Hur man tar reda på vart MICEX-indexet kommer att gå. MICEX aktieindex - vad det är och hur det fungerar. Sammansättning av MICEX-index

MICEX Index- ledande index för Moscow Interbank Currency Exchange ( engelska MICEX, Moskva Interbank Valutaväxling), som sedan 2011 började användas för notering av United Moscow Exchange. Denna indikator är en av de mest respektabla i OSS och Östeuropa, men eftersom den är direkt beroende av oljepriserna är den instabil.

MICEX indexkursdiagram på börsen online

1997 beslutade ägarna av MICEX att införa MICEX-index, som skulle återspegla ekonomins tillstånd (upppumpad med oljepengar). Namnet var inte en uppenbarelse - MICEX, som en förkortning för M oscow jag nterbank C brådskande karaktär Exändra. Det var satt till 100 räntepunkter, ansökningsdatumet var 22 september och 50 blue chips ingick i indexet.

Hösten 1997 gav MICEX-index den största ökningen i mänsklighetens historia den 12 december nådde det 1 970,46 poäng. Sedan började ett katastrofalt fall, som stannade den 5 oktober 1998 vid 18,53 räntepunkter. 1995 skapades RTS - Russian Trading System-börsen i Moskva, som 2011 slogs samman med MICEX till en enda "".

Nu MICEX-index kan betraktas som standarden för kampen mellan tjurar och björnar - efter varje allvarlig uppgång sker ett förutsägbart fall, och vice versa. Sedan 1997 har det dock bara skett en allvarlig kollaps, 2008, då MICEX-index sjönk till 500 räntepunkter.

Sammansättning av MICEX-index

Tabell över företag som ingår i MICEX-index

Emittent	Dela
Gazprom, action vol.	15.26 %
Lukoil, aktie vol.	13.92 %
Sberbank of Russia, promotion vol.	13.86 %
MMC Norilsk Nickel, aktie vol.	6.85 %
NOVATEK, aktie vol.	5.49 %
Magnet, marknadsföring vol.	4.42 %
Rosneft, aktie vol.	3.76 %
Tatneft, aktie vol.	3.61 %
MTS, promotion vol.	2.77 %
VTB, aktie vol.	2.59 %
Surgutneftegaz, promotion vol.	2.58 %
ALROSA, aktie vol.	1.95 %
Surgutneftegaz, aktieförf.	1.64 %
Moscow Exchange, promotion vol.	1.52 %
NLMK, aktie vol.	1.46 %
Severstal, aktie vol.	1.45 %
YANDEX, promotion vol.	1.36 %
Polymetal International, promotion vol.	1.15 %
Sberbank of Russia, befordran föregående.	1.11 %
INTER RAO, promotion vol.	1.07 %
RUSAL Plc, aktie vol.	1.03 %
Polyus, promotion vol.	0.96 %
Transneft, dela föregående.	0.90 %
RusHydro, promotion vol.	0.84 %
PhosAgro, promotion vol.	0.83 %
MMK, befordran vol.	0.81 %
Aeroflot, promotion vol.	0.76 %
MegaFon, promotion vol.	0.69 %
Tatneft, dela föregående.	0.57 %
Rostelecom, promotion vol.	0.54 %
AFK Systema, uppflyttning vol.	0.45 %
PIK Group of Companies, aktie vol.	0.39 %
FGC UES, promotion vol.	0.38 %
RussNeft, aktie vol.	0.35 %
Mechel, promotion vol.	0.33 %
Moscow Credit Bank, befordran vol.	0.30 %
Unipro, promotion vol.	0.27 %
SAFMAR Finansiella investeringar, marknadsföring vol.	0.26 %
Barnens värld, främjande vol.	0.25 %
TMK, promotion vol.	0.24 %
NPK UWC, befordran vol.	0.24 %
Novorossiysk sjöhandel hamn, marknadsföring om.	0.24 %
M.videoföretag, promotion vol.	0.20 %
Rosseti, befordran vol.	0.19 %
ROS AGRO PLS, avd. disp.	0.17 %

Fördelar med MICEX-index

knuten till råvarusektorn och export;
mycket förutsägbar;
att döma av topparna av upp- och nedgångar - mycket spekulativt;
visar en mycket mindre nedgång i andra aktieindex;
De flesta av de stora ryska företagen är närvarande.

MICEX beräkningsmetod

Att beräkna kostnaden för ett index är enkelt, men var och en av parametrarna kräver separata beräkningar, som är omöjliga att utföra manuellt. Värdet beräknas som förhållandet mellan det totala värdet (kapitalisering) av alla aktier vid tidpunkten för indexberäkningen och värdet på divisorn, där:

I n- indexvärde vid en viss tidpunkt;
MC n- det totala värdet (kapitalisering) av alla aktier vid tidpunkten för beräkningen;
Dn- avdelare;

Divisorn representerar värdet av det totala värdet (kapitalisering) av alla aktier på den första beräkningsdagen, justerat för att ta hänsyn till förändringar som har inträffat i beräkningsunderlaget och indexets ingångsvärde. Den första dagen beräknades divisorn med hjälp av formeln nedan:

MC 1– det totala värdet (kapitalisering) av alla aktier per dagen för den första avvecklingen;
jag 1– indexvärde på dagen för den första beräkningen.

När kapitaliseringen av utbytet den första dagen av beräkningen (22 september 1997) var lika med 240287712872,71 rubel och 100 grundläggande mark, var divisorn lika med 1/100 av den initiala kapitaliseringen - det vill säga 2402877128,73. Därefter, med hänsyn till olika ekonomiska processer, förändrades det, och det nuvarande värdet idag är 4,689,729,104,0986.

Det totala värdet av alla aktier vid tidpunkten för beräkning av indexvärdet beräknas med hjälp av formeln, där:

N – total kvantitet aktier;
M.C. i– aktiekapitalisering.

Aktiens värde (kapitalisering) jag» beräknas med formeln, där:

P i– aktiekursen uttryckt i rubel;
Qi– Det totala antalet aktier i en kategori (typ) av en emittent.
FF i– fritt flytkoefficient.
W i– Viktningskoefficient för en andel (högst 15 % av den totala MICEX).
Kn– växelkurs vid beräkningstillfället.

MICEX-beroenden

det beror bara på penningpolitiken, men också på sanktioner;
beroende av råvarusektorn;
fallet i oljepriset förstör alla citat;
deltagandet av statliga monopol är högt;
är av spekulativ karaktär.

Från de mest likvida aktierna i MICEX, oavsett noteringslistor, skapades den MICEX index 10. Den är prisbaserad (tar endast hänsyn till värdeförändringar) och inkluderar värdepapper:

Gazprom
Sberbank
Lukoil
Magnet
Surgutneftegaz (enkel och privilegierad)
Norilsk Nickel
Rosneft
MMK - Magnitogorsk järn- och stålverk

MICEX 10 Index beräknas som summan av förändringar i kurserna på aktier som ingår i beräkningsunderlaget, multiplicerat med värdet på justeringsfaktorn och dividerat med 10. Beräkningsunderlaget bildas utifrån fyra likviditetsindikatorer som beräknats under kvartal baserat på volym och antal transaktioner. Ändringar görs den andra arbetsdagen i kvartalet.

Den totala kapitaliseringen av PJSC Moscow Exchange, en plattform som uppstod genom sammanslagningen av MICEX och RTS, är mer än 28 biljoner. rubel eller, med hänsyn till devalveringen och växelkursen, handlar det om cirka 372 miljarder US-dollar. Listan inkluderar över 250 företag, inklusive Gazprom, InterRAO, RusHydro, Rosneft, VTB Bank och själva börsen, som är strategiska för Ryssland.

MICEX 10-indexet började beräknas den 30 december 1997, då det fastställdes till 100 räntepunkter. Liksom sin "storebror", MICEX-index, visade det 1998 den starkaste nedgången och nådde 18,17 räntepunkter i oktober. Efter detta tog tjurarna initiativet i egna händer, och i maj 2008 var MICEX 10 lika med 3 521 poäng. Detta följdes av ett fall till 1 144,71 och en uppgång 2011 till 4 085,66 poäng.

Vid beräkning av aktielikviditet användes transparenta och verkliga indikatorer från de första dagarna:

K- antal aktier;
Fi 1- antalet handelsdagar då transaktioner med en villkorad aktie gjordes under kvartalet;
Fi 2- antal transaktioner med aktier under kvartalet;
Fi 3- aktiehandelsvolym för kvartalet;
Fi 4- Antalet handelsdeltagare som ingick transaktioner med aktier under kvartalet;
F 1 max, F 2 max, F 3 max, F 4 max - maximala värden kriterier Fi 1, Fi 2, Fi 3, Fi 4 respektive.

Det totala värdet av MICEX 10-indexet beräknas med hjälp av formeln, där:

I n– Indexvärde vid tidpunkten för beräkningen;
P i– Priset för den senaste transaktionen med en aktie som ingår i beräkningsunderlaget.
P i 0– priset för den senaste transaktionen som gjordes den sista handelsdagen förra månaden föregående kvartal med en aktie som ingår i beräkningsunderlaget (vid beräkning av index på valfri handelsdag i kvartalet utom den första). Eller: priset för den senaste transaktionen som gjordes den sista handelsdagen i den sista månaden före föregående kvartal, med en aktie inkluderad i beräkningsunderlaget (vid beräkning av index på den första handelsdagen i kvartalet);
k– korrektionsfaktor (beräknas separat).

För att beräkna indexet används värdet 18:00 30 december 1997 Moskva-tid (datumet för den första beräkningen som gjordes):

indexvärde ( jag 1) = 100;
korrektionsfaktorvärde k 0 = 100.

För att sammanfatta det

Moscow Exchange har, förutom MICEX-gruppen av index, RTS-indexet, "ärvt" från sammanslagningen 2011. De följer olika kurser och visar fluktuationer i flera riktningar: om det sjönk med 3,05 % 2015, höjde MICEX-indexet med 24,23 % och visade 1 873,53 punkter i den svåra november. MICEX 10-indexet slog i sin tur rekord - 4 232,97 poäng.

Fram till september 2012 skedde förändringar av ägaraktier två gånger per år, den 25 april och 25 oktober. Från det ögonblicket flyttades tidsfristerna för att förenas med RTS-index Index - sammansättningsförändringar den 16 mars, juni, september och december. Urvalet av aktier utförs av indexkommittén för CJSC MICEX Stock Exchange, som inkluderar analytiker och aktiemarknadsproffs.

Att arbeta med MICEX- och MICEX 10-indexen är huvudförmågan för alla handlare i det postsovjetiska utrymmet. Även om de är ganska spekulativa, är dessa index begripliga, transparenta och förutsägbara. En enorm mängd information om aktierörelser, insiderinformation, officiella och inofficiella uttalanden på uppdrag av deltagande företag gör arbetet med MICEX-indexgruppen mycket intressant.

Om du hittar ett fel, markera en text och klicka Ctrl+Enter! Tack så mycket för din hjälp, det är väldigt viktigt för oss och våra läsare!

Idag ska vi försöka att enkelt och samtidigt heltäckande och objektivt svara på frågan - vad är MICEX Index och varför är det så viktigt för aktiemarknaden.

Observera att du på vår webbplats kan se indexets aktuella värde, såväl som historiken över förändringar i MICEX-index över tid.

Vad är MICEX-index

Kort sagt är MICEX-index ett villkorat värde som återspeglar förändringen över tid i värdet på aktier i de största företagen på Moskvabörsmarknaden, de så kallade blue chips.

Vilka aktier ingår i beräkningen av MICEX-index?

Listan över aktier som beaktas vid sammanställning av MICEX-index består av 30 poster och kan justeras från tid till annan. På just nu Indexberäkningen inkluderar aktier i sådana största ryska företag som Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel, Sberbank. Indexet kan innehålla både stamaktier och preferensaktier. Full aktuell lista Du kan se aktierna som ingår i beräkningen av MICEX-index.

Hur beräknas indexet?

MICEX-indexet beräknas i realtid (en gång per sekund), vid handel på börsen, d.v.s. på vardagar från måndag till fredag, från 10:00 till 18:45 Moskva-tid. Aktierna som ingår i indexet ses över en gång per kvartal.

Ett litet exempel

Låt oss titta på ett enkelt exempel. För en tid sedan köpte vi ett antal företagsaktier för 100 dollar. Med tiden har värdet på aktierna i vissa bolag ökat, medan andra bolags aktier tyvärr har sjunkit i värde. Vi gör en liten beräkning och får reda på att det aktuella värdet värdepapper som vi äger är $120. Detta är en förändring i indexet, så vi kan säga att det totala indexet för våra värdepapper har vuxit med 20 poäng.

Observera det detta exempel kan endast användas för att få en ytlig uppfattning om MICEX-indexet och visar en mycket förenklad beräkning av det. Vid faktisk beräkning av MICEX-index används sådana parametrar som emittentens kapitalisering, dess andel, emissionsvolym och några andra parametrar. Du kan läsa mer om beräkning av MICEX-index på Moskvabörsens officiella webbplats.

Vad används MICEX-indexet till?

MICEX-index är en viktig indikator för att förhindra uppkomsten av en finansiell kris på börsen. Den kan användas för att avbryta handeln på en börs i händelse av ett stort fall eller kraftigt stigande aktiekurser och därigenom förhindra spekulation på aktiemarknaden.

MICEX-index

Inte bara professionella handlare, utan även vanliga människor vet redan vad MICEX och RTS är. Aktiehandel har blivit en vanlig del av vardagsliv, ett stabilt ämne i nyhetsflöden, diskuteras det på delstatsnivå. Men hur fungerar rysk handel? Vilka faktorer påverkar aktiekurserna? Vad var speciellt med finanskrisen? Vilka är principerna för börsernas funktion och vad är historiens egenskaper ryska marknaden handel?

Vad är en börs

Börser är organisationer som är finansiella strukturer där ägare av aktier och andra värdepapper gör många köp- och försäljningstransaktioner. I regel sker detta genom mellanhänder. Börsdeltagare är värdepappershandlare och olika finansinstitut. Handeln går enligt interna regler och finansinstitutsregimer. Särskiljande drag börs från andra - endast värdepapper är råvaror.

Deras värde bildas på grund av mekanismerna för utbud och efterfrågan sker i enlighet med bestämmelser. Experter definierar flera funktioner för börser. För det första är detta förmedling, vilket skapar förutsättningar för köp och försäljning av värdepapper med deltagande av emittenter och investerare. För det andra är detta en vägledande funktion - att bedöma aktiens pris och attraktivitet. För det tredje är detta reglering - i själva verket definitionen av regler och handelsnormer. Historien om handel i Ryssland känner till tre största börsmärken: Moscow Exchange, MICEX, RTS.

På 2000-talet började handelsvolymen på börsen uppgå till hundratals miljarder dollar. Citat från hundratals företag har dykt upp här. Mer än 200 av dem har en total kapitalisering som överstiger 300 miljarder dollar. De största ryska företagen handlar med aktier på MICEX: Gazprom, Lukoil, Rostelecom.

RTS: år av "oberoende" och sammanslagning med MICEX

Under lång tid samexisterade MICEX med en annan börs - RTS, som skapades 1995. Omedelbart efter lanseringen hade den ett speciellt index. Det har blivit en av de viktigaste för den ryska värdepappersmarknaden. År 2000 dök RTS upp, och på grundval av detta - FORTS-marknaden (känd för optioner och terminer). Sedan 2005 har vem som helst kunnat handla anonymt via Internet. Onlinehandel har blivit så populärt att de flesta rysktalande nätverksanvändare började förstå vad MICEX och RTS är och varför dessa strukturer skapades.

2007 dök den finansiella lösningen RTS START upp, som gjorde det möjligt för små och medelstora företag att handla med värdepapper. Således förvandlades utbytet till ett finansiellt instrument, vars möjligheter var användbara för en bred publik: från vanliga medborgare till alla typer av företag. 2008, på initiativ av Moskva RTS-utbyte Den ukrainska börsen dök upp. Tack vare detta kunde ukrainska medborgare handla aktier via Internet. 2008 dök en aktiemarknad i rubel upp på RTS, där de mest likvida tillgångarna emitterade i Ryssland handlades. I slutet av 2011 gick de båda finansiella organisationerna samman för att bilda Moscow Exchange OJSC. MICEX, RTS, deras projekt och beslut spelade ändå en viktig roll i bildandet av den ryska aktiemarknaden.

Faktorer som avgör aktiekursen

Den främsta indikatorn på värdet av värdepapper på börser är kurser. De uttrycks oftast i poäng eller valutaenheter. Faktorerna som bestämmer MICEX- och RTS-kurserna är i allmänhet baserade på marknadslagar som är karakteristiska för andra börser. Först och främst är detta index på andra handelsplattformar. Situationen i världen påverkar i hög grad Quotes, som regel speglar företagets lönsamhet. Ju högre den är desto högre blir poängen på börsen. En annan faktor är myndigheternas politik både på den yttre arenan och inom landet. Om det inte går bra i relationerna med andra stater, hotar detta investerares misstro och kapitalutflöden.

Utländska handlare har haft tid att studera väl. De vet vad MICEX och RTS är, liksom deras efterträdare i Moskvabörsens person. Därför, efter att ha fått en negativ signal från den politiska arenan, kan de besluta att dra tillbaka kapital från Ryssland. Företagens aktiekurser påverkas av publiceringen av intäkts- och förlustdata. Värdepapper framgångsrika företag köps bättre och ökar i pris. Den viktigaste faktorn, särskilt för Ryssland, är oljepriset. När krisen började närma sig blev många handlare förvånade: "Vad är det här?" MICEX och RTS verkade visa utmärkta resultat, men plötsligt sjönk citaten avsevärt. Frågan visade sig vara priset på "svart guld", som hade fallit i pris lika mycket.

MICEX, enligt vissa analytiker, är den största börsen i Östeuropa. Experter noterar att utländska investerare har stor sympati för denna finansiella struktur. På MICEX sker handel med aktier, aktier, obligationer och depåkvitton. Bytet låter dig genomföra förhandlade transaktioner, repor och anonyma köp och försäljningar. Här kan du handla med optioner och terminer. Tillsammans med RTS utvecklade MICEX aktivt internetteknologier under utvecklingen av marknaden. Börsen började introducera aktiehandel online 1999.

Under åren av "oberoende" ansågs RTS av många marknadsexperter vara den största elektroniska börsen i Ryssland. Bland dess anmärkningsvärda egenskaper är tillförlitlighet. Skapats tekniskt centrum RTS, designad för att maximera stabiliteten i utbytet. Vissa experter är övertygade om att det inte finns några analoger till programmen som skapats av denna struktur i Ryssland.

Varje börs - RTS, MICEX, deras utländska analoger - har en infrastruktur utformad för att säkerställa en säker och stabil förbindelse mellan emittenten av värdepapper och investeraren.

Ryssland – MICEX-index. Efter att ha läst den här artikeln kommer du att lära dig vad MICEX-indexet är, vad det innehåller, hur det beräknas, vad det betyder och hur det kan användas till. Jag tror att denna information kommer att vara användbar för alla, även för dem som är långt ifrån aktiehandel och finanssektorn.

Genom att förstå vad en minskning eller ökning av MICEX-indexet betyder, kommer du att hantera din personliga ekonomi mer kompetent, eftersom denna indikator speglar staten rysk ekonomi, vilket innebär att det har en indirekt inverkan på alla medborgare i landet.

Vad är MICEX-indexet?

MICEX Index är ett ryskt aktieindex, som beräknas baserat på värdet av aktier i de 50 största aktiebolag ledande sektorer av landets ekonomi, fritt noterade på. Den engelska beteckningen för MICEX-index är MICEX Index.

MICEX-indexet beräknades först 1997, och dess dåvarande värde togs som 100 räntepunkter - från denna punkt började ytterligare förändringar i indikatorn.

Listan över företag som ingår i beräkningen av MICEX-indexet, liksom vikten av var och en av dem i indikatorns värde, revideras en gång per kvartal. Idag inkluderar MICEX-indexet sådana välkända företag som Sberbank of Russia, VTB Bank, Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel, Rostelecom, MTS, Rosneft, Aeroflot och andra företag från olika sektorer av ekonomin.

Beräkningen av MICEX-index är förhållandet mellan det totala börsvärdet för de aktier som ingår i dess sammansättning och det totala börsvärdet för dessa värdepapper per den 22 september 1997 (datumet för den första beräkningen av indexet), med hänsyn tagen till vikten av varje företags aktier i den övergripande indikatorn. Formeln för att beräkna MICEX-index är ganska komplicerad, så jag tror inte att det är nödvändigt att fokusera på det om du vill kan du enkelt hitta det på Internet. Det viktigaste är att förstå kärnan i denna indikator.

MICEX-indexet beräknas i rubel (det kallas ofta "rubelindex") i realtid och sänds i aktiekurser på Moskvabörsen. Det vill säga, så snart priset på minst en aktie som ingår i indikatorn ändras, ändras indexvärdet automatiskt.

Om MICEX-indexet växer betyder det att priset på aktierna i de företag som ingår i dess sammansättning växer. Det vill säga efterfrågan på dessa aktier från investerare överstiger utbudet, de är ett investeringsattraktivt instrument. Om MICEX-index faller är det tvärtom: investerare säljer aktier och de tappar i pris. Detta tyder på att investeringsattraktionskraften för Rysslands största företag minskar.

Dynamiken i MICEX-indexet.

Låt oss överväga hur MICEX-indexet har förändrats under hela perioden, från det ögonblick då det skapades till idag.

Som jag redan skrev, "började" MICEX-indexet med en basnotering på 100 poäng. Omedelbart efter detta började den falla, och kort efter den tekniska standarden i Ryssland 1998 nådde den sin historiska låga på cirka 18,5 poäng. Sedan började den ryska ekonomin återhämta sig, vilket bidrog till tillväxten av MICEX-index. Det började växa, gradvis accelererande, sedan 2005 har tillväxttakten ökat mycket kraftigt, och under de kommande 3 åren växte MICEX-indexet från 500 till mer än 1900 punkter och nådde sitt historiska maximum vid 1970 punkter 2008.

Vi stöter alla ofta på meddelanden på Internet, i nyheter eller tidskrifter som "MICEX-indexet föll med så många procent" eller "Dow Jones-indexet steg med så många poäng."

Även om spårning av börstrender inte är en del av din affärsverksamhet, tvivlar jag inte på att du, frivilligt eller ofrivilligt, undrade över innebörden av de siffror som meddelades.

Således är MICEX-index ett aktieindex för genomsnittliga marknadspriser för aktier i femtio företag som utgör den ryska ekonomin.

Observera att den 27 november 2017 ändrades metoden för dess beräkning och namnet: "Moscow Exchange Index".

Så: mer detaljerat om varför alla investerare, affärsmän och handlare som på ett eller annat sätt är i kontakt med den ryska ekonomin noga övervakar förändringar i detta index.

Aktieindex för Ryssland och världen

Ett aktieindex är en indikator som kännetecknar den nuvarande situationen på aktiemarknaden: det återspeglar den genomsnittliga dynamiken i förändringar i priserna för aktier som ingår i detta index. Det vill säga ett index är en sorts ”investeringsportfölj” som innehåller aktier i flera, vanligtvis dussintals företag.

De kan utgöra grunden för landets ekonomi (dvs. "blue chips") - MICEX-index, RTS i Ryssland, S&P 500 i USA, DAX i Tyskland, CAC 40 i Frankrike och andra, men kan också representera aktiebolag en specifik bransch – som en del av branschindex.

Indexet inkluderar aktier i olika proportioner; vilken aktie som kommer att ingå i indexet och dess andel beror på vissa parametrar, såsom:

volym av handelsverksamhet på börsen,
totala affärsvolymen
antal utestående aktier m.m.

För att förmedla innebörden tydligare, låt oss föreställa oss följande bild: du köpte aktier för 100 000 rubel som ingår i ett visst index i samma proportioner som där: till exempel Gazprom-aktier för 15 000 rubel, Sberbank-aktier för samma belopp, VTB-aktier redan något mindre osv. Och låt oss beteckna detta portföljvärde som 100 poäng.

Nästa dag tittade du på strukturen i din portfölj: priserna för Gazprom-aktier ökade med 0,4%, Sberbank med 0,9% och VTB-aktier sjönk med 0,1%, och så vidare: varje aktie hade sin egen dynamik. Men i slutändan växte din virtuella investeringsportfölj med 0,6 %, är värd 100 600, vilket betyder att ditt index ökade med 0,6 % och ligger nu på 100,6 punkter. Här är en enkel beräkningsmetod.

Förresten, det absoluta värdet av indexet (i poäng) är inte av stort värde den relativa förändringen i indexet, uttryckt i procent, är mycket mer vägledande - det används av handlare som gör frekventa transaktioner med värdepapper.

Förresten, det har länge märkts att aktier på aktiemarknaden ofta beter sig åt ena hållet: det vill säga om Gazprom-aktier går upp, då är det stor sannolikhet att kurserna för aktier i Sberbank eller Lukoil också kommer att stiga.

I Ryssland finns det två huvudindex, som tidigare beräknats av börser oberoende av varandra - MICEX-index (betecknat som micex) och RTS-index (även känt som RTSI). Naturligtvis finns det andra, men de är inte så betydande och du kan läsa om dem i artikeln "Ryska aktiemarknadsindex". Idag kommer jag att beskriva mer i detalj endast indexet för Moskva Interbank Valutabörsen.

MICEX-indexets egenskaper och sammansättning

MICEX Index MICEXINDEXCF

Den har följande egenskaper:

Beräkningen började den 22 september 1997 från ett basvärde på 100 poäng
Indexets sammansättning ses över 4 gånger per år
Aktiekurser mäts i rubel, inte dollar, som i RTS-index
Indexet inkluderar aktier i 30 bolag med störst kapitalisering, noterade på börsen med samma namn och är det mest likvida finansiella instrumentet
MICEX-indexet bedömer tillståndet på den ryska aktiemarknaden mer exakt, men RTS-indexet tar hänsyn till större antal aktier (50 jämfört med 30 för den första)
Är ett kapitalviktat sammansatt index

Indexet inkluderar aktier i 30 bolag. Aktierna i 4 företag: Gazprom, Lukoil, Sberbank och MMC Norilsk Nickel, utgör ungefär hälften av den "investeringsportfölj" som utgör indexet, så om du köper deras aktier får du en avkastning som är jämförbar med avkastningen på index.

Källa: "finansiko.ru"

RTS och MICEX - vad är skillnaden

Börsvärlden övervakar alltid noggrant förändringar i RTS- och MICEX-indexen - de är huvudindikatorerna för tillståndet på Moskvabörsens aktiemarknad. Men vilka är dessa index, och hur kan de användas i aktiehandel?

RTS Index är ett aktieindex för det ryska handelssystemet

Låt oss först definiera vad aktieindex är. Detta är det vanliga namnet för sammanfattande indikatorer som beräknas utifrån priser och andra tilläggskriterier för en viss uppsättning värdepapper.

RTS-indexet börjar sin beräkningshistorik den 1 september 1995 med ett värde av 100 poäng. Beräkningen utfördes av det ryska handelssystemet, som då var en oberoende börs. I beräkningsunderlaget för RTS-indexet ingick 30 aktier från de största bolagen som handlas på den inhemska aktiemarknaden.

Själva RTS-indexet visade förändringar i företagens kapitalisering från beräkningsbasen i förhållande till nivån 1995, med hänsyn tagen till free-float-koefficienten (andel av aktier i free float), uttryckt i US-dollar.

Vad påverkar RTS-indexet idag? För närvarande motsvarar beräkningsbasen (indexkorg) för RTS-index indexkorgen för MICEX-index och inkluderar 50 aktier i företag med maximal kapitalisering. RTS-indexet beräknas baserat på värdepapper från indexkorgen i realtid från början av handeln på aktiemarknaden till dess att den är färdig.

RTS-indexberäkningsbas

Det är värt att notera att indexet är ett beräknat värde, och indexet i sig är bara beräknat, men handlas inte. Det finns dock finansiella derivatinstrument för RTS-index - terminer och optioner, som gör det möjligt att tjäna pengar på förändringar i indexdynamik, samt utföra olika arbitrageoperationer och säkra portföljrisker.

Varje dag görs cirka 200 tusen transaktioner värda tiotals miljarder rubel med terminer på RTS-index. Futures på RTS-index är ett av de mest populära instrumenten för intradagshandel, och optioner på terminer på RTS-index är bland de mest likvida.

Fram till nyligen var terminer på RTS-index den mest likvida tillgången på derivatmarknaden (i nyligen Ledaren när det gäller omsättning är US-dollarterminer).

Indexderivat

MICEX Index är ett aktieindex för Moscow Interbank Currency Exchange

Sedan den 22 september 1997 beräknades MICEX-indexet av plattformen med samma namn - Moscow Interbank Currency Exchange, och på samma sätt som RTS-indexet, från ett värde av 100 poäng.

Till skillnad från RTS inkluderade MICEX-indexet initialt i beräkningsbasen 30 aktier i de mest kapitaliserade företagen som handlas på MICEX-börsens aktiemarknad (mer likvid jämfört med aktiemarknaden på RTS-börsen, som specialiserade sig på derivatmarknaden).

MICEX-indexet visar rubelförändringen i företagens kapitalisering från beräkningsbasen, med hänsyn tagen till andelen aktier i fritt flytande.

MICEX-indexet beräknas i realtid - från öppning till stängning av börsen när man gör transaktioner med värdepapper från indexkorgen.

Låt oss nu prata om vad som påverkar MICEX-indexet idag. För närvarande beräknas MICEX-indexet av Moskvabörsen, och dess beräkningsbas inkluderar 50 aktier i företag med maximal kapitalisering - samma som RTS-index. Det är värt att notera att som en del av den kvartalsvisa revideringen av båda indexen kan vikten för de aktier som ingår i den ändras, emittenter kan läggas till eller uteslutas.

Maxvikten för ett bolag i båda indexen är begränsad till 15 %, även om bolaget ingår i beräkningen av indexen med både stam- och preferensaktier.

MICEX index beräkningsbas

MICEX-index är också ett beräknat värde, som inte är en handelstillgång. Det finns dock både termins- och optionskontrakt för MICEX-index. Dessutom finns det två framtider samtidigt:

terminer på MICEX-index,
terminer på MICEX-index (mini), som kostar 100 gånger billigare.

Likviditeten i dessa terminer är dock mycket lägre än likviditeten i RTS-indexterminer. Optioner på MICEX-index har också mindre likviditet jämfört med optioner på RTS-index.

För närvarande har Moskvabörsen gjort beräkningsbasen för båda indexen densamma, inklusive dem i gruppen av huvudaktieindex. Det inkluderar även:

"second-tier"-index (beräknat baserat på de kommande 50 företagsaktierna i termer av kapitalisering efter MICEX- och RTS-indexen),
brett marknadsindex (beräknat totalt för 100 aktier i företag från MICEX, RTS och andra klassens index),
blue chip index (16 mest likvida och betydande aktier).

MICEX- och RTS-indexen spelar rollen som ett riktmärke för indexfonder (duplicerar sammansättningen av indexet i deras portföljer), så professionella deltagare övervakar noggrant indexombalansering, eftersom förvaltare kommer att behöva göra lämpliga transaktioner när indexstrukturen ändras.

Tal med enkla ord, MICEX- och RTS-indexen är de viktigaste indikatorerna på den ryska aktiemarknaden. Därför måste investerare övervaka sin dynamik och sammansättning, inte att förglömma användningen av finansiella derivatinstrument, vilket avsevärt kan minska riskerna med investeringsportföljen.

Källa: "opentrainer.ru"

De mest populära aktieindexen

Ofta i nyheterna, Internet och affärsmedia dyker olika index upp som en indikator på vad som händer på aktiemarknaden: som RTS- och MICEX-indexen, S&P- och Dow Jones-indexen. Vad är de?

Ett aktieindex är en indikator på aktiemarknaden. Värdeförändringen på ett aktieindex visar hur priserna på aktier som ingår i indexet har förändrats. Aktieindex behövs för att bedöma tillståndet på marknaden eller något segment (bransch), för att utvärdera marknadens beteende.

RTS (RTS) och MICEX (MICEX)

Det finns ett stort utbud av index (både ryska och utländska). Historiskt sett är RTS- och MICEX-indexen de mest populära i Ryssland. RTS och MICEX är de två största börserna i Ryssland, där aktier, obligationer, terminer och andra finansiella instrument handlas.

RTS-indexet, beräknat av det ryska handelssystemets börs, är en ledande indikator på den ryska värdepappersmarknaden.

Beräknas baserat på priserna på de 50 mest kapitaliserade aktierna ryska företag(emittenter). RTS-index började beräknas 1995 (startvärde på 100 poäng). Förutom det mest kända RTS finns det också RTS-2-index (det inkluderar "andra skikt"-aktier), RTS-sektorindex och RTS tekniska index.

Vad betyder förkortningen?

MICEX är en förkortning som ofta används i finanskretsar och står för "Moscow Interbank Currency Exchange". MICEX-indexet har beräknats av Moscow Interbank Currency Exchange sedan 1997 (startvärde 100 poäng). Aktier från 30 emittenter ingår i beräkningen. När det gäller handelsvolym överstiger MICEX-börsen RTS.

MICEX Index är ett index viktat med effektiv kapitalisering, som inkluderar de mest omsatta aktierna i ryska företag som är upptagna till handel på MICEX-börsen. MICEX Index beräknas i realtid som ett resultat av transaktioner som genomförs med aktier som ingår i MICEX Index. Handel på MICEX-börsen sker från måndag till fredag från 10:30 till 18:45 Moskva-tid.

Egenheter:

Start av beräkning av MICEX-index: 22 september 1997
Initialt värde för MICEX-index: 100 poäng
Granskning av MICEX-index: en gång i kvartalet
Beräknat baserat på rubelpriser (till skillnad från RTS-index, som beräknas baserat på priser i amerikanska dollar)

MICEX indexdiagram för 3 år

Beräkning av MICEX-index (aktier som ingår i det):

Aeroflot
VolgaTelecom
VTB Bank
Gazprom
Gazprom Neft
Lukoil
Mosenergo
Novatek
Novolipetsks järn- och stålverk
Norilsk Nickel
OGK-3
OGK-5
Polymetall
Polyus guld
Raspadskaya
RBC informationssystem
Rosneft
Rostelecom
RusHydro
Sberbank i Ryssland
Severstal
Surgutneftegaz
Tatneft
Transneft
Uralkali
Uralsvyazinform

Det finns också MICEX10-index. MICEX10-indexet inkluderar aktier i de 10 största ryska företagen: Norilsk Nickel, LUKoil, Sberbank, Rosneft, etc. Index räknas vanligtvis om varje kvartal (4 gånger per år). Aktuell information om sammansättningen av index kan hittas på MICEX Exchange-webbplatsen och på RTS Exchange-webbplatsen.

Andel andelar i sammansättningen och beräkningsexempel

De aktier som MICEX beräknas för ingår inte i indexet i lika stora proportioner. MICEX-indexet består av 30 värdepapper, men proportionerna av dessa värdepapper är inte desamma. Vissa papper har mer vikt, andra mindre. Låt oss se i vilka proportioner aktierna ingår i MICEX:

LUKoil JSC - 15 %
Gazprom JSC - 15 %
Sberbank JSC - 14,11 %
Rosneft JSC - 10,61 %
NOVATEK JSC - 5,85 %
Norilsk Nickel JSC - 5,26 %
Uralkali JSC - 4,61 %
Tatneft JSC - 3,45 %
Surgutneftegaz JSC - 3,33 %
VTB JSC - 3,18 %

Som du kan se täcker de fyra första emittenterna mer än hälften av hela MICEX-indexet (54,72%).

En liknande bild framträder för RTS-index: procentsatserna skiljer sig något, men de fyra bästa har ledningen även där. Så om du köper åtminstone de fyra bästa aktierna täcker du mer än halva indexet. Av dessa är tre företag från olje- och gassektorn, ett är störst rysk bank.

För att göra det tydligare vad ett index är, låt oss titta på ett exempel. Låt oss säga att du köpte aktier i Sberbank för 10 000 rubel, aktier i Rosneft för 10 000 rubel, Gazprom för 10 000 rubel och andra företag. Totalt köpte du aktier värda 100 000 RUR. Från det stora utbudet av olika aktier på marknaden har du valt att köpa de aktier som uppfyller något kriterium.

Till exempel de mest populära kampanjerna. Eller aktier i de största företagen. Det vill säga, genom att köpa aktier har du bildat en investeringsportfölj. I denna portfölj har alla aktier en viss allokering. Den här dagen, när du köpte aktierna, var deras totala kostnad 100 000 rubel. Det vill säga att värdet på din portfölj var 100 % (eller för enkelhetens skull 100 poäng).

Nästa dag ökade kursen på Sberbank-aktier med 5%, priset på Rosneft-aktier sjönk med 3%, Gazprom-aktier steg med 2%, etc. Priset på varje aktie förändrades annorlunda, men som ett resultat av dessa förändringar var värdet på din portfölj 103 500 rubel. Det vill säga den växte med 3,5 %.

Eventuella aktieindex beräknas på ungefär samma sätt. De inkluderar andelar av dussintals företag i olika proportioner (med olika vikt).

De uppskattar värdet av en portfölj av dessa aktier och likställer det med ett visst värde (till exempel 100). Och sedan varje dag (månad, år) beräknas förändringar i detta värde i absoluta enheter och i procent.

Förändringar i index i procent är mer visuella, eftersom de låter dig jämföra index med varandra och över olika tidsperioder. Indexens sammansättning kan ändras periodvis (vanligtvis en gång i kvartalet). Det vill säga att en emittents aktier exkluderas från indexet och att en annan emittents aktier ingår.

amerikanska index

S&P Index

Ett välkänt amerikanskt index, beräknat av Standard & Poor’s. Som namnet antyder inkluderar indexet de 100 (eller 500) största amerikanska företagen. Därmed täcker S&P-index en stor del av amerikanska företag, vilket jämför sig positivt med Dow-index, det vill säga det ger en tydligare bild av läget på den amerikanska aktiemarknaden.

De mest kända indexen från S&P-familjen är S&P100 och S&P500. Det finns också många S&P-industriindex.

S&P-index har beräknats sedan 1940-talet. S&P-indexet beräknas enligt följande: antalet aktier i varje företag som ingår i indexet multipliceras med priset på en aktie i varje företag (det finns 100 eller 500 av dem). Det resulterande antalet delas med det totala antalet av alla företag som ingår i indexet.

S&P-indexet är det näst mest kända aktieindexet i världen efter Dow Jones-indexet. Detta kan förklaras av det faktum att Dow-indexet föddes tidigare än sin konkurrent och lyckades vinna stor popularitet.

Dow Jones Index

Kanske det populäraste aktieindexet i världen. Och han är äldst. Räknat sedan 1896. Som namnet antyder uppfanns den av dåtidens berömda finansman i USA, Charles Dow. Dow inkluderar aktier i de 30 största amerikanska företagen. Dow Jones Transportation Index, Utilities Index, Dow Jones Composite Index, etc. beräknas också.

NASDAQ

Ännu ett amerikanskt index. Beräknat sedan 1971

Dess egenhet är att den beräknas utifrån aktier i amerikanska högteknologiska företag som specialiserar sig på programvara, informationsteknik, IT-teknik, internetföretag m.m.

Och kort om andra index i olika länder:

Storbritannien - FTSE
Tyskland - DAX
Frankrike - CERT
Japan - Nikkei.

Källa: "damoney.ru"

Ett av de viktigaste aktieindexen i Ryssland

MICEX Index är ett ryskt aktieindex, som beräknas baserat på värdet av aktier i de 50 största aktiebolagen i de ledande sektorerna av landets ekonomi, fritt noterade på Moskvabörsen. Den engelska beteckningen för MICEX-index är MICEX Index.

MICEX-indexet beräknades först 1997, och dess dåvarande värde togs som 100 räntepunkter - från denna punkt började ytterligare förändringar i indikatorn.

Formeln för att beräkna MICEX-index är ganska komplicerad, så jag tror inte att det är nödvändigt att fokusera på det om du vill kan du enkelt hitta det på Internet. Det viktigaste är att förstå kärnan i denna indikator.

Om MICEX-indexet växer betyder det att priset på aktierna i de företag som ingår i dess sammansättning växer. Det vill säga efterfrågan på dessa aktier från investerare överstiger utbudet, de är ett investeringsattraktivt instrument.
Om MICEX-index faller är det tvärtom: investerare säljer aktier och de tappar i pris. Detta tyder på att investeringsattraktionskraften för Rysslands största företag minskar.

Dynamik

Låt oss titta på hur MICEX-indexet har förändrats under hela perioden, från och med dess skapelse:

MICEX-indexet "började" med en basnotering på 100 poäng. Omedelbart efter detta började den falla, och kort efter den tekniska standarden i Ryssland 1998 nådde den sin historiska låga på cirka 18,5 poäng.

Sedan började den ryska ekonomin återhämta sig, vilket bidrog till tillväxten av MICEX-index. Det började växa, gradvis accelererande, sedan 2005 har tillväxttakten ökat mycket kraftigt, och under de kommande 3 åren växte MICEX-indexet från 500 till mer än 1900 punkter och nådde sitt historiska maximum vid 1970 punkter 2008.

Den efterföljande nya finanskrisen 2008 sänkte indikatorn ännu snabbare än den hade växt. Under loppet av flera månader föll MICEX-indexet igen till cirka 500 punkter, varifrån det började sin gradvisa tillväxt. Men han kunde aldrig övervinna det tidigare fastställda maximumet.

Under flera år fluktuerade MICEX-indexet i intervallet från 1300 till 1500 poäng, och i förra åretökade något och steg till intervallet 1600-1800. En sådan ökning kan dock inte uppfattas alltför positivt, och här är varför. Eftersom MICEX-indexet beräknas i rubel, är denna dynamik en konsekvens av devalveringen av rubeln, och inte en verklig förstärkning av företagens finansiella ställning och värdet på deras aktier.

Ett annat viktigt ryskt aktieindex, RTS, beräknat i dollar, under samma period, tvärtom, visar negativ dynamik. Fast om MICEX-indexet faller, trots devalveringen, så skulle detta naturligtvis vara en ännu mer alarmerande signal.

Användande

MICEX aktieindex spelar en mycket viktig roll i den ryska ekonomin, ungefär samma som Dow Jones index för den amerikanska ekonomin. Det vill säga, det är faktiskt en indikator på den ryska ekonomin och det finansiella tillståndet för landets systemviktiga företag.

Därför lockar det alltid uppmärksamhet från handlare, investerare, affärsmän, vars intressen på ett eller annat sätt kommer i kontakt med den ryska ekonomin, inklusive de från andra länder.

I Ryssland spelar MICEX-indexet rollen som ett riktmärke (standard, referenspunkt) för användning inom en mängd olika finansiella och ekonomiska sfärer. Till exempel arbetar många indexfonder på grundval av den, ungefärliga indikatorer för investeringsavkastning beräknas och utsikterna för att investera kapital i en viss tillgång bestäms (dynamiken i citat jämförs med dynamiken i MICEX-index).

Analys av dynamiken i MICEX aktieindex fungerar också som det viktigaste verktyget för att prognostisera priser för aktier i ryska företag, rubelns växelkurs och kursen på ekonomisk utveckling landet som helhet. MICEX aktieindex i sig är också en mycket populär börstillgång - det säljs och köps av handlare som använder finansiella derivatinstrument (optioner och terminer).

Låt oss sammanfatta. MICEX aktieindex är en mycket viktig indikator på dynamiken i den ryska ekonomiska utvecklingen. Samtidigt, för objektivitet, bör den analyseras i kombination med rubelns växelkurs och RTS-index.

Källa: "fingeniy.com"

Vad är MICEX-indexet och varför behövs det?

Både i stabila tider och i tider av finansiell instabilitet representerar aktiemarknaden ett enormt fält av möjligheter att både bevara och öka kapital. Om antalet aktiemarknadsdeltagare tills nyligen var litet i Ryssland, så i väst stort antal befolkningen är på något sätt kopplad till aktiemarknaderna.

I Ryssland är aktiemarknaden mycket ung jämfört med den västerländska. Om vi har handlat aktier i cirka 20 år, så har till exempel Dow Jones-indexet, som är en indikator på den amerikanska aktiemarknaden, funnits sedan 1896, det vill säga i mer än 100 år.

De mest kända ryska aktieindexen är RTS-index och MICEX-index. För att förstå vad MICEX eller RTS-index är måste du förstå vad ett aktieindex faktiskt är.

Ett aktieindex är en indikator på aktiemarknaden, ett medelvärde som visar hur mycket marknaden som helhet har stigit eller fallit under en viss tidsperiod.

RTS-indexet har beräknats av det ryska handelssystemets börs sedan 1996. Indexet omfattar 50 största ryska företag.
MICEX-indexet har beräknats av Moscow Interbank Currency Exchange sedan 1997. Indexet omfattar 30 största ryska företag.

För att bättre förstå hur index (RTS eller MICEX) beräknas, låt oss titta på följande exempel. Låt oss säga att du har $100 och du bestämmer dig för att köpa några aktier med den. Du köpte till exempel aktier i Sberbank, LUKoil, Gazprom, Rosneft och andra aktier. Du spenderade alltså exakt hundra dollar på köpet. Som ni vet förändras priserna på aktiemarknaden hela tiden under påverkan av utbud och efterfrågan.

Dagen efter (eller månaden) steg vissa aktier i pris, och vissa föll till exempel i pris. Men om du beräknar kostnaden för alla aktier som köptes, blir kostnaden till exempel $105. Det betyder att din portfölj har ökat med 5 %. Aktieindex beräknas på samma sätt.

Vad är MICEX-index ur denna synvinkel? Detta är en portfölj av aktier, vars pris ändras under handeln på MICEX. Det som är av intresse är inte indexets absoluta värde, utan den relativa, det vill säga den procentuella förändringen över en period, vare sig det är en dag, en månad eller ett år. Således kan du jämföra dynamiken i indexet för olika perioder, såväl som olika index med varandra.

Källa: "ereport.ru"

Index Beskrivning

MICEX Index är ett prisbaserat, marknadsvärdevägt (fritt flytande) sammansatt index för den ryska aktiemarknaden, inklusive de 50 mest likvida aktierna från de största och dynamiskt utvecklande ryska emittenterna, vars ekonomiska verksamhet relaterar till huvudsektorerna av ekonomin representerad på Moskvabörsen.

MICEX-indexet beräknas av Moskvabörsen i realtid och till rubelpriser.

MICEX-indexbasen revideras 4 gånger per år (16 mars, 16 juni, 16 september, 16 december), baserat på flera kriterier. De avgörande faktorerna är:

börsvärde och aktielikviditet,
fritt flytande koefficientvärde,
branschtillhörighet för emittenten av aktier.

Källa: "stocks.investfunds.ru"

Varför är MICEX-indexet så viktigt för aktiemarknaden?

Kort sagt är MICEX-index ett villkorat värde som återspeglar förändringen över tid i värdet på aktier i de största företagen på Moskvabörsmarknaden, de så kallade blue chips. Listan över aktier som beaktas vid sammanställning av MICEX-index består av 30 poster och kan justeras från tid till annan.

För närvarande inkluderar indexberäkningen aktier i sådana största ryska företag som Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel, Sberbank. Indexet kan innehålla både stamaktier och preferensaktier. Du kan se den fullständiga aktuella listan över aktier som ingår i beräkningen av MICEX-index här.

Hur beräknas indexet?

MICEX-indexet beräknas i realtid (en gång per sekund), vid handel på börsen, d.v.s. på vardagar från måndag till fredag, från 10:00 till 18:45 Moskva-tid. De aktier som ingår i indexet ses över en gång per kvartal.

Låt oss titta på ett enkelt exempel. För en tid sedan köpte vi ett antal företagsaktier för 100 dollar. Med tiden har vissa bolags aktiekurser stigit medan andra bolags aktier tyvärr har fallit i värde. Vi gör en liten beräkning och får reda på att det nuvarande värdet på de värdepapper vi äger är 120 $.

Detta är en förändring i indexet, så vi kan säga att det totala indexet för våra värdepapper har vuxit med 20 poäng.

Observera att detta exempel endast kan användas för att få en ytlig uppfattning om MICEX-indexet och visar en mycket förenklad beräkning av det.

Vid faktisk beräkning av MICEX-index används sådana parametrar som emittentens kapitalisering, dess andel, emissionsvolym och några andra parametrar. Du kan läsa mer om beräkning av MICEX-index på Moskvabörsens officiella webbplats.

Vad används MICEX-indexet till?

Källa: "tikr.ru"

Investeringsstrategi

Investeringsstrategi är en integrerad del av planering av investeringar i fonder. Ju mer kompetent den är sammansatt, med maximal hänsyn av alla marknadsfaktorer, desto högre är investerarens chanser att göra en större vinst.

En investerares strategi kan vara annorlunda - riskabel, men om den är framgångsrik, ger en hög inkomst, kan den vara måttlig när en blandad investeringsportfölj bildas, och konservativ - som syftar till att maximera minskningen av investeringsrisken.

Indexinvesteringsstrategier har en speciell plats bland investeringsstrategierna. Investeringsstrategin för MICEX-index är att korrekt kopiera indexstrukturen i investeringsportföljens struktur.

Standarden är dynamiken i MICEX-indexet, och huvudmålet är den mest exakta överensstämmelsen med dynamiken i detta index.

Kärnan i strategin för att investera i MICEX-index

MICEX-indexets struktur består av trettio aktier som handlas på en plattform, plus sedan 2011 inkluderar indexet depålistor från Ryska federationen. Indexstrukturen ses över minst två gånger per år. Efter varje revidering kan vissa aktier lämna listan, medan andra kan läggas till i den. Ibland inträffar oplanerade revisioner av listor på grund av företagshändelser.

I princip kräver investeringsstrategin för indexfonder inte nödvändigtvis närvaron av alla indexaktier i portföljen. Den enda strikta förutsättningen är att en del av aktierna i portföljen inte får avvika med mer än 3 % från sin vikt i index. Strategin innebär också obligatorisk, minst 85 % överensstämmelse av portföljen med MICEX-index.

För att bestämma graden av framgång för en fond används Alpha-koefficienten, som beräknas från skillnaden mellan fondens slutavkastning och standardens avkastning.

Fondens lönsamhet måste överstiga riktmärket ju högre procentsats, desto högre vinst. Den största utmaningen när man implementerar en strategi är att se till att portföljen inte ligger efter index. När allt kommer omkring, om indexet bara är ett beräknat antal, är verklig portföljförvaltning alltid förknippad med extra kostnader för inmatning eller produktion av tillgångar.

Varför är en indexfond mer lönsam?

Investeringsstrategin för förvaltning av aktiefonder är aktiv, medan indexfonder innebär en passiv typ av strategi. Men i själva verket är aktiefonder, som bildas på basis av MICEX-index, huvudsakligen byggda på de tio mest likvida värdepapperen, och på grund av deras stora storlekar Fonder kan inte snabbt spekulera på börsen, så deras strategi kan i huvudsak knappast kallas aktiv.

Därför visar det sig att det är mycket mer lönsamt att investera kapital i en indexfond, eftersom det nästan inte är någon skillnad i strategier, och förvaltningsavgiften är mycket lägre, och som regel har indexfonder högre diversifiering i portföljen.

I princip är genomförandet av den övervägda strategin också möjligt inom ramen för en traditionell aktiefond, men detta kommer att vara förenat med vissa svårigheter i samband med begränsningar i lagen (portföljen av en aktiefond av aktier kan endast innehålla 15 % av aktierna i en emittent).

MICEX Index

MICEX är ett index som baseras på en sammansatt priskoefficient viktad med börsvärde. Indexet beräknas på grundval av de 30 mest likvida aktierna och inlåningslistorna för de bästa emittenterna i Ryska federationen, som hänför sig till huvudtyperna av produktionsverksamhet i den ryska ekonomin.

MICEX-indexindikatorn beräknas som förhållandet mellan summan av kapitaliseringar och summan av kapitaliseringar av aktier på startdatumet, multiplicerat med indexets initiala värde. Vid beräkning av kapitaliseringsbelopp beaktas värdet och antalet aktier som är i fri omsättning på aktiemarknaden.

Mekanismen på grundval av vilken indexet beräknas är utformad för att vara så transparent och begriplig som möjligt.

Denna förordning överensstämmer med internationella standarder för beräkning av aktieindex, samt kraven på index på grundval av vilka indexfonder bildas. Indexberäkningsunderlaget revideras två gånger per år.

Således innehåller en korrekt utarbetad investeringsstrategi för MICEX-index ett antal fördelar för investeraren:

lönsamheten för indexfonder är vanligtvis inte lägre än lönsamheten på marknaden som helhet,
investeraren är skyddad från möjliga fel förvaltningsbolag,
hög likviditet i investeringar.

Denna strategi är mest lämplig för de investerare som räknar med en långsiktig tillväxt av den ryska ekonomin och som vill minska kostnaden för ersättning till förvaltningsbolaget.