 obliczany jest jako suma zmian cen akcji uwzględnionych w podstawie obliczeniowej pomnożona przez wartość współczynnika korygującego i podzielona przez 10. Podstawę obliczania stanowią cztery wskaźniki płynności obliczane w ciągu kwartału na podstawie wolumenu i liczby transakcji. Zmiany dokonywane są drugiego dnia roboczego kwartału.

Łączna kapitalizacja PJSC Moscow Exchange - platformy, która powstała z połączenia MICEX i RTS - wynosi ponad 28 bilionów. rubli lub, biorąc pod uwagę dewaluację i kurs wymiany, jest to około 372 miliardy dolarów. Na liście znajduje się ponad 250 firm, w tym strategiczne dla Rosji Gazprom, InterRAO, RusHydro, Rosnieft, VTB Bank oraz sama giełda.

Indeks MICEX 10 zaczął być obliczany 30 grudnia 1997 r., Kiedy został wyznaczony na 100 punktów bazowych. Podobnie jak jego „starszy brat”, indeks MICEX do 1998 roku wykazał najsilniejszy spadek, osiągając w październiku 18,17 punktów bazowych. Następnie byki przejęły inicjatywę w swoje ręce i do maja 2008 r. MICEX 10 wyniósł 3521 pkt. Następnie nastąpił spadek do 1144,71 pkt, a do 2011 r. Wzrost do 4 085,66 pkt.

Przy obliczaniu płynności akcji od pierwszych dni wykorzystano przejrzyste i realne wskaźniki:

K. - Liczba udostępnień;
Fi 1 - liczbę dni sesyjnych, w których zawarto transakcje z akcją warunkową w ciągu kwartału;
Fi 2 - liczba transakcji z udziałem w ciągu kwartału;
Fi 3 - wolumen obrotu akcją w kwartale;
Fi 4 - liczba uczestników obrotu, którzy zawarli transakcje z udziałem w kwartale;
F 1 maks, F 2 maks, F 3 maks, F 4 maks - maksymalne wartości odpowiednio kryteriów Fi 1, Fi 2, Fi 3, Fi 4.

Całkowity koszt indeksu MICEX 10 oblicza się według wzoru, gdzie:

W - wartość wskaźnika w momencie obliczania;
Liczba Pi- cena ostatniej transakcji zawartej z udziałem uwzględnionym w podstawie kalkulacji;
P i 0 - cenę ostatniej transakcji zawartej w ostatnim dniu sesyjnym ostatniego miesiąca poprzedniego kwartału z udziałem uwzględnionym w podstawie kalkulacji (przy obliczaniu indeksu w dowolnym dniu sesyjnym kwartału, z wyjątkiem pierwszego). Lub: cena ostatniej transakcji zawartej w ostatnim dniu sesyjnym ostatniego miesiąca poprzedzającego poprzedni kwartał, z udziałem uwzględnionym w podstawie kalkulacji (przy obliczaniu indeksu w pierwszym dniu sesyjnym kwartału);
k - współczynnik korygujący (obliczany oddzielnie).

Aby obliczyć indeks, stosuje się wartość 18:00 w dniu 30 grudnia 1997 r. Czasu moskiewskiego (data pierwszego wykonanego obliczenia):

wartość indeksu ( I 1) = 100;
wartość współczynnika korekcji k 0 = 100.

Zreasumowanie

Giełda Moskiewska, oprócz grupy indeksów MICEX, posiada również indeks RTS, „odziedziczony” po fuzji z 2011 roku. Kursują one w różnym tempie i wykazują wielokierunkowe wahania: jeśli w 2015 r. Spadł o 3,05%, to indeks MICEX wzrósł o 24,23%, pokazując 1873,53 punktów bazowych w trudnym listopadzie. Z kolei indeks MICEX 10 pobił rekord - 4232,97 pkt.

Do września 2012 roku zmiana udziałów uczestniczących następowała dwa razy w roku, 25 kwietnia i 25 października. Od tego czasu terminy zostały przesunięte w celu ujednolicenia z RTS Index - skład zmienia się 16 marca, czerwca, września i grudnia. Wyboru akcji dokonuje komitet indeksowy Giełdy MICEX, w skład którego wchodzą analitycy i specjaliści giełdowi.

Praca z indeksami MICEX i MICEX 10 to główna umiejętność każdego tradera w przestrzeni poradzieckiej. Chociaż indeksy te są wystarczająco spekulacyjne, są jasne, przejrzyste i przewidywalne. Ogromna ilość informacji na temat ruchu akcji, informacji poufnych, oficjalnych i nieoficjalnych oświadczeń w imieniu uczestniczących spółek sprawia, że \u200b\u200bpraca z grupą indeksów MICEX jest bardzo interesująca.

Jeśli znajdziesz błąd, wybierz fragment tekstu i naciśnij Ctrl + Enter! Bardzo dziękujemy za pomoc, jest to bardzo ważne dla nas i naszych czytelników!

Dziś postaramy się w prosty, a zarazem szczegółowy i obiektywny sposób odpowiedzieć na pytanie - czym jest Indeks MICEX i dlaczego jest tak ważny dla giełdy.

Zwracamy uwagę, że na naszej stronie można zobaczyć aktualną wartość indeksu, a także historię zmian indeksu MICEX w czasie.

Co to jest indeks MICEX

Krótko mówiąc, indeks MICEX to wartość warunkowa, która odzwierciedla zmianę w czasie wartości akcji największych spółek na rynku moskiewskiej giełdy, tzw. Blue chipów.

Jakie akcje są uwzględniane przy obliczaniu indeksu MICEX?

Lista akcji branych pod uwagę przy sporządzaniu indeksu MICEX składa się z 30 pozycji i może być okresowo dostosowywana. W tej chwili w indeksie znajdują się akcje takich największych rosyjskich firm jak Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel, Sberbank. Indeks może obejmować zarówno akcje zwykłe, jak i uprzywilejowane. Możesz zobaczyć pełną aktualną listę akcji uwzględnionych w wyliczeniu indeksu MICEX.

Jak obliczany jest indeks?

Indeks MICEX jest obliczany w czasie rzeczywistym (1 raz na sekundę) podczas handlu na giełdzie, tj. w dni powszednie od poniedziałku do piątku od 10:00 do 18:45 czasu moskiewskiego. Rewizja akcji wchodzących w skład indeksu odbywa się raz na kwartał.

Mały przykład

Spójrzmy na prosty przykład. Jakiś czas temu kupiliśmy określoną ilość akcji spółek za 100 dolarów. Z biegiem czasu wartość akcji niektórych spółek wzrosła, podczas gdy akcji innych firm niestety spadła. Dokonujemy krótkich obliczeń i dowiadujemy się, że bieżąca wartość posiadanych przez nas papierów wartościowych wynosi 120 dolarów. To jest zmiana indeksu, więc możemy powiedzieć, że ogólny indeks naszych papierów wzrosła o 20 punktów.

Należy pamiętać, że ten przykład może służyć tylko do powierzchownego zrozumienia indeksu MICEX i pokazuje bardzo uproszczone jego obliczenie. W rzeczywistym wyliczeniu indeksu MICEX wykorzystuje się takie parametry, jak kapitalizacja emitenta, jego udział, wielkość emisji oraz inne parametry. Więcej o obliczaniu indeksu MICEX można przeczytać na oficjalnej stronie moskiewskiej giełdy papierów wartościowych.

Do czego służy indeks MICEX?

Indeks MICEX jest ważnym wskaźnikiem zapobiegania kryzysowi finansowemu na giełdzie. Może służyć do zawieszenia obrotu na giełdzie w przypadku znacznego spadku lub gwałtownego wzrostu wartości akcji, zapobiegając w ten sposób spekulacjom na rynku papierów wartościowych.

indeks MICEX

Nie tylko profesjonalni handlowcy, ale także zwykli ludzie już wiedzą, czym są MICEX i RTS. Handel giełdowy stał się znaną częścią codziennego życia, stabilnym tematem kanałów informacyjnych, jest omawiany na poziomie państwowym. Ale jak działa rosyjski handel? Jakie czynniki wpływają na ceny akcji? Co było wyjątkowego w czasie kryzysu finansowego? Jakie są zasady giełdowe i jakie są cechy historii rosyjskiego rynku handlowego?

Co to jest giełda

Giełdy to organizacje będące strukturami finansowymi, w których właściciele akcji i innych papierów wartościowych przeprowadzają liczne transakcje kupna i sprzedaży. Zwykle dzieje się to za pośrednictwem pośredników. Uczestnikami giełdy są handlowcy papierami wartościowymi oraz różne instytucje finansowe. Obrót prowadzony jest zgodnie z wewnętrznymi zasadami i przepisami instytucji finansowej. Charakterystyczną cechą giełdy od innych jest to, że tylko papiery wartościowe są towarem.

Ich koszt kształtują się dzięki mechanizmom podaży i popytu, kupno i sprzedaż odbywa się zgodnie z przepisami. Eksperci definiują kilka funkcji giełd. Po pierwsze, jest to pośrednictwo, tworzenie warunków sprzedaży i kupna papierów wartościowych z udziałem emitentów i inwestorów. Po drugie, jest to funkcja indykatywna - ocena ceny i atrakcyjności akcji. Po trzecie, to jest regulacja - w rzeczywistości definicja reguł i przepisów handlowych. Historia handlu w Rosji zna trzy największe marki giełdowe: Moscow Exchange, MICEX, RTS.

W 2000 roku obroty na giełdzie zaczęły sięgać setek miliardów dolarów. Pojawiły się tu cytaty z setek firm. Ponad 200 z nich ma łączną kapitalizację przekraczającą 300 miliardów dolarów. Akcjami na MICEX handlują największe rosyjskie firmy: Gazprom, Lukoil, Rostelecom.

RTS: lata „niezależności” i fuzji z MICEX

MICEX przez długi czas współistniał z inną giełdą - RTS, która powstała w 1995 roku. Od razu po uruchomieniu miał specjalny indeks. Dla rosyjskiego rynku papierów wartościowych stał się jednym z kluczowych. W 2000 roku pojawił się RTS, a na jego podstawie - rynek FORTS (znany z opcji i kontraktów terminowych). Od 2005 roku każdy może handlować anonimowo przez Internet. Handel online stał się tak popularny, że większość rosyjskojęzycznych użytkowników sieci zaczęła rozumieć, czym są MICEX i RTS i do czego te struktury zostały stworzone.

W 2007 roku pojawiło się rozwiązanie finansowe RTS START, na którym małe i średnie przedsiębiorstwa mogły handlować papierami wartościowymi. W ten sposób giełda przekształciła się w instrument finansowy, którego możliwości były przydatne dla najszerszej publiczności: od zwykłych obywateli po wszelkiego rodzaju biznes. W 2008 roku z inicjatywy Moskiewskiej Giełdy RTS powstała Ukraińska Giełda. Dzięki temu obywatele Ukrainy mogli handlować akcjami przez Internet. W 2008 r. Na RTS pojawił się rynek akcji denominowanych w rublach, na którym handlowano najbardziej płynnymi aktywami wyemitowanymi w Rosji. Pod koniec 2011 roku obie instytucje finansowe połączyły się z Giełdą Moskiewską. Jednak MICEX, RTS, ich projekty i decyzje odegrały ważną rolę w kształtowaniu rosyjskiej giełdy.

Czynniki determinujące wartość akcji

Głównym wskaźnikiem wartości papierów wartościowych na giełdach są kwotowania. Najczęściej wyrażane są w punktach lub jednostkach walutowych. Czynniki determinujące notowania MICEX i RTS, generalnie, opierają się na prawach rynkowych charakterystycznych dla innych giełd. Przede wszystkim są to indeksy na innych parkietach. Sytuacja na świecie ma duży wpływ na notowania, które z reguły odzwierciedlają rentowność firmy. Im wyższy, tym wyższe będą punkty na giełdzie. Innym czynnikiem jest polityka władz zarówno na arenie zagranicznej, jak iw kraju. Jeśli w relacjach z innymi państwami nie układa się dobrze, grozi to nieufnością inwestorów i odpływem kapitału.

Zagraniczni traderzy zdążyli się dobrze uczyć, wiedzą, czym są MICEX i RTS, a także ich następca w osobie Giełdy Moskiewskiej. Dlatego po otrzymaniu negatywnego sygnału ze sceny politycznej mogą podjąć decyzję o wycofaniu kapitału z Rosji. Na ceny akcji firm wpływa publikacja danych o przychodach i stratach. Papiery wartościowe odnoszących sukcesy przedsiębiorstw są lepiej kupowane i zyskują na wartości. Najważniejszym czynnikiem, zwłaszcza dla Rosji, są ceny ropy. Kiedy kryzys zaczął się zbliżać, wielu traderów zastanawiało się: „Co to jest?” Wydawało się, że MICEX i RTS wykazały doskonałe wyniki, ale nagle notowania czasami się załamywały. Chodziło o cenę „czarnego złota”, która równie znacząco spadła.

MICEX to według niektórych analityków największa giełda w Europie Wschodniej. Eksperci zauważają, że zagraniczni inwestorzy darzą tę strukturę finansową wielką sympatią. MICEX handluje akcjami, udziałami, obligacjami, kwitami depozytowymi. Giełda umożliwia prowadzenie transakcji negocjowanych, REPO, anonimowego kupna i sprzedaży. Tutaj możesz handlować opcjami i kontraktami futures. Wraz z RTS, MICEX aktywnie rozwijał technologie internetowe w trakcie kształtowania się rynku. Giełda wprowadza handel akcjami online od 1999 roku.

W latach „niepodległości” wielu ekspertów rynkowych uważało RTS za największą giełdę elektroniczną w Rosji. Wśród jego godnych uwagi właściwości jest niezawodność. Centrum techniczne RTS zostało stworzone w celu maksymalizacji stabilności wymiany. Niektórzy eksperci są pewni, że w Rosji nie ma analogii do programów stworzonych przez tę strukturę.

Każda giełda - RTS, MICEX, ich odpowiedniki zagraniczne - posiada infrastrukturę zapewniającą bezpieczne i stabilne połączenie pomiędzy emitentem papierów wartościowych a inwestorem.

Rosja - indeks MICEX... Po przeczytaniu tego artykułu dowiesz się, czym jest indeks MICEX, co zawiera, jak jest obliczany, co oznacza i do czego można go wykorzystać. Myślę, że te informacje przydadzą się każdemu, nawet tym, którym daleko od giełdy i sfery finansowej.

Rozumiejąc, co oznacza spadek lub wzrost wskaźnika MICEX, będziesz bardziej kompetentny w zarządzaniu swoimi finansami osobistymi, ponieważ wskaźnik ten odzwierciedla stan rosyjskiej gospodarki, a zatem ma pośredni wpływ na każdego obywatela kraju.

Co to jest indeks MICEX?

Indeks MICEX to indeks giełdowy Rosji, który jest obliczany na podstawie wartości akcji 50 największych spółek akcyjnych w wiodących sektorach gospodarki kraju, które są swobodnie notowane. Angielskie oznaczenie indeksu MICEX to MICEX Index.

Po raz pierwszy indeks MICEX został obliczony w 1997 roku, a jego ówczesną wartość przyjęto na 100 punktów bazowych - od tego znaku rozpoczęła się dalsza zmiana wskaźnika.

Lista spółek uwzględnionych w wyliczaniu indeksu MICEX, a także waga każdej z nich w wartości wskaźnika, jest weryfikowana raz na kwartał. Dziś indeks MICEX obejmuje tak znane korporacje jak Sbierbank Rosji, VTB Bank, Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel, Rostelecom, MTS, Rosnieft, Aeroflot i inne firmy z różnych sektorów gospodarki.

Obliczenie indeksu MICEX to stosunek całkowitej kapitalizacji rynkowej akcji wchodzących w jego skład do całkowitej kapitalizacji rynkowej tych papierów wartościowych na dzień 22 września 1997 r. (Data pierwszego obliczenia indeksu), z uwzględnieniem wagi udziału każdej spółki w ogólnym wskaźniku. Wzór na obliczenie indeksu MICEX jest dość skomplikowany, dlatego nie uważam za konieczne skupiać się na nim, jeśli chcesz, możesz go łatwo znaleźć w Internecie. Najważniejsze jest, aby zrozumieć istotę tego wskaźnika.

Indeks MICEX jest obliczany w rublach (często nazywany „indeksem rubla”) w czasie rzeczywistym i jest emitowany w notowaniach giełdowych moskiewskiej giełdy. Oznacza to, że gdy tylko cena co najmniej jednej akcji uwzględnionej we wskaźniku ulegnie zmianie, wartość indeksu zmienia się automatycznie.

Jeśli indeks MICEX rośnie, oznacza to, że rośnie cena akcji spółek, które go tworzą. Oznacza to, że popyt na te akcje ze strony inwestorów przewyższa podaż, są one atrakcyjnym instrumentem inwestycyjnym. Jeśli indeks MICEX spada, jest odwrotnie: inwestorzy sprzedają akcje i tracą na wartości. Sugeruje to, że spada atrakcyjność inwestycyjna największych rosyjskich firm.

Dynamika indeksu MICEX.

Zastanówmy się, jak indeks MICEX zmieniał się dynamicznie przez cały okres, od momentu jego powstania do dnia dzisiejszego.

Jak już pisałem, indeks MICEX „zaczął się” od cytatu bazowego 100 punktów. Zaraz potem zaczął spadać i wkrótce po technicznym upadku w Rosji w 1998 roku osiągnął najniższy w historii poziom około 18,5 punktu. Wówczas gospodarka rosyjska zaczęła się ożywić, co przyczyniło się do wzrostu indeksu MICEX. Zaczął rosnąć, stopniowo przyspieszając, od 2005 roku tempo wzrostu bardzo mocno wzrosło, a przez kolejne 3 lata indeks MICEX wzrósł z 500 do ponad 1900 punktów, osiągając rekordowy poziom 1970 punktów w 2008 roku.

Wszyscy często spotykamy się w Internecie, w wiadomościach lub w periodykach, z wiadomościami typu „indeks MICEX spadł o pewien procent” lub „indeks Dow Jones wzrósł o kilka punktów”.

Nawet jeśli śledzenie trendów na giełdach nie jest częścią Twojej działalności, nie mam wątpliwości, że chętnie lub niechętnie zastanawiałeś się nad znaczeniem ogłaszanych liczb.

Tak więc indeks MICEX jest indeksem giełdowym średnich cen rynkowych dla akcji pięćdziesięciu spółek wchodzących w skład rosyjskiej gospodarki.

Zwracamy uwagę, że 27 listopada 2017 r. Zmienił się sposób jego wyliczania oraz nazwa: „Moscow Exchange Index”.

A więc: bardziej szczegółowo o tym, dlaczego wszyscy inwestorzy, biznesmeni i handlowcy, w taki czy inny sposób mający kontakt z rosyjską gospodarką, uważnie śledzą zmianę tego indeksu.

Indeksy giełdowe Rosji i świata

Indeks giełdowy jest wskaźnikiem charakteryzującym aktualną sytuację na rynku akcji: odzwierciedla średnią dynamikę zmian cen akcji wchodzących w skład tego indeksu. Oznacza to, że indeks jest rodzajem „portfela inwestycyjnego”, na który składają się akcje kilku, najczęściej kilkudziesięciu spółek.

Mogą stanowić podstawę gospodarki kraju (tzw. Blue chipy) - indeks MICEX, RTS w Rosji, S&P 500 w USA, DAX w Niemczech, CAC 40 we Francji i inne, ale mogą również reprezentować spółki akcyjne danej branży - w ramach indeksy branżowe.

Indeks obejmuje akcje w różnych proporcjach; jaki udział znajdzie się w indeksie i jego udział zależy od pewnych parametrów, takich jak:

wolumen operacji handlowych na giełdzie,
wielkość działalności w ogóle,
liczba akcji w obrocie itp.

Żeby było jaśniej, wyobraź sobie następujący obraz: kupiłeś akcje o wartości 100 000 rubli zawarte w pewnym indeksie w takich samych proporcjach jak tam: na przykład akcje Gazpromu za 15 000 rubli, akcje Sbierbanku za tę samą kwotę, akcje VTB już trochę mniej itp. Wyznaczmy wartość tego portfela na 100 punktów.

Następnego dnia przyjrzeliście się strukturze swojego portfela: ceny akcji Gazpromu wzrosły o 0,4%, Sbierbanku o 0,9%, akcji VTB spadły o 0,1% i tak dalej: każda akcja miała swoją własną dynamikę. Ale ostatecznie twój wirtualny portfel inwestycyjny wzrósł o 0,6%, jest wart 100 600, co oznacza, że \u200b\u200btwój indeks wzrósł o 0,6% i wynosi teraz 100,6 punktu. Oto taka prosta metoda obliczeniowa.

Nawiasem mówiąc, wartość bezwzględna indeksu (w punktach) nie ma dużej wartości, o wiele bardziej orientacyjna jest relatywna zmiana indeksu, wyrażona w procentach - jest wykorzystywana przez handlowców dokonujących częstych transakcji na papierach wartościowych.

Nawiasem mówiąc, od dawna zauważono, że akcje na giełdach często zachowują się w jednym kierunku: to znaczy, jeśli akcje Gazpromu pójdą w górę, to istnieje duże prawdopodobieństwo, że ceny akcji Sbierbanku lub Łukoilu również wzrosną.

W Rosji istnieją 2 główne indeksy, które wcześniej były obliczane przez niezależne od siebie giełdy - indeks MICEX (oznaczony jako micex) i indeks RTS (aka RTSI). Oczywiście są inne, ale nie są one aż tak znaczące, o których można przeczytać w artykule „Indeksy rosyjskiej giełdy”. Dzisiaj opiszę bardziej szczegółowo tylko indeks Moskiewskiej Międzybankowej Wymiany Walut.

Charakterystyka i skład indeksu MICEX

Indeks MICEX MICEXINDEXCF

Posiada następujące cechy:

Obliczanie rozpoczyna się 22 września 1997 r. Od wartości bazowej 100 punktów
Skład indeksu jest aktualizowany 4 razy w roku
Ceny akcji są mierzone w rublach, a nie w dolarach, jak w indeksie RTS
Indeks obejmuje akcje 30 spółek o największej kapitalizacji, notowanych na giełdzie o tej samej nazwie, które są najbardziej płynnym instrumentem finansowym
Indeks MICEX dokładniej ocenia stan rosyjskiej giełdy, ale indeks RTS bierze pod uwagę większą liczbę akcji (50 w porównaniu do 30 w pierwszym)
Jest złożonym indeksem ważonym kapitalizacją

Indeks obejmuje akcje 30 spółek. Akcje 4 spółek: Gazpromu, Łukoilu, Sbierbanku i MMC NorNickel stanowią mniej więcej połowę „portfela inwestycyjnego” tworzącego indeks, więc kupując ich akcje, uzyskasz dochód porównywalny z indeksem.

Źródło: „finansiko.ru”

RTS i MICEX - jaka jest różnica

Świat giełdy zawsze uważnie obserwuje zmiany indeksów RTS i MICEX - to główne wskaźniki stanu moskiewskiej giełdy. Ale czym są te indeksy i jak można je zastosować w procesie handlu na giełdzie?

Indeks RTS jest indeksem giełdowym rosyjskiego systemu handlowego

Najpierw zdefiniujmy, jakie są indeksy giełdowe. Dlatego zwyczajem jest wywoływanie wskaźników podsumowujących, które są obliczane na podstawie cen i innych dodatkowych kryteriów dla określonego zestawu papierów wartościowych.

Indeks RTS rozpoczyna swoją historię obliczeń od 1 września 1995 roku z wartością 100 p. Obliczenia dokonał rosyjski system handlowy, który był wówczas niezależną giełdą. Bazę obliczeń indeksu RTS stanowiło 30 akcji największych spółek notowanych na krajowym rynku akcji.

Jednocześnie sam indeks RTS wykazywał zmianę kapitalizacji spółek z podstawy kalkulacji w stosunku do poziomu z 1995 r. Przy uwzględnieniu współczynnika free float (udział akcji w wolnym obrocie) wyrażonego w dolarach amerykańskich.

Co dziś wpływa na indeks RTS? Obecnie podstawa obliczeniowa (koszyk indeksów) indeksu RTS odpowiada koszykowi indeksów indeksu MICEX i obejmuje 50 akcji spółek o maksymalnej kapitalizacji. Indeks RTS jest obliczany dla papierów wartościowych z koszyka indeksów w czasie rzeczywistym od rozpoczęcia notowań na giełdzie do ich zakończenia.

Podstawa obliczania wskaźnika RTS

Należy zauważyć, że indeks jest wartością obliczoną, a sam indeks jest tylko obliczany, ale nie jest przedmiotem obrotu. W indeksie RTS znajdują się jednak pochodne instrumenty finansowe - kontrakty terminowe i opcje, które pozwalają na monetyzację zmian dynamiki indeksu, a także wykonywanie różnych operacji arbitrażowych i zabezpieczanie portfela przed ryzykiem.

Każdego dnia na kontraktach terminowych na indeks RTS zawieranych jest około 200 tysięcy transakcji o wartości kilkudziesięciu miliardów rubli. Kontrakty futures na indeks RTS są jednym z najpopularniejszych narzędzi handlu w ciągu dnia, a opcje na kontrakty terminowe na indeks RTS należą do najbardziej płynnych.

Do niedawna kontrakty na indeks RTS były najbardziej płynnymi aktywami na rynku instrumentów pochodnych (ostatnio liderem pod względem obrotów są kontrakty na dolara).

Indeksowe instrumenty pochodne

Indeks MICEX jest indeksem giełdowym Moskiewskiej Międzybankowej Giełdy Walut

Od 22 września 1997 r. Indeks MICEX jest obliczany przez platformę o tej samej nazwie - Moskiewską Międzybankową Giełdę Walut i tak samo jak indeks RTS, od wartości 100 punktów.

W odróżnieniu od RTS, indeks MICEX początkowo uwzględniał w bazie obliczeniowej 30 akcji spółek o największej kapitalizacji notowanych na rynku akcji MICEX (bardziej płynnym niż rynek giełdowy giełdy RTS specjalizującej się w rynku instrumentów pochodnych).

Indeks MICEX pokazuje zmianę wartości rubla w kapitalizacji spółek z podstawy kalkulacji, biorąc pod uwagę udział akcji w wolnym obrocie.

Indeks MICEX liczony jest w czasie rzeczywistym - od otwarcia do zamknięcia giełdy przy zawieraniu transakcji papierami wartościowymi z koszyka indeksów.

Teraz - o tym, co dziś wpływa na indeks MICEX. Obecnie indeks MICEX jest obliczany przez Giełdę Moskiewską, podstawą jego wyliczenia jest 50 akcji spółek o maksymalnej kapitalizacji - tyle samo, co dla indeksu RTS. Należy zwrócić uwagę, że w ramach kwartalnej rewizji obu indeksów wagi akcji wchodzących w jego skład mogą ulec zmianie, mogą zostać dodani lub wykluczeni emitenci.

Maksymalna waga jednej spółki w obu indeksach jest ograniczona do 15%, nawet jeśli spółka jest uwzględniana w kalkulacji indeksów zarówno z akcjami zwykłymi, jak i uprzywilejowanymi.

Podstawa do obliczenia indeksu MICEX

Indeks MICEX jest również wartością obliczoną, która nie jest aktywem handlowym. Jednak w indeksie MICEX znajdują się zarówno kontrakty terminowe, jak i opcje. Co więcej, istnieją jednocześnie dwie kontrakty terminowe:

kontrakty terminowe na indeks MICEX,
kontrakty futures na indeks MICEX (mini), który jest 100 razy tańszy.

Jednak płynność tych kontraktów terminowych jest znacznie niższa niż płynność kontraktów terminowych na indeks RTS. Opcje na indeks MICEX mają również mniejszą płynność w porównaniu z opcjami na indeks RTS.

Obecnie Giełda Moskiewska uczyniła podstawę do wyliczenia obu indeksów taką samą, włączając je do grupy głównych indeksów giełdowych. Obejmuje również:

indeks „drugiego poziomu” (liczony na podstawie kolejnych 50 akcji spółek pod względem kapitalizacji po indeksach MICEX i RTS),
indeks szerokiego rynku (liczony łącznie dla 100 akcji spółek z indeksów MICEX, RTS i „drugiego rzędu”),
indeks blue chipów (16 najbardziej płynnych i znaczących akcji).

Indeksy MICEX i RTS pełnią rolę benchmarku dla funduszy indeksowych (powielają skład indeksu w swoich portfelach), dlatego profesjonalni uczestnicy uważnie monitorują równoważenie indeksu, ponieważ menedżerowie będą musieli dokonywać odpowiednich transakcji, gdy zmieni się struktura indeksów.

Mówiąc prościej, indeksy MICEX i RTS to główne wskaźniki rosyjskiej giełdy. Dlatego inwestorzy muszą śledzić ich dynamikę i skład, nie zapominając o korzystaniu z pochodnych instrumentów finansowych, które mogą znacznie ograniczyć ryzyko związane z portfelem inwestycyjnym.

Źródło: „opentrainer.ru”

Najpopularniejsze indeksy giełdowe

Często w wiadomościach, w Internecie, mediach biznesowych, różne indeksy działają jako wskaźniki tego, co dzieje się na giełdzie: takie jak indeksy RTS i MICEX, indeksy S&P i Dow Jones. Jacy oni są?

Indeks giełdowy jest wskaźnikiem rynku akcji; pokazuje średnią wartość zmiany cen akcji. Zmiana wartości indeksu giełdowego pokazuje, jak zmieniły się ceny akcji wchodzących w skład indeksu. Indeksy giełdowe są potrzebne do oceny stanu rynku lub dowolnego segmentu (branży), do oceny zachowania rynku.

RTS (RTS) i MICEX (MICEX)

Istnieje ogromna różnorodność indeksów (zarówno rosyjskich, jak i zagranicznych). Historycznie najpopularniejsze w Rosji są indeksy RTS i MICEX. RTS i MICEX to dwie największe giełdy w Rosji, na których handluje się akcjami, obligacjami, kontraktami futures i innymi instrumentami finansowymi.

Indeks RTS, obliczany przez Giełdę Papierów Wartościowych w Russian Trading System, jest wiodącym wskaźnikiem rosyjskiego rynku papierów wartościowych.

Obliczono na podstawie cen 50 akcji najbardziej skapitalizowanych spółek rosyjskich (emitentów). Indeks RTS zaczął być obliczany w 1995 roku (początkowa wartość 100 punktów). Oprócz najsłynniejszego RTS jest jeszcze indeks RTS-2 (obejmuje akcje drugiego rzędu), indeksy sektorowe RTS oraz indeksy techniczne RTS.

Co oznacza skrót

MICEX to skrót, który jest szeroko stosowany w kręgach finansowych i oznacza „Moskiewską wymianę walut międzybankowych”. Indeks MICEX jest obliczany przez Moskiewską Międzybankową Giełdę Walut od 1997 roku (początkowa wartość 100 punktów). W kalkulacji uwzględniono akcje 30 emitentów. Pod względem wolumenu obrotu giełda MICEX przewyższa RTS.

Indeks MICEX to efektywny indeks ważony kapitalizacją, który obejmuje najczęściej notowane akcje rosyjskich spółek dopuszczonych do obrotu na giełdzie MICEX. Indeks MICEX jest obliczany w czasie rzeczywistym w wyniku transakcji zawieranych na akcjach wchodzących w skład indeksu MICEX. Handel na giełdzie MICEX odbywa się od poniedziałku do piątku w godzinach od 10:30 do 18:45 czasu moskiewskiego.

Cechy:

Rozpoczęcie obliczania wskaźnika MICEX: 22 września 1997 r
Początkowa wartość indeksu MICEX: 100 punktów
Rewizja indeksu MICEX: raz na kwartał
Obliczany według cen rubla (w przeciwieństwie do indeksu RTS, który jest obliczany według cen w dolarach amerykańskich)

Wykres wskaźnika MICEX za 3 lata

Obliczanie indeksu MICEX (akcje w nim zawarte):

Aeroflot
VolgaTelecom
VTB Bank
Gazprom
Gazprom Neft
Lukoil
Mosenergo
Novatek
Nowolipiecki Zakład Metalurgiczny
Norilsk Nickel
OGK-3
OGK-5
Polimetal
Polyus Gold
Raspadskaya
Systemy informacyjne RBC
Rosnieft
Rostelecom
RusHydro
Sbierbank Rosji
Severstal
Surgutneftegaz
Tatneft
Transnieft
Uralkali
Uralsvyazinform

Istnieje również indeks MICEX10. Indeks MICEX10 obejmuje akcje 10 największych rosyjskich spółek: Norilsk Nickel, LUKoil, Sberbank, Rosnieft itp. Indeksy są przeliczane zwykle co kwartał (4 razy w roku). Aktualne informacje o składzie indeksów można znaleźć na stronie giełdy MICEX oraz na stronie giełdy RTS.

Proporcje udziałów w składzie i przykład obliczenia

Akcje, dla których obliczany jest MICEX, nie są uwzględniane w indeksie w równych proporcjach. Indeks MICEX obejmuje 30 papierów wartościowych, ale proporcje tych papierów nie są takie same. Niektóre papiery są cięższe, inne lżejsze. Zobaczmy proporcje udziałów w MICEX:

ŁUKoil SA - 15%
Gazprom SA - 15%
Sberbank SA - 14,11%
Rosnieft SA - 10,61%
NOVATEK SA - 5,85%
Norilsk Nickel JSC - 5,26%
Uralkali SA - 4,61%
Tatneft SA - 3,45%
Surgutnieftiegaz SA - 3,33%
VTB jsc - 3,18%

Jak widać, pierwszych czterech emitentów obejmuje ponad połowę całego indeksu MICEX (54,72%).

Podobny obraz wyłania się w przypadku indeksu RTS: wartości procentowe są nieco inne, ale czołowa czwórka nadal utrzymuje tam prowadzenie. Tak więc, jeśli kupisz akcje co najmniej czterech czołowych firm, pokryjesz ponad połowę indeksu. Spośród nich trzy firmy są z sektora naftowo-gazowego, jeden jest największym rosyjskim bankiem.

Aby wyjaśnić, czym jest indeks, spójrzmy na przykład. Powiedzmy, że kupiłeś akcje Sbierbanku za 10 000 rubli, Rosnieftu za 10 000 rubli, Gazpromu za 10 000 rubli i innych firm. W sumie kupiłeś udziały w wysokości 100000 rubli. Spośród szerokiej gamy różnych akcji dostępnych na rynku, zdecydowałeś się kupić te, które spełniają pewne kryteria.

Na przykład najpopularniejsze promocje. Albo akcje największych firm. Oznacza to, że kupując akcje, utworzyłeś portfel inwestycyjny. W tym portfelu wszystkie akcje mają określony udział. W dniu zakupu akcji ich łączna wartość wynosiła 100 000 rubli. Oznacza to, że wartość twojego portfela wynosiła 100% (lub dla uproszczenia 100 punktów).

Następnego dnia cena akcji Sbierbanku wzrosła o 5%, akcje Rosnieftu spadły o 3%, akcje Gazpromu wzrosły o 2% itd. Cena każdej akcji zmieniała się w różny sposób, ale w wyniku tych zmian wartość twojego portfela wyniosła 103 500 rubli. Oznacza to, że wzrósł o 3,5%.

Wszelkie indeksy giełdowe są obliczane w podobny sposób. Są to udziały kilkudziesięciu spółek w różnych proporcjach (o różnej wadze).

Wartość portfela tych akcji jest szacowana i zrównana z określoną wartością (na przykład 100). A następnie każdego dnia (miesiąc, rok) zmiany tej wartości są obliczane w jednostkach bezwzględnych i jako procent.

Zmiany wskaźników w procentach są wyraźniejsze, ponieważ pozwala na porównywanie indeksów między sobą i dla różnych okresów czasu. Skład indeksów może zmieniać się okresowo (zwykle raz na kwartał). Oznacza to, że akcje określonego emitenta są wyłączone z indeksu, a akcje innego emitenta są włączone.

Indeksy amerykańskie

Indeks S&P

Znany amerykański indeks, obliczany przez Standard & Poor's. Jak sama nazwa wskazuje, indeks obejmuje 100 (lub 500) największych amerykańskich firm. Tym samym indeks S&P obejmuje większość amerykańskich spółek, co korzystnie wypada w porównaniu z Dow, czyli daje bardziej wizualny obraz sytuacji na amerykańskim rynku akcji.

Najbardziej znane indeksy z rodziny S&P to S & P100 oraz S & P500. Istnieje również wiele indeksów branżowych S&P.

Indeksy S&P są obliczane od lat 40-tych XX wieku. Indeks S&P oblicza się w następujący sposób: liczbę akcji każdej spółki wchodzącej w skład indeksu mnoży się przez cenę jednej akcji każdej ze spółek (jest ich 100 lub 500). Otrzymana liczba jest dzielona przez całkowitą liczbę wszystkich spółek uwzględnionych w indeksie.

Indeks S&P jest drugim najbardziej znanym indeksem giełdowym na świecie po Dow Jones. Można to wytłumaczyć faktem, że Dow urodził się wcześniej niż jego konkurent i zdobył dużą popularność.

Dow Jones

Chyba najpopularniejszy indeks giełdowy na świecie. A on jest najstarszy. Jest obliczany od 1896 r. Jak sama nazwa wskazuje, został wymyślony przez słynnego finansistę tamtych czasów w Stanach Zjednoczonych, Charlesa Doe. Indeks Dow obejmuje akcje 30 największych amerykańskich firm. Obliczane są również indeks transportowy Dow Jones, indeks użyteczności, indeks złożony Dow Jones itp.

NASDAQ

Kolejny indeks amerykański. Obliczane od 1971 r

Jego osobliwością jest to, że jest obliczany na podstawie udziałów firm high-tech w Stanach Zjednoczonych, specjalizujących się w oprogramowaniu, informatyce, inżynierii IT, firmach internetowych itp.

A w skrócie o innych indeksach w różnych krajach:

UK - FTSE
Niemcy - DAX
Francja - CAC
Japonia - Nikkei.

Źródło: „damoney.ru”

Jeden z najważniejszych indeksów giełdowych w Rosji

Indeks MICEX to indeks giełdowy Rosji, wyliczany na podstawie wartości akcji 50 największych spółek akcyjnych w wiodących sektorach gospodarki kraju, które są swobodnie notowane na Moskiewskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Angielskie oznaczenie indeksu MICEX to MICEX Index.

Po raz pierwszy indeks MICEX został obliczony w 1997 roku, a jego ówczesną wartość przyjęto na 100 punktów bazowych - od tego znaku rozpoczęła się dalsza zmiana wskaźnika.

Wzór na obliczenie indeksu MICEX jest dość skomplikowany, dlatego nie uważam za konieczne skupiać się na nim, jeśli chcesz, możesz go łatwo znaleźć w Internecie. Najważniejsze jest, aby zrozumieć istotę tego wskaźnika.

Indeks MICEX jest obliczany w rublach (często nazywany „indeksem rubla”) w czasie rzeczywistym i jest emitowany w notowaniach giełdy moskiewskiej. Oznacza to, że gdy tylko cena co najmniej jednej akcji uwzględnionej we wskaźniku ulegnie zmianie, wartość indeksu zmienia się automatycznie.

Jeśli indeks MICEX rośnie, oznacza to, że rośnie cena akcji spółek, które go tworzą. Oznacza to, że popyt na te akcje ze strony inwestorów przewyższa podaż, są one atrakcyjnym instrumentem inwestycyjnym.
Jeśli indeks MICEX spada, jest odwrotnie: inwestorzy sprzedają akcje i tracą na wartości. Sugeruje to, że spada atrakcyjność inwestycyjna największych rosyjskich firm.

Dynamika

Zastanówmy się, jak indeks MICEX zmieniał się dynamicznie przez cały okres, począwszy od momentu jego powstania:

Indeks MICEX „rozpoczął się” od ceny bazowej 100 punktów. Zaraz potem zaczął spadać i wkrótce po technicznym upadku w Rosji w 1998 roku osiągnął najniższy w historii poziom około 18,5 punktu.

Wówczas gospodarka rosyjska zaczęła się ożywić, co przyczyniło się do wzrostu indeksu MICEX. Zaczął rosnąć, stopniowo przyspieszając, od 2005 roku tempo wzrostu bardzo mocno wzrosło, a przez kolejne 3 lata indeks MICEX wzrósł z 500 do ponad 1900 punktów, osiągając rekordowy poziom 1970 punktów w 2008 roku.

Nowy kryzys finansowy w 2008 r. Obniżył wskaźnik jeszcze szybciej niż wzrósł. Od kilku miesięcy indeks MICEX ponownie spadł do rejonu 500 punktów, skąd rozpoczął stopniowy wzrost. Ale nie mógł pokonać wcześniej ustalonego maksimum.

Od kilku lat indeks MICEX oscylował w przedziale od 1300 do 1500 punktów, aw ostatnim roku nieznacznie wzrósł i wzrósł do przedziału 1600-1800. Jednak tego wzrostu nie można odebrać zbyt pozytywnie, a oto dlaczego. Ponieważ indeks MICEX liczony jest w rublach, dynamika ta jest konsekwencją dewaluacji rubla, a nie faktycznego wzmocnienia pozycji finansowej przedsiębiorstw i wartości ich akcji.

Inny ważny rosyjski indeks giełdowy, RTS, liczony w dolarach, w tym samym okresie, wręcz przeciwnie, wykazuje tendencję spadkową. Choć oczywiście, gdyby indeks MICEX spadł, mimo dewaluacji, byłby to jeszcze bardziej alarmujący sygnał.

Za pomocą

Indeks giełdowy MICEX odgrywa bardzo ważną rolę w rosyjskiej gospodarce, mniej więcej taką samą, jak indeks Dow Jones dla gospodarki amerykańskiej. Oznacza to, że w rzeczywistości jest wskaźnikiem rosyjskiej gospodarki i kondycji finansowej strategicznych korporacji w tym kraju.

Dlatego zawsze przyciągał uwagę handlowców, inwestorów, biznesmenów, których interesy w taki czy inny sposób stykają się z gospodarką rosyjską, w tym z innych krajów.

W Rosji indeks MICEX pełni rolę wzorca (benchmark, benchmark) do wykorzystania w różnych obszarach finansowych i gospodarczych. Przykładowo, na jego bazie działa wiele indeksowych funduszy inwestycyjnych, obliczane są przybliżone wskaźniki zwrotu z inwestycji, określane są perspektywy lokowania kapitału w dane aktywo (dynamikę notowań porównuje się z dynamiką indeksu MICEX).

Również analiza dynamiki indeksu giełdowego MICEX jest ważnym narzędziem do prognozowania cen akcji spółek rosyjskich, kursu rubla i tempa rozwoju gospodarczego kraju jako całości. Sam indeks giełdowy MICEX jest również bardzo popularnym aktywem notowanym na giełdzie - traderzy korzystający z pochodnych instrumentów finansowych (opcji i kontraktów futures) sprzedają go i kupują.

Podsumować. Indeks giełdowy MICEX jest bardzo ważnym wskaźnikiem dynamiki rozwoju rosyjskiej gospodarki. Jednocześnie dla obiektywizmu należy go analizować w połączeniu z kursem rubla i indeksem RTS.

Źródło: „fingeniy.com”

Co to jest indeks MICEX i dlaczego jest potrzebny

Zarówno w stabilnych czasach, jak i w czasach niestabilności finansowej, giełda oferuje ogromne pole możliwości zarówno zachowania, jak i powiększenia kapitału. O ile w Rosji do niedawna liczba uczestników giełdy była niewielka, o tyle na Zachodzie duża część populacji jest w jakiś sposób związana z giełdami.

W Rosji giełda jest bardzo młoda w porównaniu z zachodnimi. Jeśli na przykład handlujemy akcjami od około 20 lat, to indeks Dow Jones, który jest wskaźnikiem amerykańskiej giełdy, istnieje od 1896 r., Czyli od ponad 100 lat.

Najbardziej znane rosyjskie indeksy giełdowe to indeks RTS i indeks MICEX. Aby zrozumieć, czym jest indeks MICEX lub RTS, musisz zrozumieć, czym jest indeks giełdowy.

Indeks giełdowy to wskaźnik rynku akcji, pewna średnia wartość, która pokazuje, jak bardzo rynek wzrósł lub spadł jako całość w określonym czasie.

Indeks RTS jest obliczany przez giełdę Russian Trading System od 1996 roku. Indeks obejmuje 50 największych rosyjskich firm.
Indeks MICEX jest obliczany przez Moskiewską Międzybankową Giełdę Walut od 1997 roku. Indeks obejmuje 30 największych rosyjskich firm.

Aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób obliczane są indeksy (RTS lub MICEX), rozważmy następujący przykład. Załóżmy, że masz 100 $ i decydujesz się na zakup kilku akcji za jego pomocą. Na przykład kupiłeś akcje Sbierbanku, ŁUKoilu, Gazpromu, Rosnieftu i innych akcji. W ten sposób wydałeś dokładnie sto dolarów na zakup. Jak wiecie, na giełdzie ceny ciągle się zmieniają pod wpływem podaży i popytu.

Następnego dnia (lub miesiąca) niektóre akcje zyskały na wartości, a inne na przykład straciły na wartości. Ale jeśli policzysz wartość wszystkich kupionych akcji, to wartość wyniesie na przykład 105 USD. Oznacza to, że Twój portfel wzrósł o 5%. Indeks giełdowy jest traktowany w ten sam sposób.

Jaki jest indeks MICEX z tego punktu widzenia? To jest portfel akcji, których cena zmienia się podczas notowań na MICEX. Interesuje nas nie wartość bezwzględna indeksu, ale względna, to znaczy zmiana procentowa w okresie, czy to dnia, miesiąca czy roku. W ten sposób możesz porównać dynamikę indeksu dla różnych okresów, a także różne wskaźniki między sobą.

Źródło: „ereport.ru”

Opis indeksu

Indeks MICEX to indeks cenowy ważony kapitalizacją rynkową (free-float) rosyjskiej giełdy papierów wartościowych, który obejmuje 50 najbardziej płynnych akcji największych i najszybciej rozwijających się rosyjskich emitentów, których działalność gospodarcza należy do głównych sektorów gospodarki notowanych na giełdzie moskiewskiej.

Indeks MICEX jest obliczany przez Giełdę Moskiewską w czasie rzeczywistym i po cenach rubla.

Baza indeksu MICEX jest aktualizowana 4 razy w roku (16 marca, 16 czerwca, 16 września, 16 grudnia) w oparciu o kilka kryteriów. Czynnikami determinującymi są:

kapitalizacja rynkowa i płynność akcji,
wartość współczynnika pływalności,
powiązanie branżowe emitenta akcji.

Źródło: „stocks.investfunds.ru”

Dlaczego indeks MICEX jest tak ważny dla giełdy

Krótko mówiąc, indeks MICEX jest wartością warunkową, która odzwierciedla zmianę w czasie wartości akcji największych spółek na rynku moskiewskiej giełdy, tzw. Blue chipów. Lista akcji branych pod uwagę przy sporządzaniu indeksu MICEX składa się z 30 pozycji i może być okresowo dostosowywana.

W tej chwili w indeksie znajdują się akcje takich największych rosyjskich firm jak Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel, Sberbank. Indeks może obejmować zarówno akcje zwykłe, jak i uprzywilejowane. Pełną aktualną listę akcji uwzględnionych w wyliczeniu indeksu MICEX można zobaczyć tutaj.

Jak obliczany jest indeks?

Spójrzmy na prosty przykład. Jakiś czas temu kupiliśmy określoną ilość akcji spółek za 100 dolarów. Z biegiem czasu wartość akcji niektórych firm wzrosła, podczas gdy akcje innych firm niestety spadły. Dokonujemy krótkich obliczeń i dowiadujemy się, że bieżąca wartość posiadanych przez nas papierów wartościowych wynosi 120 dolarów.

To jest zmiana indeksu, więc możemy powiedzieć, że ogólny indeks naszych papierów wzrosła o 20 punktów.

Należy pamiętać, że ten przykład może służyć tylko do powierzchownego zrozumienia indeksu MICEX i przedstawia bardzo uproszczone obliczenia.

W rzeczywistym wyliczeniu indeksu MICEX wykorzystuje się takie parametry jak kapitalizacja emitenta, jego waga właściwa, wielkość emisji oraz inne parametry. Więcej o obliczaniu indeksu MICEX przeczytasz na oficjalnej stronie Moskiewskiej Giełdy Papierów Wartościowych.

Do czego służy indeks MICEX?

Źródło: „tikr.ru”

Strategia inwestycyjna

Strategia inwestycyjna jest integralną częścią planowania inwestycji w fundusze inwestycyjne. Im bardziej kompetentnie jest on sporządzany, uwzględniając w jak największym stopniu wszystkie czynniki rynkowe, tym większe są szanse inwestora na duży zysk.

Strategia inwestora może być inna - ryzykowna, ale dająca w przypadku sukcesu wysokie dochody, może być umiarkowana, gdy tworzony jest portfel inwestycyjny mieszany, i konserwatywna - mająca na celu maksymalizację redukcji ryzyka inwestycyjnego.

Strategie inwestycyjne indeksów zajmują szczególne miejsce wśród strategii inwestycyjnych. Strategia inwestycyjna indeksu MICEX polega na dokładnym odwzorowaniu struktury indeksu w strukturze portfela inwestycyjnego.

Wzorcem jest dynamika indeksu MICEX, a głównym celem jest jak najdokładniejsza korespondencja z dynamiką tego indeksu.

Istota strategii inwestowania w indeks MICEX

Struktura indeksu MICEX składa się z trzydziestu akcji, które są notowane na jednej platformie, a od 2011 r. Indeks obejmuje listy depozytariuszy Federacji Rosyjskiej. Struktura indeksu jest aktualizowana co najmniej dwa razy w roku. Po każdej rewizji niektóre akcje mogą opuścić listę, a inne ją uzupełnić. Czasami zdarzają się nieplanowane zmiany list związanych ze zdarzeniami firmowymi.

Co do zasady strategia inwestycyjna indeksowych funduszy inwestycyjnych niekoniecznie wymaga obecności wszystkich akcji w indeksie w portfelu. Jedynym surowym warunkiem jest odchylenie części akcji w portfelu o nie więcej niż 3% od swojej wagi w indeksie. Strategia zakłada również obowiązkową, co najmniej 85% zgodność portfela z indeksem MICEX.

Aby określić poziom sukcesu funduszu, stosuje się współczynnik Alfa, który jest obliczany na podstawie różnicy w końcowej rentowności funduszu i rentowności benchmarku.

Rentowność funduszu powinna przekraczać benchmark, im wyższy procent, tym wyższy zysk. Głównym wyzwaniem w realizacji strategii jest zapewnienie, że portfel nadąża za indeksem. W końcu, jeśli indeks jest tylko wyliczoną liczbą, to realne zarządzanie portfelem zawsze wiąże się z dodatkowymi kosztami wejścia lub wyjścia aktywów.

Dlaczego indeksowane fundusze inwestycyjne są bardziej opłacalne?

Strategia inwestycyjna zarządzania udziałowymi funduszami powierniczymi jest aktywna, a indeksowe fundusze inwestycyjne zakładają pasywny rodzaj strategii. Ale w rzeczywistości fundusze inwestycyjne akcji, które powstają w oparciu o indeks MICEX, opierają się głównie na dziesięciu najbardziej płynnych papierach wartościowych, a ze względu na ich duży rozmiar fundusze inwestycyjne nie mogą szybko spekulować na giełdzie, więc ich strategii w rzeczywistości trudno nazwać aktywną. ...

W związku z tym okazuje się, że dużo bardziej opłaca się lokować kapitał w indeksowym funduszu inwestycyjnym, ponieważ nie ma prawie żadnej różnicy w strategiach, a opłata za zarządzanie jest znacznie niższa, a w indeksowych funduszach inwestycyjnych z reguły dywersyfikacja portfela jest większa.

W zasadzie realizacja rozważanej strategii jest możliwa także w ramach tradycyjnego wspólnego funduszu akcji, ale będzie się to wiązało z pewnymi trudnościami związanymi z ograniczeniami w przepisach (w portfelu funduszu akcji może znajdować się tylko 15% części akcji jednego emitenta).

Indeks MICEX

MICEX jest indeksem opartym na złożonym wskaźniku ceny ważonym kapitalizacją rynkową. Indeks jest obliczany na podstawie 30 najbardziej płynnych akcji i list depozytowych najlepszych emitentów Federacji Rosyjskiej, które należą do głównych rodzajów działalności produkcyjnej rosyjskiej gospodarki.

Indeks indeksu MICEX jest obliczany jako stosunek sumy kapitalizacji do sumy kapitalizacji akcji w dniu początkowym pomnożonej przez wartość początkową indeksu. Przy obliczaniu wysokości kapitalizacji brana jest pod uwagę wartość i liczba akcji znajdujących się w swobodnym obrocie na giełdzie.

Mechanizm, na podstawie którego wyliczany jest indeks, jest jak najbardziej przejrzysty i zrozumiały.

Regulacja ta jest zgodna z międzynarodowymi standardami obliczania indeksów giełdowych, a także wymogami dotyczącymi indeksów, na podstawie których tworzone są indeksowe fundusze inwestycyjne. Baza indeksu jest aktualizowana dwa razy w roku.

Zatem właściwie zaprojektowana strategia inwestycyjna dla indeksu MICEX zawiera szereg korzyści dla inwestora:

rentowność indeksowych funduszy inwestycyjnych jest zwykle nie niższa niż rentowność całego rynku,
inwestor jest chroniony przed ewentualnymi błędami firmy zarządzającej,
wysoka płynność inwestycji.

Taka strategia jest najbardziej odpowiednia dla tych inwestorów, którzy liczą na długoterminowy rozwój rosyjskiej gospodarki i chcą obniżyć koszty wynagrodzenia spółki zarządzającej.