Pozdrowienia! W jaki sposób dowiadujesz się o aktualnym stanie rosyjskiej gospodarki? Ktoś cały dzień przegląda wiadomości w sieciach społecznościowych, ktoś słucha wiadomości.
I możesz to ułatwić: raz dziennie monitoruj dynamikę jednego z dwóch najważniejszych rosyjskich indeksów. Spadł indeks RTS - gospodarka nadal spada, kryzys się nasila. Urósł o kilka punktów - rodzime firmy drożeją i jest nadzieja na poprawę sytuacji.
A nawet jeśli nie planujesz, główny rosyjski wskaźnik pomoże trzeźwo ocenić obecną sytuację.
A więc indeks RTS: dynamika w ciągu ostatnich dziesięciu lat i przyczyny upadku.
W 1995 roku w Moskwie powstała alternatywa dla giełdy MICEX - platforma o nazwie Russian Trading System. Kluczowym wskaźnikiem strony był indeks RTS, którego wykres online podam poniżej. Po połączeniu giełd MICEX z RTS indeks znalazł się pod kontrolą nowopowstałej Moskiewskiej Giełdy. Główne obliczenia indeksu dotyczą notowań giełdowych 50 największych rosyjskich spółek o największej kapitalizacji.
W przeciwieństwie do MICEX, RTS (lub RTSI) pokazuje ceny rosyjskich „gigantów” nie w rublach, ale w dolarach amerykańskich.
Nawiasem mówiąc, inne RTS są również przedmiotem obrotu na giełdzie. Na przykład RTS-2 obejmuje papiery wartościowe spółek drugiego rzędu. A RTS Standart odzwierciedla dynamikę piętnastu najbardziej płynnych akcji na rynku rosyjskim.
Główne RTS obejmują akcje Sberbank, LUKOIL, Magnit, Surguneftegaz, NOVATEK, Norilsk Nickel, VTB, Moscow Exchange, ALROSA, RusHydro, AFK Sistema, Aeroflot i inne. Lista jest okresowo aktualizowana, jej aktualną wersję można obejrzeć na stronie giełdy.
RTS jest mocno powiązany z sektorem towarowym. W 2015 r. Spółki naftowe i gazowe odpowiadały za ponad połowę całkowitej kapitalizacji. Drugim istotnym segmentem są finanse (duże banki i grupy finansowe). A o wiele skromniejsze jest wydobycie metali, sektor konsumencki, telekomunikacja i inżynieria mechaniczna.
Jak oblicza się RTA?
Nie podam tutaj skomplikowanych formuł - wyjaśnię istotę obliczeń.
Indeks opiera się na kapitalizacji powyżej 50 spółek. Jest obliczany jako iloczyn liczby akcji pozostających w obrocie i bieżącej wartości rynkowej. Dokładnie tyle, zdaniem inwestorów, Sbierbank czy Gazprom są warte w danym momencie. Na dzień utworzenia indeksu kapitalizacja spółek TOP-50 została oszacowana na 12,666 mld USD, co odpowiadało 100 punktom RTS.
Indeks jest ponownie obliczany online co 15 sekund. A skład emitentów jest weryfikowany przez radę dyrektorów Rosyjskiego Systemu Handlu raz na kwartał.
W praktyce obliczenia oczywiście wyglądają na znacznie bardziej skomplikowane. Formuła uwzględnia wagę spółki i czynniki korygujące według roku (na przykład współczynnik korekty w wolnym obrocie). Ale istota obliczeń pozostaje taka sama.
Wykres RTS online
Powyższy wykres pokazuje dynamikę indeksu MSCI Russia, który prawie całkowicie powtarza pierwotny benchmark.
Jak zmieniła się wartość indeksu w ciągu ostatnich 10 lat?
Przez 10 lat (od końca 2006 do końca 2016) RTS zarówno wzbił się w przestworza, jak i boleśnie spadł. 19 maja 2008 r. Indeks osiągał najwyższy w historii poziom 2498,1 punktu.
Ogólnie rok 2008 okazał się najbardziej zmiennym rokiem dla rynku rosyjskiego. Jesienią rynek zanotował jednocześnie dwa rekordy: maksymalny wzrost (+ 22% na dzień 19 września) i maksymalny spadek (-19% na dzień 6 października).
Z „majowego szczytu”, RTS gwałtownie spadł do 552,88 punktu do lutego 2009 roku. W ciągu zaledwie kilku miesięcy indeks spadł pięciokrotnie! „Po zepchnięciu się z dna” wykres rósł z niewielkimi korektami do kwietnia 2011 roku. To prawda, że \u200b\u200bpoprzedni rekord nigdy nie został osiągnięty - lokalne maksimum wynosiło tylko 2130 punktów.
Interesujące jest to, że pewny ruch spadkowy na rynku rozpoczął się wiosną 2011 r., A nie nadejściem nowego kryzysu 2014 r., Jak wielu sądzi. Konflikt ukraiński, sankcje i tylko dały upadkowi dodatkowe przyspieszenie. Przez sześć miesięcy (od lipca do grudnia 2014 r.) RTS załamał się z 1314 do 825 punktów. A w dniach zaostrzeń spadł nawet do 578 punktów.
W zeszłym roku sytuacja zaczęła się nieco wyrównać. Pod koniec lutego 2018 roku rynek ponownie zbliżył się do granicy 1000 punktów.
Dlaczego RTS spada i co będzie dalej?
Nawet uczeń może wyciągnąć oczywisty wniosek na temat dynamiki punktu odniesienia dla rosyjskiej gospodarki. Łańcuch logiczny wygląda następująco:
- RTS obejmuje akcje największych firm rosyjskich (przedsiębiorstw „państwotwórczych”).
- Wartość odniesienia jest obliczana w dolarach amerykańskich. Oznacza to, że odzwierciedla rzeczywistą wartość naszych „gigantów” na rynku międzynarodowym.
- Indeks rośnie. Rosyjskie firmy są interesujące dla inwestorów zagranicznych i krajowych. Gospodarka kraju wykazuje dodatnią dynamikę.
- Indeks spada. Rosyjski biznes „tańczy”, pieniądze inwestorów są aktywnie wycofywane, a gospodarka słabnie.
Interesujący fakt. Wcześniej dynamika RTS była zgodna z dynamiką MICEX. Jednak w ostatnich latach krzywe na wykresach obu indeksów poruszały się w różnych kierunkach. Sugeruje to, że presja na rosyjską gospodarkę jest dziś znacznie silniejsza niż w 2008 czy 1998 roku.
W 2017 roku notowania RTS pozostały na tym samym poziomie. Dla porównania: słynny amerykański indeks Dow Jones ukazuje się przez cały okres jego istnienia. Po chwilowych upadkach zawsze wspinał się i zdobywał nowe szczyty.
Jest nadzieja?
22 listopada, podczas porannego handlu, RTS przekroczył próg 1022 punktów - maksimum w ciągu ostatniego półtora roku. Eksperci przypisują dodatnią dynamikę indeksu umocnieniu rubla i wzrostowi światowych cen ropy.
Może kryzys wkrótce się rozwiąże?
Jak zarabiać na wzroście lub spadku indeksu?
Obecnie istnieją tylko dwa sposoby uczestniczenia w ruchu indeksu:
- Z pomocą rynku instrumentów pochodnych, handel kontraktami terminowymi na indeksy. Możesz zarabiać zarówno na wzroście, jak i spadku aktywów bazowych
- Kupując (w tym przypadku możesz zarobić tylko na wzroście aktywów)
- Jest też trzecia, ale nie do końca „poprawna”. Analogiem naszego RTS, MSCI RUSSIA i opartym na nim funduszu ETF o nazwie (ERUS), są notowane na zachodnich giełdach.
Co więcej, w przypadku obu metod będziesz musiał otworzyć konto w jednej z (nie mylić z "kuchnią" na rynku Forex!).
Co sądzisz o perspektywach rosyjskich rynków i gospodarki na najbliższy rok lub dwa? Subskrybuj aktualizacje i udostępniaj znajomym linki do świeżych postów w sieciach społecznościowych!
P.S. Piszę cotygodniowe raporty z obrotu na rynku instrumentów pochodnych. Jeśli jesteś zainteresowany -!
wartość
wartość
wartość
indeksy
Po połączeniu giełd RTS i MICEX, indeks RTS stał się jednym z dwóch głównych indeksów giełdy moskiewskiej, obok indeksu giełdy moskiewskiej. Indeks RTS, liczony w dolarach amerykańskich, ma jedną podstawę obliczeniową, a indeks Moscow Exchange jest obliczany w rublach.
Indeks RTS jest obliczany na podstawie 50 płynnych akcji największych i najszybciej rozwijających się rosyjskich emitentów, których rodzaje działalności gospodarczej są powiązane z głównymi sektorami gospodarki, reprezentowanymi na Giełdzie Moskiewskiej PJSC. Lista emitentów i ich waga w indeksie jest aktualizowana raz na kwartał.
Najwyższy w historii rekord został ustanowiony 19 maja 2008 r., Kiedy indeks osiągnął 2498,10 pkt.
Podstawa obliczeniowa
Równoważenie (aktualizacja podstawy kalkulacji) następuje raz na kwartał.
| № | Kod | Nazwa | Liczba wyemitowanych akcji | Współczynnik swobodnego pływania | Współczynnik ograniczający masę akcji | Masa magazynowa w zależności od stanu. w dniu 28.02.2017r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SBER | PJSC Sberbank, JSC | 21 586 948 000 | 48% | 0,8416577 | 13,97% |
| 2 | SBERP | PJSC Sberbank, ap | 1 000 000 000 | 100% | 0,8416577 | 1,03% |
| 3 | GAZP | PJSC „Gazprom” | 23 673 512 900 | 46% | 1 | 14,99% |
| 4 | LKOH | PJSC "LUKOIL", SA | 850 563 255 | 46% | 1 | 12,40% |
| 5 | NVTK | OJSC „NOVATEK”, JSC | 3 036 306 000 | 27% | 1 | 6,35% |
| 6 | MGNT | PJSC "Magnit", JSC | 94 561 355 | 63% | 1 | 5,59% |
| 7 | GMKN | PJSC "MMC" Norilsk Nickel ", JSC | 158 245 476 | 33% | 1 | 4,99% |
| 8 | SNGS | OJSC „Surgutneftegas” | 35 725 994 705 | 25% | 1 | 2,70% |
| 9 | SNGSP | OJSC „Surgutneftegas”, ap | 7 701 998 235 | 73% | 1 | 1,84% |
| 10 | ROSN | OJSC "NK" Rosneft ", JSC | 10 598 177 817 | 11% | 1 | 3,96% |
| 11 | VTBR | VTB Bank (PJSC), JSC | 12 960 541 337 338 | 39% | 1 | 3,43% |
| 12 | TRNFP | SA "AK" Transneft ", ap | 1 554 875 | 100% | 1 | 2,95% |
| 13 | TATN | PJSC „Tatneft” im. V.D. Shashina, JSC | 2 178 690 700 | 32% | 1 | 2,44% |
| 14 | TATNP | PJSC „Tatneft” im. V.D. Shashina, wstań | 147 508 500 | 100% | 1 | 0,32% |
| 15 | MTSS | PJSC "MTS", JSC | 1 998 381 575 | 48% | 1 | 2,71% |
| 16 | ALRS | PJSC ALROSA, JSC | 7 364 965 630 | 34% | 1 | 2,37% |
| 17 | MOEX | PJSC Moscow Exchange, jsc | 2 278 636 493 | 57% | 1 | 1,65% |
| 18 | CHMF | PAO Severstal, JSC | 837 718 660 | 18% | 1 | 1,28% |
| 19 | IRAO | PJSC „Inter RAO” | 104 400 000 000 | 29% | 1 | 1,25% |
| 20 | POLY | Polymetal International plc, akcje zagranicznego emitenta | 429 155 913 | 37% | 1 | 1,13% |
| 21 | NLMK | OJSC „NLMK”, JSC | 5 993 227 240 | 16% | 1 | 1,11% |
| 22 | YNDX | Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością „Yandex N.V.”, akcje zagranicznego emitenta | 285 019 019 | 95% | 0,25 | 0,92% |
| 23 | HYDR | PJSC „RusHydro” | 386 255 464 890 | 23% | 1 | 0,86% |
| 24 | AFKS | JSFC „Sistema” JSC | 9 650 000 000 | 36% | 1 | 0,81% |
| 25 | PHOR | PhosAgro JSC, JSC | 129 500 000 | 25% | 1 | 0,80% |
| 26 | AFLT | PJSC „Aeroflot” | 1 110 616 299 | 41% | 1 | 0,77% |
| 27 | RTKM | PJSC „Rostelecom” | 2 574 914 954 | 32% | 1 | 0,66% |
| 28 | RTKMP | PJSC "Rostelecom", ap | 209 565 147 | 69% | 1 | 0,09% |
| 29 | MFON | PJSC „MegaFon” | 620 000 000 | 15% | 1 | 0,62% |
| 30 | OPŁATY | PJSC „FGC UES”, JSC | 1 274 665 323 063 | 21% | 1 | 0,59% |
| 31 | RUAL | United Company RUSAL Plc, akcje zagranicznego emitenta | 15 193 014 862 | 13% | 1 | 0,58% |
| 32 | MAGN | OJSC „MMK”, JSC | 11 174 330 000 | 13% | 1 | 0,55% |
| 33 | PLZL | PJSC „Polyus” | 190 627 747 | 5% | 1 | 0,44% |
| 34 | MTLR | Mechel PAO, jsc | 416 270 745 | 45% | 1 | 0,28% |
| 35 | MTLRP | Mechel PAO | 138 756 915 | 60% | 1 | 0,11% |
| 36 | PIKK | PJSC "Grupa Spółek PIK", SA | 660 497 344 | 32% | 0,5 | 0,32% |
| 37 | URKA | PJSC Uralkali, JSC | 2 936 015 891 | 6% | 1 | 0,30% |
| 38 | UPRO | PJSC „Unipro” | 63 048 706 145 | 18% | 1 | 0,30% |
| 39 | MVID | PJSC „M.video”, JSC | 179 768 227 | 42% | 1 | 0,29% |
| 40 | CBOM | PJSC „Credit Bank of Moscow” | 23 879 709 866 | 25% | 1 | 0,26% |
| 41 | BANEP | PJSC ANK „Bashneft” | 29 788 012 | 63% | 1 | 0,25% |
| 42 | TRMK | PJSC "TMK", JSC | 1 033 135 366 | 30% | 1 | 0,24% |
Po rozpadzie Związku Radzieckiego na terytorium Rosji stopniowo zaczęły się formować nowe stosunki gospodarcze. Więc się odrodził. Dziś w Rosji centrum finansowe można nazwać Giełdą Moskiewską, a jednym z kluczowych indeksów jest RTS (RTSI, RTS). Przyjrzyjmy się temu bliżej, aby zrozumieć, jak ważne jest to dla rynku krajowego jako całości.
Indeks RTS (RTSI, RTS) jest głównym wskaźnikiem giełdy w Rosji. Jego obliczenia rozpoczęto w 1995 roku i trwają do dziś. Bazowa wartość indeksu wyniosła 100 punktów. Wyświetla całkowity poziom kapitalizacji spółek, które obejmuje. Im wyższa wartość, tym lepiej.
Wraz z nim jest jeszcze jeden ważny dla rynku rosyjskiego indeks - MICEX. Faktem jest, że opierają się one na wskaźnikach wiodących przedsiębiorstw w kraju, dlatego mogą odzwierciedlać stan gospodarki narodowej. Jest między nimi bardzo ważna różnica:
- RTS jest obliczany w dolarach amerykańskich;
- MICEX - w rublach.
Emitenci i skład RTS
RTS zawiera ogromną liczbę wskaźników. Wśród nich są:
- RTS-2;
- RTS Standart;
- RTS Siberia;
- indeks zmienności;
- indeksy branżowe i tak dalej.
Łączna liczba emitentów obejmuje 50 firm. Wśród nich można wyróżnić największe:
- Sberbank;
- Gazprom;
- Lukoil;
- Magnes;
- NOVATEK;
- Surgutneftegaz;
- Norilsk Nickel;
- Rosnieft i inni.
50% przedsiębiorstwa reprezentują sektor ropy i gazu.
Dodanie emitentów do indeksu RTS wymaga spełnienia kilku warunków. Po pierwsze, akcje organizacji muszą być notowane na Moskiewskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Drugim ważnym warunkiem dodania do RTS jest wartość rynkowa organizacji, która musi być większa niż 0,5% aktualnej wielkości kapitalizacji indeksu.
Zmiana wartości RTS
W 1995 roku zaczęto obliczać RTS. Początkowa wielkość indeksu wynosiła 100 punktów. Latem 2008 roku osiągnął szczyt 2400 punktów. Oznacza to, że kapitalizacja rynkowa organizacji znajdujących się w indeksie wzrosła 24-krotnie w ciągu 13 lat obecności na rynku.
W dniu 19 września 2008 roku zanotowano maksymalny wzrost wskaźnika RTS w ciągu jednego dnia - + 22,39%.
Po ustabilizowaniu się rynku akcji, RTS ponownie wykazał dodatnią dynamikę. Istnieją inne powody, dla których wartość indeksu, prawie 8 lat po kryzysie, wciąż wynosi połowę swojej maksymalnej wartości.
Rosyjska giełda potrzebowała więcej czasu na odbudowę po szkodzie. Ważną rolę odegrał wzrost kursu dolara. Wśród emitentów jest dość dużo firm reprezentujących sektor naftowy. Ceny „czarnego złota” również wykazały ostatnio silny spadek, co ostatecznie negatywnie wpłynęło na indeks RTS.
Handel kontraktami terminowymi RTS
Ponieważ RTS jest głównym wskaźnikiem w Rosji, te kontrakty terminowe cieszą się dużym zainteresowaniem wśród traderów. Oferenci mogą zawierać kontrakty na jego wzrost i spadek.
Ze swojej strony brokerzy zapewniają najkorzystniejsze warunki handlowe dzięki dźwigni finansowej i minimalnej prowizji. Na stronie giełdy można zapoznać się z uczestnikami, którzy mają dostęp do rynku instrumentów pochodnych i mogą zawierać transakcje na indeksie RTS.
Obliczanie wskaźnika RTS
Aby obliczyć RTS, używana jest specjalna baza emitentów. Jest aktualizowany co trzy miesiące.
Powiedzmy, że w 1995 r. Całkowita kapitalizacja rynkowa wyniosła 300 000 USD. Następnie przyjęto tę wartość jako 100 punktów. W ciągu kilku lat kapitalizacja rynkowa wzrosła do 500 000 USD. Wzór na obliczenie wskaźnika RTS będzie wyglądał następująco: 500 000/300 000 * 1,0752559 * 100 \u003d 179,20 ... Numer 1.0752559 oznacza poprawkę.
Indeks jest jednak obliczany nie raz w roku, ale co sekundę przez całą sesję giełdową, więc jest ważnym wskaźnikiem notowań giełdowych.
Wartość indeksu RTS
Dlaczego indeks RTS jest tak ważny dla traderów i całej gospodarki? Jest kilka powodów.
- Wysoka płynność.
Traderzy regularnie handlują tym aktywem, więc jest on atrakcyjny nie tylko dla stałych uczestników rynku, ale także dla nowych inwestorów. Praca opiera się na tych samych zasadach, co w przypadku regularnego kupna / sprzedaży papierów wartościowych.
- Pomaga analizować rynek.
Ten wskaźnik pozwala ocenić sytuację na rosyjskiej giełdzie jako całości. Indeks RTS pomoże określić dynamikę wzrostu ceny akcji spółki i wzrost kapitalizacji lub odwrotnie, aby naprawić spadek.
- Oceniać.
Jeśli podobny indeks MICEX jest obliczany w walucie krajowej, to na obliczenie RTS wpływa aktualny kurs rubla względem dolara. Dlatego jest bardziej obiektywnym narzędziem w rękach tradera do oceny sytuacji rynkowej.
Czy podpisałeś kontrakty na RTS Index? Powiedz pozostałym czytelnikom ProfitGuide o swoich doświadczeniach handlowych na giełdzie moskiewskiej.
Analiza obecnego stanu rzeczy. Generalnie indeks giełdowy jest przez ekspertów interpretowany jako wartość zmiany wartości papierów wartościowych spółek, na podstawie której obliczany jest ten wskaźnik.
Istnieje wiele takich narzędzi, zwykle każda wymiana lub określona społeczność graczy generuje swój własny unikalny wskaźnik. Dlatego początkującemu przedsiębiorcy czasami bardzo trudno jest zrozumieć tę różnorodność. W związku z tym profesjonaliści zalecają skupienie się na głównych, najpopularniejszych i najważniejszych narzędziach z praktycznego punktu widzenia.
Dla rosyjskich inwestorów fundamentalne są dwa wskaźniki giełdowe - RTS i MICEX. Ponadto pierwszy jest uważany za bardziej pouczający, obiektywny i wszechstronny. Co to jest indeks RTS, jaka jest metoda jego obliczania, jakie ważne informacje zawiera ten wskaźnik i co mówi traderowi zachowanie jego kursu?
Znaczenie, cechy, historia
Prototypem rosyjskich indeksów stał się znany indeks branżowy Dow Jones, w skład którego wchodzą trzydzieści największych spółek amerykańskich.
Rozmowa o tym, czym jest Indeks RTS (Indeks RTS lub RTSI) powinna rozpocząć się od krótkiego opisu organizacji, która go wylicza. Rosyjski System Obrotowy jest największym operatorem rosyjskiej giełdy, który stał u jej początków i miał najbardziej bezpośredni wpływ na kształtowanie rosyjskiej przestrzeni giełdowej. Na tej stronie, oprócz tradycyjnych aktywów giełdowych, handluje się kontraktami futures, opcjami i innymi instrumentami finansowymi.
Roczny wolumen zawartych transakcji przekracza 13 mld USD - według tego wskaźnika żadna inna platforma na krajowym rynku akcji nie może się równać z rosyjskim systemem transakcyjnym. Jednocześnie przechodzi przez nią około 85-90% papierów wartościowych będących w obrocie w Rosji. Wszystko to sprawia, że \u200b\u200bRTS jest niekwestionowanym liderem przestrzeni giełdowej, a indeks o tej samej nazwie - wiodącym wskaźnikiem rosyjskiego rynku papierów wartościowych. To wyjaśnia żywe zainteresowanie nim ze strony handlowców.
Indeks RTS (Index RTS) jest złożonym wskaźnikiem opartym na całkowitej kapitalizacji rynkowej czołowych rosyjskich emitentów, wyrażonej w jednostkach względnych - punktach. Kapitalizacja jest iloczynem liczby akcji i ich aktualnej wartości. Wskaźnik ten uznawany jest za najbardziej obiektywną cechę kondycji ekonomicznej przedsiębiorstwa oraz jego atrakcyjności i perspektyw inwestycyjnych.
W kalkulacji brane są pod uwagę dane 50 czołowych firm - ich lista zmienia się okresowo, ale szkielet pozostaje niezmienny przez cały okres istnienia wskaźnika. Jednocześnie portfel nie jest proporcjonalny, to znaczy aktywa różnych przedsiębiorstw są w nim prezentowane nie w tej samej ilości, ale w określonych proporcjach.
Na przykład udział dwóch gigantów naftowo-gazowych Łukoil i razem stanowią 30% ogólnej liczby papierów wartościowych, które są brane pod uwagę w obliczeniach. Trzech liderów zamyka Sbierbank, który przez ostatnią dekadę zdecydowanie utrzymuje wiodącą pozycję w sektorze finansowym.
Takie podejście, zdaniem twórców, pozwala bardziej obiektywnie odzwierciedlić stan rosyjskiej gospodarki. Rozkład firm uwzględnionych we wskaźniku według sektorów gospodarki przedstawia poniższa tabela.
Tabela dywersyfikacji branży (wrzesień 2014) 
Istnieją również instrumenty pochodne, takie jak wskaźniki branżowe, które uwzględniają kapitalizację przedsiębiorstw w danym sektorze gospodarki. Istnieje też pewne zainteresowanie inwestorów i analityków zasadniczo podobnym instrumentem, które obliczane jest na podstawie danych o spółkach „drugiego rzutu”.
Jak obliczany jest indeks RTS
Dowiedzieliśmy się więc, czym jest indeks RTS i jakie jest jego główne znaczenie dla obrotu giełdowego na rosyjskiej giełdzie. Aby jednak praca z tym narzędziem była udana, przedsiębiorca musi mieć również pojęcie o sposobie obliczania tego wskaźnika.
Do określenia łącznej wartości akcji emitentów stosuje się wzór obliczeniowy:
gdzie:
- N to całkowita liczba papierów wartościowych wszystkich spółek branych pod uwagę w obliczeniach;
- P i - cena akcji i-tego emitenta;
- Q i - liczba akcji i-tego emitenta;
- W i - współczynnik korygujący swobodnego pływania. Jest to stosunek liczby akcji emitenta, które są brane pod uwagę przy obliczaniu wskaźnika, do ogólnej liczby akcji w wolnym obrocie danej spółki;
- С i - współczynnik wagowy ustalony w drodze specjalnej prowizji dla akcji i-tego emitenta.
Po ustaleniu aktualnej całkowitej kapitalizacji przystępują do obliczania aktualnej wartości indeksu. W tym celu stosuje się wzór obliczeniowy:
gdzie:
- I n - aktualna wartość;
- MC n oznacza aktualną kapitalizację pakietu akcji objętego indeksem;
- MC 1 - kapitalizacja pakietu akcji w momencie pierwszej kalkulacji - 12 miliardów 666 milionów 080 tysięcy 264 dolarów;
- I 1 - wartość wskaźnika w punktach w momencie pierwszego obliczenia, wartość bazowa to 100 punktów;
- Z n to specjalny współczynnik korekcyjny.
Dane są przeliczane co 15 sekund. Informacje są aktualizowane automatycznie online. Jednocześnie raz na kwartał Rada Dyrektorów Rosyjskiego Systemu Obrotowego dokonuje przeglądu składu emitentów. W rezultacie akcje niektórych przedsiębiorstw są wyłączane z listy bazowej, a pojawiają się papiery wartościowe innych.
Znaczenie indeksu RTS dla rynku akcji
Czym jest indeks RTS dla rosyjskiej giełdy i jej głównych graczy? Z jednej strony jest jednym z najbardziej poszukiwanych aktywów - jest sprzedawany i kupowany w taki sam sposób, jak zwykłe dobra fizyczne czy waluta. Praca z tym instrumentem oparta jest na tych samych zasadach, które obowiązują w obrocie giełdowym - analizie technicznej wykresu oraz analizie fundamentalnej.
Narzędzie to jest również aktywnie wykorzystywane przez traderów do analizy ogólnego stanu rynku i dynamiki jego rozwoju. Wahania kursów pokazują dynamikę rozwoju Rosji, która w porównaniu z innymi danymi dostarcza analitykom informacji potrzebnych do tworzenia prognoz.
Indeksy RTS i MICEX nie różniły się w ostatnim czasie pod względem składu akcji. Czynnik przemawiający za RTS jako instrumentem analitycznym sprowadza się do tego, że MICEX liczony jest w rublach, a RTS w dolarach. Tym samym zachowanie RTS jest uzależnione nie tylko od wahań wartości akcji emitentów, wartość w danym momencie jest również określana przez aktualny kurs waluty krajowej. Poniżej znajduje się wykres indeksu RTS od 1995 do 2005 roku.
Wartość notowań osiągnęła szczyt w 2008 roku, kiedy to przekroczyła poziom 1200 punktów. Ale w przyszłości kurs znacznie spadł - wpłynęło to na wpływ kryzysu finansowego na rosyjską gospodarkę. W niektórych punktach indeks spadł poniżej 600 punktów i zbliżył się do wskaźników z lat 1997-98. Konsekwencje tego kryzysu nadal wpływają na stan giełdy, ponadto w ostatnich dwóch latach pojawił się dodatkowy negatywny czynnik - sankcje gospodarcze i niestabilna sytuacja w polityce zagranicznej.
Możesz spojrzeć na wykres indeksu RTS w czasie rzeczywistym pod adresem.
Na rynku finansowym istnieje instrument pochodny oparty o indeks RTS - to. Jak handlować i czerpać z tego zyski, jest napisane pod określonym linkiem.
Istnieje wiele indeksów (zarówno rosyjskich, jak i zagranicznych). Historycznie najpopularniejsze w Rosji są indeksy RTS i MICEX. RTS i MICEX to dwie największe giełdy w Rosji, na których handluje się akcjami, obligacjami, kontraktami futures i innymi instrumentami finansowymi.
Indeks RTS obliczany przez giełdę Russian Trading System jest wiodącym wskaźnikiem rosyjskiego rynku papierów wartościowych. Obliczono na podstawie cen 50 akcji najbardziej skapitalizowanych spółek rosyjskich (emitentów). Indeks RTS zaczął być obliczany w 1995 roku (początkowa wartość 100 punktów). Oprócz najsłynniejszego RTS istnieje również indeks RTS-2 (który obejmuje akcje drugiego rzędu), indeksy sektorowe RTS oraz indeksy techniczne RTS.
Dokładniej, indeks RTS pokazuje całkowity rynek kapitalizacja akcje od liczby emitentów (spółek) objętych indeksem. Kapitalizację emitentów od 1 września 1995 r., Kiedy zaczęto obliczać indeks RTS, przyjęto jako 100 punktów. Jeżeli wartość indeksu wynosi np. 1700 punktów, to oznacza to, że łączna kapitalizacja przedsiębiorstw objętych indeksem RTS wzrosła 24-krotnie.
Kapitalizacja to liczba akcji pomnożona przez ich wartość rynkową. Kapitalizacja odzwierciedla wartość rynkową przedsiębiorstwa.
Indeks RTS wyliczany jest co 15 sekund na podstawie wyników notowań na giełdzie, czyli zmian jego wartości liczbowej w czasie rzeczywistym. Skład indeksu jest aktualizowany 4 razy w roku (raz na kwartał) - niektóre akcje można usunąć z podstawy obliczeniowej, a inne dodać. Udział jednego udziału w RTS Index nie może przekroczyć 15%. Należy również zauważyć, że ceny akcji zawarte w RTS są kalkulowane w dolarach amerykańskich (w przeciwieństwie do indeksu MICEX, który jest liczony w rublach rosyjskich).
Zapasy uwzględnione w wyliczeniu wskaźnika RTS (50 sztuk)
|
1. AFK Sistema, JSC 2. Aeroflot, JSC 3. Akron, JSC 4. Avtovaz, JSC 5. Bashneft, JSC 6. Severstal, JSC 7. Sibirtelecom, JSC 8. CenterTelecom, JSC 9. FGC UES, JSC 10. Gazprom , JSC 11. MMC Norilsk Nickel, JSC 12. RusHydro, JSC 13. Irkutskenergo, JSC 14. LUKOIL, JSC 15. MMK, JSC 16. Magnit, JSC 17. Mosenergo, JSC 18. Mechel, JSC 19. MTS, JSC 20 NLMK, JSC 21. Novorossiysk Commercial Sea Port, JSC 22. VolgaTelecom, JSC 23. NOVATEK, JSC 24. OGK-2, JSC 25. OGK-3, JSC |
26. OPIN, JSC 27. Polyus Gold, JSC 28. Polymetal, JSC 29. Raspadskaya, JSC 30. RBC Information Systems, JSC 31. NK Rosneft, JSC 32. Rostelecom, JSC 33. Sberbank of Russia, JSC 34. Sberbank of Russia, ap 35. Seventh Continent, JSC 36. Gazprom Neft, JSC 37. Silvinit, JSC 38. Surgutneftegaz, JSC 39. Surgutneftegaz, Ap 40. North-West Telecom, JSC 41. SOLLERS, JSC 42. Tatneft im.V.D. Shashina, JSC 43. Pipe Metallurgical Company, JSC 44. AK Transneft, JSC 45. Ufaneftekhim, JSC 46. Uralkali, JSC 47. Uralsvyazinform, JSC 48. VSMPO-AVISMA Corporation, JSC 49. VTB Bank, JSC 50. Wimm-Bill -Dunn Foods, ao |
Uwagi
Dekodowanie RTS: skrót „RTS” oznacza „Russian Trading System”
JSC - otwarta spółka akcyjna
jsc - akcja zwykła
ap - udział uprzywilejowany
Skład prezentowany jest za okres od 15 grudnia 2008 r. Do 13 marca 2009 r. Proporcje udziałów w indeksie
RTS to z grubsza portfel 50 akcji. Co więcej, akcje te nie są w równych proporcjach, ale w pewnych wstępnie obliczonych proporcjach, to znaczy w portfelu jest więcej akcji, a innych mniej. Niektóre akcje są cięższe, a inne mniej. Udziały w RTS Index są rozłożone w następujących proporcjach:
Jak widać, akcje pierwszych czterech spółek stanowią ponad połowę (52,62%) indeksu. Trzech z nich to przedstawiciele sektora naftowo-gazowego, a jeden jest największym bankiem w Rosji. I to nie bez powodu, bo RTS w pewnym stopniu odzwierciedla strukturę rosyjskiej gospodarki, a znaczący udział mają w niej firmy z branży naftowo-gazowej.
MICEX
MICEX to skrót, który jest szeroko stosowany w kręgach finansowych i oznacza „Moskiewską wymianę walut międzybankowych”. Indeks MICEX jest obliczany przez Moskiewską Międzybankową Giełdę Walut od 1997 roku (początkowa wartość 100 punktów). Obliczenie obejmuje akcje 30 emitentów... Pod względem wolumenu obrotu giełda MICEX przewyższa RTS.
Indeks MICEX to efektywny indeks ważony kapitalizacją, który obejmuje najczęściej notowane akcje rosyjskich spółek dopuszczonych do obrotu na giełdzie MICEX. Indeks MICEX jest obliczany w czasie rzeczywistym w wyniku transakcji zawieranych na akcjach wchodzących w skład indeksu MICEX. Handel na giełdzie MICEX odbywa się od poniedziałku do piątku w godzinach od 10:30 do 18:45 czasu moskiewskiego.
Funkcje:
Początkowa wartość indeksu MICEX: 100 punktów
Rewizja indeksu MICEX: raz na kwartał
Obliczone przez rubel ceny (w przeciwieństwie do indeksu RTS, który jest obliczany na podstawie cen w dolarach amerykańskich)