Власний капітал підприємства – це його базова платформа, де будується все подальший розвитокбізнесу. Чим вище цей показник, тим стабільніша компанія, тим привабливіше вона виглядає для інвесторів. Розглянемо два варіанти формул і прикладів того, як можна визначити величину власного капіталу підприємства з бухгалтерського балансу.

Визначення власного капіталу

Власний капітал підприємства – це сукупність його чистих активів, вкладених спочатку засновниками плюс нерозподілений прибуток.

По суті, власний капітал компанії складається зі статутного капіталу, додаткового та резервного капіталу, нерозподіленого прибутку та різних спецфондів. Сюди ж плюсуються суми після переоцінки необоротних активів та власні акції, викуплені назад у акціонерів. У цьому останній показник враховується у пасиві балансу як негативний і за підсумовуванні зменшує обсяг власного капіталу підприємства. Це логічно – якщо статутний капітал, що входить до складу власного капіталу, формується при оплаті акцій акціонерами, то їх зворотний викуп повинен вести до його зменшення.

Статутний капітал– формується при освіті підприємства та складається з вкладів засновників.

Додатковий капіталутворюється в тому випадку, якщо засновники компанії вкладають у неї додаткові кошти понад свою частку в статутний капітал. Крім того, додатковий фонд може утворитися у разі отримання доходу від емісії, сюди ж можуть спрямовуватися кошти від переоцінки позаоборотних коштів та частина прибутку, що залишився після розподілу.

Резервний капітал- Це кошти, відкладені підприємством на різний форс-мажор, щоб можна було відшкодувати збитки.

Нерозподілений прибуток– це вільні кошти, що залишилися з прибутку, після того, як підприємство виплатить усі податкові та інші обов'язкові платежі. У балансі цим рядком також відображаються залишки різних спецфондів, утворених на підприємстві.

Власний капітал за балансом

Якщо взяти діючу на даний момент форму бухгалтерського балансу(ОКУД 071001, з урахуванням останньої редакції від 06.04.2015 р.), то показник розміру власного капіталу можна знайти у підсумковому рядку розділу ІІІ «Капітал та резерви». Відповідно до цього, власний капітал дорівнюватиме сумі рядків цього розділу.

Розглянемо приклад №1визначення власного капіталу за балансом.

Відповідно, власний капітал на кінець першого кварталу 2016 року дорівнюватиме: (15,0-5,0) + 1,2 + 50,0 + 255,0 = 316,2 тис. руб. Якщо подивитися на попередні періоди, стає помітно, що компанія перебуває на стадії активного зростання свого фінансового благополуччя.

Цією формулою визначення власного капіталу найчастіше користуються у бухгалтерії. Існує другий шлях знаходження показника через ліву, активну частину балансу. У разі власний капітал підприємства визначають як сукупність внеоборотных і оборотних активів (рядки 1100 і 1200) за мінусом довгострокових і короткострокових зобов'язань (рядки 1400 і 1500).

Приклад №2

Відповідно, у цьому прикладі власний капітал компанії дорівнюватиме: (700+300) – (300+300) = 400 тис. руб.

Зростає обсяг власного капіталу – зростає й інвестиційний потенціал компанії, її фінансова міць. Це є важливим показником економічного стану підприємства. Якщо воно забезпечене власними коштами, йому не доводиться вдаватися до кредитів, що говорить про стабільність та незалежність. У існуючих реаліях, звичайно, мало хто обходиться без позикових коштів, але якщо розмір власного капіталу є достатнім, за фінансову незалежність підприємства можна не боятися.

У цьому матеріалі мова піде про капітал, значення цього терміна, його важливість ринкової економікита виробництва товарів та послуг.

Визначення капіталу

Що таке капітал чи чисті активи? Цей термін бере свій початок від латинського слова capitalis і означає головну суму, головне майно чи просто головний. Це коротке позначення. Крім того, під чистими активами розуміють групу товарів, майна, що використовуються з метою отримання прибутку та досягнення багатства. У вужчому значенні капітал - джерело прибутку у вигляді засобів виробництва. Найбільш докладно це визначення розкрито у значенні чистих фізичних активів. Разом з тим виділяється грошовий капітал, який є сумою грошових коштів, за допомогою якої набувається фізичний капітал Вкладення матеріальних цінностей та грошей в економіку називається капіталовкладеннями, або інвестиціями. До речі, підкреслити, що споживані ресурси чистими активами не є. У світовій практиці поняття капіталу та власних коштівнайчастіше ототожнюються.

Капітал економіки

Що таке капітал економіки? Це ресурси, що застосовуються при виготовленні товарів чи наданні послуг. Будь-який засіб виробництва у своїй є фізичним капіталом. У той самий час засоби виробництва стають фізичними активами лише разом із власником робочої сили в. Як приклад можна навести верстат для різання металу. Сам собою цей агрегат не здатний принести своєму власнику ніякого доходу. Таке обладнання стає частиною власних коштів за умови найму робітника, який працюватиме за цим верстатом, або здавання його в оренду власником.

В економіці фізичні активи з'являються за умови, коли власник засобів виробництва знаходить на ринку праці вільну робочу силу та наймає людину для праці за наявним у власності обладнанням. Важливо наголосити, що таке капітал. Це не річ чи предмет, а, скоріше, певний та публічний, що відноситься до конкретної історичній формісоціуму виробничий еквівалент, який втілений в об'єкті, якому надає специфічні громадські показники.

Слід наголосити, що капітал є незамінним елементом в умовах ринкової економіки. Цей ресурс є обов'язковим та необхідним для здійснення виробництва. До економічних власних коштів можна зарахувати все матеріальні цінностіта майно. До них входять агрегати, обладнання, споруди, сировину для кінцевого товару тощо. буд. Крім того, до власних засобів можна віднести створені людьми виробництва, мета існування яких полягає у збільшенні обсягів виготовлення товарів і послуг.

У загальному сенсі капітал є економічний ресурс, який приносить власнику дохід. На обивательському рівні власними коштами можна назвати все те, що дозволяє отримувати прибуток. Як правило, розмір капіталу оцінюється у грошовому еквіваленті. За допомогою власних коштів можна відкрити бізнес, щоб потім отримувати прибуток і прибуток. Крім того, чисті активи використовуються для збільшення обсягів виробництва на існуючому підприємстві. Джерелом виникнення та зміни капіталу є прибуток та накопичення.

Статутний капітал

Що таке капітал компанії? У різних суб'єктів господарську діяльність є власні первісні кошти, які називаються статутним фондом. Статутний фонд формують внески всіх засновників компанії, а точніше їх сума. Капітал організації може включати різні активи. Залежно від форми власності це може бути:

• Кошти або засоби виробництва, виділені державною або місцевою владою.
• Акції
• Вкладення засновників.
• Пайові вклади.

Крім того, в ході освіти можуть формуватися та працювати додаткові та резервні власні кошти. Проте сума статутного фонду залишається незмінною. Щоб збільшити чи зменшити величину статутного капіталу, необхідно провести збори ради засновників і після ухвалення конкретного рішення занести нові дані до статутного фонду.

Основні види капіталу

Який капітал буває? Розрізняють декілька основних видів.

• Основні кошти - за певний проміжок часу передають свою вартість виробленому з допомогою товару.
• Оборотні активи - переносять на товари та послуги всю свою вартість.
• Постійні власні кошти - мають фіксовану вартість. Такий різновид капіталу передає свою вартість на продукт виробництва.
• Змінні активи використовуються для найму робочої сили і змінюють свою вартість.
• Робочий кошти є індикатором швидкості переведення активів підприємства у грошовий еквівалент.
• Фізичний капітал є джерелом доходу чи засоби виробництва, під час експлуатації яких власник отримує кошти.
• Кошти - гроші, з яких здійснюється доступ до фізичного капіталу. Гроші, що лежать у ящику письмового столу, не приносять доходу та, відповідно, не можуть бути грошовим капіталом.
• Фінансові власні кошти - формуються у процесі об'єднання банківських та індустріальних монополій.

Матерінський капітал

Що таке материнський капітал? Це певна формадопомоги держави сім'ям із дітьми. У Російської Федераціїтака фінансова підтримка здійснюється з 2007 року. Вона виділяється тим сім'ям, в яких народилася або була усиновлена ​​друга і наступна дитина. При цьому одному із членів сім'ї видається відповідний сертифікат, який надає право на отримання державної допомоги. Кошти можна отримувати виключно за безготівковим розрахунком.

Батьки отримують право розпоряджатися грошима дитини після досягнення нею 3-річного віку. Водночас у ситуаціях, коли державну допомогу планується витрачати на лікування дитини з особливими потребами або її соціальної адаптації, а також на виплату іпотечного кредиту або придбання житла, допускається подання заяви на розпорядження материнським капіталом від народження дитини. До речі, сума, на яку видано сертифікат, індексується відповідно макроекономічним показникам у державі. Наприклад, на 2015-2016 роки. встановлено материнський капітал у вигляді 453,026 тис. рублів.

Капітал дитини

Протягом 2015 року деякі ЗМІ розповсюджували чутки про припинення видачі державою грошової допомоги на дітей.

Проте уряд РФ зберіг капітал дитини до 2018 року. Крім того, слід зазначити низку змін, які мають порадувати батьків. Так, тепер надаватиметься право перевести в готівку частину коштів у розмірі 20 тис. рублів. Для цього необхідно буде направити заяву до Пенсійного фонду РФ за місцем проживання батьків. Також з нового року виплати держави на дітей збільшаться на 22 тис. рублів та становитимуть 475,02 тис. рублів.

Капітал організації – це значна частина фінансових ресурсів організації, яка спрямовується на поточну, фінансову та інвестиційну діяльність з метою отримання прибутку. До основних характеристик структури капіталу належить його розподіл за джерелами формування, об'єктом інвестування, формою перебування у процесі кругообігу.

За джерелами формування капітал організації ділиться на власний та позиковий. До складу власного капіталу входить: статутний, додатковий, резервний, нерозподілений прибуток, і навіть фонди, створювані деяких підприємствах з допомогою нерозподіленого прибутку (фонд накопичення, фонд споживання), амортизаційний фонд. До складу позикових коштів входять кредити та позички банків та інших юридичних та фізичних осіб, кошти, отримані від продажу облігацій, короткострокова кредиторська заборгованість

По об'єкту інвестування капітал організації поділяється на основний та оборотний. Основний капітал інвестований у необоротні актини організації, а оборотний капітал- В оборотні кошти.

За формою знаходження у процесі кругообігу капіталу виділяється капітал: у грошовій у продуктивній та у товарній формі. На першій стадії кругообігу капітал перебуває у грошовій формі та інвестується у необоротні та оборотні активи. На другій стадії відбувається процес виробництва. І, нарешті, на третій стадії відбувається поступовий перехід капіталу з товарної стадії у грошову у міру реалізації продукції. Основним джерелом фінансових ресурсів під час створення організації є статутний капітал.

Статутний капітал– це сума оцінки вкладів засновників під час створення підприємства. У процесі функціонування організації формування та використання фінансових ресурсів опосередковується грошовими потоками за трьома видами діяльності: поточною, інвестиційною та фінансовою.

Поточною– передбачає рух коштів, пов'язаних із отриманням виручки від продажу продукції (товарів, робіт, послуг), авансів від покупців, інших доходів основної діяльності.

Інвестиційної- Діяльність, пов'язана з вкладеннями в нерухомість, обладнання, нематеріальні та інші необоротні активи. Крім того, вона включає довгострокові фінансові вкладення організації. Вона передбачає рух грошових ресурсів від продажу об'єктів ОЗ, нематеріальних активів від продажу цінних паперівта ін.

Фінансовий– діяльність, пов'язана з надходженнями від емісії акцій та інших пайових цінних паперів, поверненням позик, наданих іншим організаціям, надходженням виручки від реалізації короткострокових цінних паперів, а також з погашенням позик та кредитів (без відсотків), зобов'язань по фінансовій оренді, зобов'язань за договорами купівлі-продажу цінних паперів
Поточна, інвестиційна та фінансова діяльність організації є джерелом її нерозподіленого прибутку, який, у свою чергу, є головним фінансовим ресурсом, за рахунок якого поповнюється власний капітал організації у процесі її функціонування.

Власний капіталорганізації включає також додатковий та резервний капітал.

Додатковий капіталвідображає в основному приріст вартості майна (основних коштів, об'єктів капітального будівництва та інших матеріальних об'єктів терміном служби понад 12 місяців) внаслідок переоцінки, а також емісійного доходу.

Резервний капіталформується відповідно до нормативних актів або установчими документамиза рахунок прибутку, що залишається після сплати податку на прибуток.

Амортизаційний фондє кошти, акумульовані у процесі перенесення вартості основних засобів та нематеріальних активів на вироблену продукцію.

Капітал підприємства можна розглядати з кількох точок зору. Насамперед, доцільно розрізняти капітал реальний, тобто. існуючий у формі капітал грошовий, тобто. існуючий у формі грошей та використовуваний для придбання засобів виробництва, як сукупність джерел коштів для забезпечення господарської діяльності підприємства. Розглянемо спочатку фінансовий капітал.

Власний та позиковий капітал

Кошти, що забезпечують діяльність підприємства, зазвичай поділяються на власні та позикові.

Власний капіталпідприємства є вартість (грошову оцінку) , що повністю перебуває у його власності.

В обліку величина власного капіталу обчислюється як різницю між вартістю всього майна за балансом, або активами, включаючи суми, незатребувані з різних боржників підприємства, та всіма зобов'язаннями підприємства у даний моментчасу.

Власний капітал підприємства складається з різних джерел: статутного, або складеного, капіталу, різних внесків і пожертвувань, прибутку, що безпосередньо залежить від результатів діяльності підприємства. Особлива роль належить статутному капіталу, який буде розглянутий нижче докладніше.

Позиковий капітал— це капітал, який залучається підприємством з боку кредитів, фінансової допомоги, сум, отриманих під заставу, та інших зовнішніх джерел на конкретний термін, на певних умовах під будь-які гарантії.

Основний та оборотний капітал

Капітал у матеріально-речовому втіленні підрозділяється на і.

До основного капіталувідносяться матеріальні фактори тривалого користування, такі як будівлі, споруди, машини, обладнання і т.п.

Оборотний капіталвитрачається на купівлю коштів для кожного виробничого циклу (сировини, основних та допоміжних матеріалів тощо), а також на .

Основний капітал служить протягом ряду років, оборотний - повністю споживається протягом одного циклу виробництва.

Основний капітал здебільшого ототожнюється з основними фондами (основними засобами) підприємства. Проте поняття основного капіталу ширше, оскільки крім основних фондів (будівель, споруд, машин і устаткування), що становлять його значну частину, до складу основного капіталу включається також незавершене будівництво та довгострокові інвестиції — кошти, створені задля приріст запасу капіталу.

Фінансова структура капіталу та фінансовий ризик

Будь-яка фінансово-економічна діяльність потребує постійного вкладення капіталу. Для підтримки та розширення виробничого процесута підвищення його ефективності, впровадження нових технологій та освоєння нових ринків необхідні прямі інвестиції (). Однією з основних завдань фінансового управління, поруч із узгодженням , розробкою інвестиційного бюджету, виступає оптимізація витрат за залучення фінансових ресурсів, оптимізація структури капіталу.

Вибір джерел фінансування залежить від безлічі факторів, серед яких галузь і масштаби діяльності підприємства, технологічні особливості, специфіка продукції, характер державного регулювання та оподаткування бізнесу, зв'язки з банківськими структурами, репутація на ринку та ін.

Структура капіталу, що використовується підприємством, визначає багато аспектів не тільки фінансової, але також операційної та інвестиційної діяльності, надає активний вплив на кінцевий результат цієї діяльності. Вона впливає на показники рентабельності активів та власного капіталу, коефіцієнти фінансової стійкості та ліквідності, формує співвідношення прибутковості та ризику у процесі розвитку підприємства.

Фінансова структуракапіталу - це структура основних джерел коштів, тобто співвідношення власного та позикового капіталу.

Фінансовий капітал підприємства складається з власного та позикового.

Власний капітал

Власний капітал та резерви включають вкладений капітал та накопичену.

Вкладений капітал- Це капітал, інвестований власником (цільові надходження). Власний капітал підприємства – нерозподілений прибуток, різноманітні фонди.

Накопичений прибуток— це прибуток за вирахуванням податків і дивідендів, який підприємство запрацювало у попередній та теперішній період.

Позиковий капітал (зобов'язання підприємства)

Позиковий капітал у структурі капіталу підприємства складається з коротко- та довгострокових зобов'язань.

Довгострокові зобов'язання— це кредити та позики з терміном погашення понад рік.

Короткострокові зобов'язання- це зобов'язання з терміном погашення менше 1 року (наприклад, короткострокові кредити та позики, кредиторська заборгованість).

Відмінності між власним та позиковим капіталом підприємства

	Вид капіталу у структурі капіталу підприємства
	Власний	Позиковий
Безпосереднє право на участь в управлінні підприємством	Надає таке право	Не дає такого права
Ставлення до фінансового ризику	Збільшення частки власного капіталу знижує фінансовий ризик	Збільшення частки позикового капіталу збільшує фінансовий ризик
Право на отримання прибутку	За залишковим принципом	Першочергові
Черговість задоволення вимог під час банкрутства	За залишковим принципом	Першочергові
Термін та умови оплати та повернення капіталу	Однозначно не встановлено	Чітко визначено кредитною угодою
Основний напрямок фінансування	Довгострокові активи	Короткострокові активи
Зниження прибуток за рахунок віднесення фінансових витрат за витрати	Такої можливості немає	Така можливість є
	Внутрішні та зовнішні джерела	Зовнішні джерела фінансування (крім )
Зв'язок доходу власника капіталу із прибутковістю підприємства	Дохід власника капіталу безпосередньо пов'язаний із фінансовим результатом	Дохід власника капіталу не пов'язаний із фінансовим результатом

Світова практика показує, що найдешевшим джерелом є позикове фінансування, оскільки кредитори перебувають у більш привілейованому становищі порівняно з власниками підприємства. Вони зберігають у себе декларація про повернення своїх вкладень, а разі банкрутства їх вимоги будуть задоволені раніше вимог акціонерів. Проте безконтрольне зростання позикового фінансування може суттєво знизити фінансову стійкість підприємства, спричинити падіння ринкової ціни на його акції, а у разі несприятливого розвитку подій поставити підприємство перед загрозою банкрутства.

Коефіцієнти оцінки фінансової стійкості підприємства такі:

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу

де К с - Власний капітал; К - сумарний (власний та позиковий) капітал; К КСК - частка власного капіталу у фінансовій структурі капіталу.

Для збереження фінансової стійкості Ккск має бути не менше 60% (Ккск ≥ 60%).

2. Коефіцієнт фінансової залежності

де К з - Позиковий капітал; К з - власний капітал; КФЗ - характеризує фінансову залежність підприємства від зовнішніх позик.

Чим вищий К фз, то вище фінансова залежність гірша фінансова стійкість підприємства.

Фінансова стійкість підприємства пов'язана з поняттям «ціна капіталу».

Ціна (вартість) капіталу— це загальна сума коштів, яку необхідно сплатити за використання певного обсягу фінансових ресурсів, виражену у відсотках цього обсягу.

Ціна капіталу характеризує:

• рівень ціни, яку підприємство має сплатити власникам
• норму прибутку інвестованого капіталу

Кожне джерело фінансових коштів має власну ціну. Тому виділяють показник середньозваженої вартості капіталу.

Ціна джерел залучених коштів розраховується у відсотках залучених коштів. Знаючи ціни окремих джерел та їх частку у загальній сумі авансованого капіталу, можна визначити середньозважену ціну капіталу:

де Ц к - ціна капіталу підприємства; j - кількість джерел коштів; Ц j - Вартість кожного джерела; q j - частка джерел у загальній сумі капіталу.

Фінансовий ризик

Оцінка фінансової структури капіталу нерозривно пов'язана із розрахунком фінансового ризику

Розрахунок ефекту фінансового важелядає кількісну оцінку фінансового ризику.

Фінансовий ризик — комплексне поняття, Що включає ймовірність:

• втрати прибутку у зв'язку із надмірними обсягами позикового капіталу;
• сплати відсотків та основної частини боргу надчас.

Методи розрахунку фінансового важеля:

Iметод:

де СНП - ставка податку на прибуток; ЕР - економічна рентабельність; К з - позиковий капітал; К з - власний капітал; СРСП - середня розрахункова ставка відсотка; ЕФР - ефект фінансового важеля (можливе збільшення до рентабельності власних коштів, пов'язане з використанням позикових коштів).

Якщо СРСП< ЭР, то у предприятия, использующего заемные средства, рентабельность собственных средств возрастет на ЭФР.

Якщо СРСП > ЕР, то рентабельність власних коштів у підприємства, що бере кредит, буде нижчою, ніж у підприємства, яке цього не робить.

Управління особистими (сімейними) фінансами. Системний підхідШтейнбок Михайло

Загальний капітал та робочий капітал

Уявіть, що вам набридло жити у нашій великій, але непростій країні, і ви вирішили поїхати звідси назавжди. Я не закликаю вас до цього. Просто – уявіть.

Ви розпродаєте все, що можна продати. Тобто усі свої активи – і робітники, і непрацюючі – ви перетворюєте на гроші.

Потім, як порядна людина, віддаєте всі свої борги і банкам, і сусідці.

Яка сума грошей залишиться у вас на руках?

Так ось: власне ця сума грошей показує, скільки ст о ють ваші фінанси. Підкреслю: не скільки вистоїте, а саме ваші фінанси. Ця сума грошей називається капітал, або, інакше, власний капіталабо загальний капітал.

Надалі ми найчастіше використовуватимемо термін «загальний капітал».

>> Загальний капітал дорівнює вартості всіх активів за мінусом суми всіх боргів:

ЗАГАЛЬНИЙ КАПІТАЛ = АКТИВИ - ДОВГИ

Загальний капітал є головною характеристикоюфінансового становища сім'ї. Він показує, скільки ст о фінанси цієї сім'ї.

Інший, щонайменше важливою характеристикою фінансового становища, є робочий капітал.

>> Робочий капітал дорівнює вартості всіх робочих активівза мінусом суми всіх боргів:

РОБОЧИЙ КАПІТАЛ = РОБОЧІ АКТИВИ - ДОВГИ

Який сенс має ця характеристика? Чим робочий капітал відрізняється насправді від загального капіталу?

>> По-перше, зазначимо, що загальний капіталпоказує, наскільки ми можемо закрити усі свої борги за рахунок всією своєювласності. І за рахунок майна (непрацюючих активів), і за рахунок заощаджень та грошей (робочих активів).

На відміну від нього, робочий капіталпоказує, наскільки ми можемо закрити усі свої борги лише за рахунок заощаджень та грошей. Закрити борги, не чіпаючи квартиру, машину та колекцію стародавніх монет.

Когось дивує той факт, що ми можемо мати і заощадження, і борги одночасно? Хтось не розуміє, навіщо мати вклади у банках за наявності кредиту? Чому не погасити кредит, якщо є вільні гроші?

Тобто робочий капітал показує нашу здатність розрахуватися за своїми боргами, не змінюючи істотно спосіб життя. Тільки рахунок заощаджень; не чіпаючи активи, якими ми користуємося.

>> По-друге, робочий капітал показує, яка частина наших заощаджень (робочих активів) насправді є нашоюта працює саме на нас.

Припустимо, що робочий капітал дорівнює нулю, Т. е. робочі активи рівні боргам. Це означає, що робочі активи існують лише за рахунок боргів. З фінансової точки зору такі активи не можна вважати повністю своїми. І нехай вони юридично належать нам, але остаточно своїми вони стануть тоді, коли ми погасимо борги.

Звичайно, ми розраховуємо на те, що борги буде погашено з часом за рахунок доходів. Заробимо та повернемо.

Але ще раз подивимося на рис. 3.

Доходи безпосередньо пов'язані з боргами. Доходи перетворюються лише на робочі активи, більше нічого. Тому погасити борги ми можемо лише у тому випадку, якщо наростимо робітничі активи. Не витратимо їх, не пустимо у витрати, а збережемо та використовуємо для погашення боргів.

Борги гасяться за рахунок активів, а не за рахунок прибутків.

Я ще раз хочу наголосити, що управління сімейними фінансами – це насамперед управління активами. Точніше – це управління робочими активами, тобто заощадженнями та грошима. Управління доходами і навіть витратами вдруге проти управлінням робочими активами.

Тепер згадаємо, що робітничі активи здатні породжувати дохід. Логічно вважати, що ті робочі активи, які на сьогоднішній день не зовсім наші, породжують дохід не зовсім нам. Швидше, тим, хто нам ці борги надав, нашим кредиторам. Тому розумно вважати, що такі робітничі активи працюють не на нас.

Інша ситуація. Якщо робочий капітал більший за нуль, тобто, робочі активи більше, ніж борги, значить, якась частина робочих активів є безумовно нашою і працює на нас. Отже, робочий капітал показує, скільки робочих активів можемо вважати остаточно своїми.

Зрештою, якщо робочий капітал менше нуляОтже, нам не тільки не належать наші заощадження та гроші (робочі активи), а й майно (непрацюючі активи) не є до кінця нашим. Ми живемо трошки не у своїй квартирі та їздимо трошки не на своїй машині.

Отже, робочий капітал, по-перше, показує нашу здатність розрахуватися зі своїми боргами лише за рахунок заощаджень та коштів; по-друге, вказує, яка частина заощаджень справді належить нам (з фінансової точки зору) та працює на нас.

>> Можна сказати, що загальний капітал характеризує наше загальний фінансовий стан, а робочий капітал характеризує наш фінансовий потенціал.

Як приклад розглянемо чотири сім'ї, які мають однакове майно, заощадження та гроші, але різні борги.

Сім'я О.

Активи:

- квартира з усією обстановкою вартістю 3 000 тис. руб.,

- Машина вартістю 600 тис. руб.,

- Внесок у банку 450 тис. руб.,

- банківські рахунки та картки та готівка 25 тис. руб.

Разом активів 3000+600+450+25 = 4075 тис. руб.,

у тому числі:

- Непрацюючі активи (квартира та машина) 3 600 тис.руб.,

- Робочі активи (внесок та гроші) 475 тис. руб.

Борги:боргів ніяких немає, дорівнюють 0.

Загальний капіталу разі дорівнює сумі активів, т. е. 4 075 тис. крб.

Робочий капіталдорівнює сумі робочих активів, тобто 475 тис. руб.

Сім'я Б.

Активи– такі ж, як і в сім'ї А.

Борги:автокредит, залишок заборгованості 400 тис. руб.

Загальний капіталдорівнює 4075 - 400 = 3675 тис. руб.

Робочий капіталдорівнює 475 - 400 = 75 тис. руб.

Сім'я Ст.

Активи- такі ж, як і у сімей Аі Б.

Борги:

- Автокредит 400 тис. руб.;

Разом боргів: 550 тис. руб.

Загальний капіталдорівнює 4075 - 550 = 3525 тис. руб.

Робочий капіталдорівнює 475 - 550 = - 75 тис. руб.

Сім'я Г.

Активи- такі ж, як і у сімей А, Бі У.

Борги:

- Іпотека 2500 тис. руб.,

– споживчий кредитна ремонт квартири 1300 тис. руб.,

- Автокредит 400 тис. руб.,

- Споживчий кредит (брали на відпустку) - 150 тис. руб.

Разом боргів: 4350 тис. руб.

Загальний капіталдорівнює 4075 - 4350 = - 275 тис. руб.

Робочий капіталдорівнює 475 - 4350 = - 3875 тис. руб.

Для зручності зведемо цю інформацію до таблиці 1.

Таблиця 1. Приклад розрахунку загального капіталу та робочого капіталу

Що можна сказати про ці сім'ї?

Вони мають абсолютно однакове майно, заощадження та гроші. Але різниця між цими сім'ями дуже суттєва.

Спочатку подивимося на загальний капітал. Сім'ї А, Бі Умають власний або загальний капітал. Його значення більше від нуля. Т. е. їх фінанси ст о ють певної суми грошей.

Фінанси сім'ї Гне ст о нічого, її загальний капітал негативний. З фінансової точки зору цій сім'ї не належить нічого з того, що вона має у власності.

З іншого боку, ми бачимо, що ця сім'я зараз не здатна погасити свої борги, навіть якщо продасть все, що має. Можливо, що в майбутньому ця здатність з'явиться, але поки що – ні. Це факт!

У сім'ї Аборгів немає взагалі. Тому їй належать усі її заощадження та гроші. Усі її робочі активи працюють на цю сім'ю.

Сім'ї Бналежить лише небагато робочих активів (75 тис. крб. з 475 тис. крб.). Б о Більшу частину робочих активів їй ще треба «відпрацювати».

Тут може бути дві точки зору.

Перша: відпрацювати треба автомобіль, адже саме на його придбання й брався автокредит. А існуючий внесок відпрацьовувати не треба. Він повністю належить сім'ї; це заощадження "на чорний день".

Друга: відпрацювати треба внесок, а не автомобіль.

Іншими словами, сім'я створила собі заощадження "на чорний день" за рахунок позикових коштів, за рахунок автокредиту.

Банкіри лаятимуться на таку точку зору; їм важлива цільова спрямованість кредиту. Але для самої родини друга думка більш гнучка.

Автомобіль – це непрацюючий актив, тобто актив, яким ми користуємося у житті. А внесок – робочий актив. Ми можемо керувати ним так, як вважаємо за потрібне, і це не приведе до суттєвим змінаму способі життя.

Зрозуміло, з цього не випливає, що треба терміново закривати кредит за рахунок вкладу та втрачати свої заощадження.

У цій частині курсу ми формуємо уявлення про свої фінанси. Таке уявлення, яке дозволяє ними ефективно та гнучко керувати.

Наведений приклад ілюструє, що це можна зробити по-різному, та творчий підхіду цій справі буде не зайвим.

Сім'ї Утреба «відпрацювати» як всі робочі активи, а й невелику частину майна – її борги у сумі 550 тис. крб. перевищують робітничі активи, сума яких 475 тис. руб.

Може, з відпусткою треба було почекати? Відпочивати за рахунок кредиту за наявності інших боргів – не найкраще рішенняз фінансової точки зору.

З книги Основи бізнесу. Шпаргалка автора Мішина Лариса Олександрівна

29 Статутний капітал Статутний капітал являє собою сукупність коштів (вкладів, внесків, часток) засновників (учасників) у майно, коли відбувається створення підприємства для забезпечення його діяльності, розміри якої визначаються установчими

Із книги Віртуальні організації. Нова формаведення бізнесу у XXI столітті автора Уорнер Малкольм

Із книги Електричні методи збагачення. Правдива історія про віртуальні амеби, сучасне інноваційне підприємництво та іншу нісенітницю типу кохання та див. автора Черкашин Павло Олександрович

Економіка для звичайних людей: Основи австрійської економічної школи автора Келлахан Джин

З книги Думай та багатих автора Хілл Наполеон

З книги Свій бізнес. Все, що потрібно знати підприємцям-початківцям автора Малітиков Павло Миколайович

З книги Твітономіка. Все, що потрібно знати про економіку, коротко і по суті автора Комптон Нік

Угода № 2. "Прем'єр Капітал" - Я приймаю виклик! – заявив Василь, коли дізнався про успішну угоду Олени для Lab34. – Якщо віддати ІТ-бізнес до рук людей, які не розуміють різниці між силіконом і кремнієм, то чекай на появу на ринку штучних імплантатів мозку! – А ти сам

З книги Розбагатій! Книга для тих, хто наважився заробити багато грошей і купити собі Феррарі чи Ламборгіні автора ДеМарко Ем-Джей

Із книги Думки, афоризми, цитати. Бізнес, кар'єра, менеджмент автора Душенко Костянтин Васильович

Із книги Соціальне підприємництво. Місія – зробити світ кращим автора Лайонс Томас

Вірте у капітал Від політиків ми часто чуємо про свободу в Америці. Особливо часто, коли їм потрібні голоси на виборах. Однак рідко хтось із них приділяє час на те, щоб проаналізувати джерело цієї «свободи». Не переслідуючи жодних особистих цілей, не будучи незадоволеним,

З книги Управління особистими (сімейними) фінансами. Системний підхід автора Штейнбок Михайло

Крок 4. Статутний капітал Для реєстрації ТОВ вам знадобиться статутний капітал, мінімальний розмір якого нині – 10000 рублів. Ви можете переказати на відкритий накопичувальний рахунок у банку відразу всю суму або 50% від неї. У другому випадку необхідно внести