Korxona faoliyatini ma'lum ko'rsatkichlar asosida tahlil qilish mumkin. Ular xo'jalik yurituvchi sub'ektning faoliyati qanchalik samarali ekanligini, faoliyatni kreditlashdan foydalanish maqsadga muvofiqligini va uning kelajakdagi istiqbollarini aniqlash uchun hisoblanadi.
Tahlilning eng muhim yo'nalishlaridan biri moliyaviy barqarorlik bo'lib, u korxonaning o'z faoliyatini mustaqil moliyalash qobiliyatini tavsiflaydi. Barqarorlik darajasi bir qator ko'rsatkichlar bilan belgilanadi, ularning hisob-kitobi asosida ma'lum bir xo'jalik yurituvchi sub'ektning ishonchliligi to'g'risida xulosalar chiqariladi.
Xavfsizlik koeffitsienti moliyaviy barqarorlikni tavsiflovchi ko'rsatkichlar guruhidir. Bu kompaniyaning o'z aylanma mablag'lari va aylanma mablag'lari nisbati sifatida aniqlanadi:
Kos = SOK/OS,
bu erda SOC - o'z aylanma mablag'lari miqdori,
O'z aylanma mablag'lari - bu aylanma mablag'lar qiymatining farqi bo'lgan ko'rsatkich:
SOK=SC-NoA,
bu erda SK - o'z kapitalining miqdori;
NoA - uzoq muddatli aktivlar.
Ba'zan, o'z aylanma mablag'larini aniqroq aniqlash uchun aylanma mablag'larning qiymati o'z kapitali miqdoridan, kechiktirilgan daromaddan chiqariladi va, qoida tariqasida, bu yirik korxonalar uchun qo'llaniladi, chunki kichik va o'rta korxonalarda. o'lchamli korxonalar, buxgalteriya balansini tuzishda oxirgi ikki ko'rsatkich asosan yo'q.
Xususiy kapitalning koeffitsienti uning faoliyatni qo'llamasdan moliyalash qobiliyatini ko'rsatadi, agar ko'rsatkich qiymati 0,1 dan ortiq bo'lsa, natija optimal hisoblanadi. Ba'zan bu ko'rsatkich aylanma mablag'larning nisbati sifatida ham aniqlanadi. Uni hisoblash algoritmi tavsiflangan indikatorning metodologiyasi bilan bir xil.
Shu bilan bir qatorda zaxiralarni o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlash koeffitsienti ham mavjud. U o'z aylanma mablag'larini tovar-moddiy zaxiralar miqdoriga bo'lish yo'li bilan topiladi (qiymat 1-shakldan olingan). moliyaviy hisobotlar- balans):
Koz = SOK/Zap, bu yerda Zap - zahiralar miqdori.
Bu ko'rsatkich, shuningdek, o'z kapitali koeffitsienti korxonaning barqarorlik darajasini aks ettiradi va korxonaning o'zi tomonidan qancha moddiy zaxiralar qoplanishini ko'rsatadi. Uning tavsiya etilgan qiymati 0,5 dan oshishi kerak, garchi undan ko'ra ko'proq qiymat koeffitsient - korxona uchun yaxshiroq. Amalda, bu juda kamdan-kam hollarda sodir bo'ladi.
Ushbu koeffitsientlarning qiymatlari salbiy bo'lishi mumkin bo'lgan holatlar mavjud. Bu uzoq muddatli aktivlar kapitaldan oshib ketganda sodir bo'ladi. Keyin o'z aylanma mablag'lari ko'rsatkichi salbiy qiymatga ega bo'lib, bu o'z navbatida barcha hisob-kitob natijalarida aks etadi. Korxonadagi bu holat nafaqat aylanma mablag'lar, balki asosiy vositalar ham qarz mablag'lari hisobidan qoplanishini ko'rsatadi.
Xususiy kapital nisbati birinchi navbatda hisoblab chiqiladi ishlab chiqarish korxonalari, chunki ularning qo'lida katta miqdordagi inventar mavjud va moliyalashtirishning asosiy manbai aylanma mablag'lardir. Bunday ko'rsatkichlar asosan hamkorlar va investorlarni qiziqtiradi, chunki ular korxonaning ishonchliligini baholash imkonini beradi.
Co= (kapitalning manbalari - uzoq muddatli aktivlar) / (tovar-moddiy boyliklar va xarajatlar + pul mablag'lari "boshqa aktivlar")
Bu nisbat aylanma mablag'larning qaysi qismi o'z manbalari hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi. Bu ko'rsatkichni hisoblash mantiqsiz ko'rinadi, chunki o'z aylanma mablag'larining etishmasligi mavjud.
Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati, ya'ni. qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha to'lovlarni o'z vaqtida va to'liq amalga oshirish qobiliyati - korxonaning moliyaviy holatini baholash mezonlari.
ostida likvidlik Har qanday aktivning naqd pulga aylanish qobiliyati tushuniladi va likvidlik darajasi ushbu transformatsiyani amalga oshirish mumkin bo'lgan davrning uzunligi bilan belgilanadi. Davr qancha qisqa bo'lsa, ushbu aktivning likvidlik darajasi shunchalik yuqori bo'ladi.
Korxonaning likvidligi haqida gap ketganda, biz uning qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun nazariy jihatdan etarli bo'lgan miqdorda aylanma mablag'larga ega ekanligini tushunamiz, hatto shartnomada ko'rsatilgan to'lov muddatlari buzilgan bo'lsa ham. To'lov qobiliyati korxonaning mavjudligini anglatadi Pul va zudlik bilan to'lashni talab qiladigan kreditorlik qarzlari bo'yicha hisob-kitoblar uchun etarli bo'lgan ularning ekvivalentlari. Shunday qilib, to'lov qobiliyatining asosiy belgilari:
Joriy hisobda etarli mablag'ning mavjudligi;
Muddati o'tgan kreditorlik qarzlari yo'q.
Ko'rinib turibdiki, to'lov qobiliyati va likvidlik bir-biriga o'xshash emas. Shunday qilib, likvidlik ko'rsatkichlari moliyaviy holatni qoniqarli deb tavsiflashi mumkin, ammo agar aylanma aktivlar likvid bo'lmagan aktivlar va muddati o'tgan debitorlik qarzlarining muhim ulushiga ega bo'lsa, bu mohiyatan xato bo'lishi mumkin.
Likvidlik va to'lov qobiliyatini baholash ma'lum darajada aniqlik bilan amalga oshirilishi mumkin. Xususan, to'lov qobiliyatini chuqur tahlil qilish doirasida korxona mablag'lari mavjudligini tavsiflovchi moddalarga e'tibor beriladi. Bu tushunarli: ular naqd pulning umumiyligini ifodalaydi, ya'ni. mutlaq qiymatga ega bo'lgan xususiyat, faqat nisbiy qiymatga ega bo'lgan boshqa xususiyatdan farqli o'laroq. Bu resurslar eng mobil hisoblanadi, ular istalgan vaqtda moliyaviy-iqtisodiy faoliyatga kiritilishi mumkin, boshqa turdagi aktivlar esa ma'lum vaqtdan keyin kiritilishi mumkin; Moliyaviy menejment san'ati buxgalteriya hisobidagi mablag'larning faqat minimal zarur miqdorini, joriy operatsion faoliyat uchun zarur bo'lishi mumkin bo'lgan qolgan qismini esa tez sotiladigan aktivlarda saqlashdan iborat.
Shunday qilib, ekspress tahlil qilish uchun joriy hisobdagi mablag'lar miqdori qanchalik katta bo'lsa, kompaniyaning joriy hisob-kitoblar va to'lovlar uchun etarli mablag'ga ega bo'lish ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi. Shu bilan birga, joriy hisobvaraqda arzimas qoldiqlarning mavjudligi umuman kompaniyaning to'lovga qodir emasligini anglatmaydi - mablag'lar yaqin kunlarda joriy hisob raqamiga o'tkazilishi va ayrim turdagi aktivlar osongina naqd pulga aylantirilishi mumkin. agar kerak bo'lsa.
To'lovga layoqatsizlik odatda hisobotlarda "kasal" moddalarning mavjudligi bilan ko'rsatiladi ("Zararlar", "O'z vaqtida to'lanmagan kreditlar va kreditlar", "Muddati o'tgan kreditorlik va debitorlik qarzlari", "Muddati o'tgan veksellar").
Balans likvidligini tahlil qilish. Hisob-kitoblar va hisob-kitoblarning qulayligi uchun biz quyidagi umumiy qabul qilingan belgilarni kiritamiz:
Aktiv moddalarni likvidlik darajasiga qarab taqsimlash
A1 – eng likvidli aktivlar (250-qator+260-qator);
A2 – tez sotiladigan aktivlar (230-qator + 240-qator + 270-qator);
AZ – sekin sotiladigan aktivlar (210-satr+140-satr);
A4 – sotilishi qiyin bo‘lgan aktivlar (190-bet);
Majburiyat moddalarining shoshilinchlik darajasi bo'yicha bo'linishi
P1 – eng dolzarb majburiyatlar (620-bet);
P2 – qisqa muddatli majburiyatlar (610-bet);
LP – uzoq muddatli majburiyatlar (590-bet);
P4 – doimiy majburiyatlar (490-satr+640+650+660+670-qator);
6.10-jadval
| Aktivlar | Passiv | To'lovlar ortiqcha yoki kamomad | |||||
| Yil boshi uchun | Yil oxirida | Yil boshi uchun | Yil oxirida | Yil boshi uchun | Yil oxirida | ||
| A1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| A2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| AZ | 32.8773 | 342.063 | PZ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | P4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
Balansning likvidligini aniqlash uchun siz passivlar va aktivlar bo'yicha tanlangan guruhlar natijalarini taqqoslashingiz kerak. Agar quyidagi nisbat bajarilsa, balans mutlaqo likvid hisoblanadi:
A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.
Tahlil qilinayotgan korxonada aktivlar va passivlar guruhlari quyidagicha o'zaro bog'langan:
Yil boshida: A1<П1 На конец года: А1<П1
A2>P2 A2>P2
AZ<ПЗ АЗ<ПЗ
A4>P4 A4>P4
Birinchi guruh natijalarini aktiv va majburiyat bo'yicha taqqoslash, ya'ni. A1 va P1 (3 oygacha bo'lgan muddatlar) joriy to'lovlar va tushumlarning likvid bo'lmagan nisbatini aks ettiradi.
Ikkinchi guruh natijalarini taqqoslash, ya'ni. A2 va P2 (3 oydan 6 oygacha bo'lgan muddatlar) joriy likvidlikni oshirish tendentsiyasini ko'rsatadi. Uchinchi va to'rtinchi guruhlar tahlili tushumlar va to'lovlarning qoniqarsiz nisbatini aks ettiradi.
Umuman olganda, balans likvidligini har tomonlama baholash uchun umumiy likvidlik ko'rsatkichidan foydalanish kerak ( l), formula bo'yicha hisoblanadi:
l = (a1 ´ A1+a2 ´ A2+ a3 ´ AZ) /(a1 ´ P1+ a2 ´ P2 + a3 ´ PZ),
Qayerda Aj, Pj- aktivlar va passivlar bo'yicha tegishli guruhlarning natijalari;
aj- tortish koeffitsientlari.
Mablag'larni olish va majburiyatlarni to'lash muddatlari nuqtai nazaridan, biz taxmin qilamiz a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, Keyin
l yil boshi = 13,806 + 0,5 ´ 133196 + 0,3 ´ 328773 / 89542 + 0,3 ´ 411023 = 0,84
l yil oxiri =10056+ 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81
Bu ko'rsatkich yil davomida likvidlikning 0,03 ga kamayganligini aks ettiradi. Yuqorida ko'rib chiqilgan balans likvidligining umumiy ko'rsatkichi korxonaning barcha turdagi majburiyatlari bo'yicha to'lovlarni o'z vaqtida va uzoq muddatda amalga oshirish qobiliyatini ifodalaydi. Biroq, bu ko'rsatkich korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash bo'yicha imkoniyatlari haqida tasavvurga ega emas. Shuning uchun to'lov qobiliyatini baholash uchun qisqa muddatli majburiyatlarni qoplash sifatida ko'rib chiqiladigan likvid fondlar to'plamida farq qiluvchi likvidlikning uchta nisbiy ko'rsatkichi qo'llaniladi.
1. Absolyut likvidlik koeffitsienti(K a.l.)
Bu nisbat eng likvidli aktivlar qiymatining eng dolzarb majburiyatlar va qisqa muddatli majburiyatlar miqdoriga nisbatiga tengdir.
K a.l. yil boshi = 13,806 / 89,542 = 0,15
K a.l. yil oxiri = 10,056 /126,909 = 0,08
Mutlaq likvidlik koeffitsienti kompaniyaning qisqa muddatli qarzining qancha qismini yaqin kelajakda to'lash mumkinligini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning normal chegarasi quyidagicha: K a.l.= 0,2 – 0,5. Shunday qilib, "Scientific-Technical Center Counsel" MChJning yillik hisobotni tuzish vaqtida to'lov qobiliyati juda past bo'lgan.
2. Kritik likvidlik koeffitsienti(K k.l .)
Ushbu nisbatni hisoblash uchun debitorlik qarzlari va boshqa aktivlar likvid mablag'larning bir qismi sifatida nisbiy ko'rsatkichning hisoblagichiga kiritiladi.
K.l.ga. yil boshi = 147,002 / 89,542 = 1,64
K.l.ga. yil oxiri = 217,078 / 126,909 = 1,71
Kritik likvidlik koeffitsienti qarzdorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitob qilish sharti bilan korxonaning rejalashtirilgan to'lov imkoniyatlarini aks ettiradi. Koeffitsientning pastki normal chegarasini baholash quyidagicha ko'rinadi:
K.l.ga. > 1. Kritik likvidlik koeffitsienti debitorlik qarzlarining bitta aylanmasining o'rtacha davomiyligiga teng bo'lgan davr uchun korxonaning kutilayotgan to'lov qobiliyatini tavsiflaydi.
Qarz aylanmasi qarz = Daromad - sotishdan olingan sof / Debetning o'rtacha yillik miqdori. qarz (1,618,901 / 65,723) = 24,6
Debitorlik qarzlarini to'lash muddati = 365 / 24,6 = 14,8.
To'lov qobiliyatini oshirish uchun hisob-kitoblarni boshqarish bo'yicha quyidagi tavsiyalar berilishi mumkin:
Mijozlar bilan hisob-kitoblar holatini kuzatish,
Tovar kreditlari uchun qat'iy shartlarni o'rnatish,
Kontragentlar bilan o'zaro munosabatlardagi xavf ulushini hisoblang (mijozlaringizning moliyaviy holatini biling).
3. Joriy nisbat (t.l.ga.)
Bu koeffitsient korxonaning barcha aylanma mablag'lari qiymatining korxonaning qisqa muddatli majburiyatlari miqdoriga nisbatiga tengdir.
t.l.ga. yil boshi = 328773 / 89542 = 3,67
t.l.ga. yil oxiri = 342 063 / 126 909 = 2,9
Joriy likvidlik koeffitsienti nafaqat qarzdorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitoblar, balki tovarlar va tovarlarni qulay sotishni hisobga olgan holda baholanadigan korxonaning to'lov qobiliyatini ko'rsatadi. tayyor mahsulotlar, balki moddiy aylanma mablag'larning boshqa elementlariga muhtoj bo'lgan taqdirda ham sotish. Ushbu koeffitsientning normal chegarasi K t.l > 2. Joriy likvidlik koeffitsienti korxonaning barcha aylanma mablag'larning bir aylanmasining o'rtacha davomiyligiga teng bo'lgan davr uchun kutilayotgan to'lov qobiliyatini tavsiflaydi.
Turli xil likvidlik ko'rsatkichlari nafaqat korxonaning moliyaviy holati barqarorligining ko'p qirrali xarakteristikasini ta'minlaydi, balki tahliliy ma'lumotlardan turli xil tashqi foydalanuvchilarning manfaatlarini ham qondiradi. Shunday qilib, xom ashyo va materiallarni etkazib beruvchilar uchun mutlaq likvidlik nisbati eng qiziqarli hisoblanadi. Ushbu korxonaga kredit berayotgan bank muhim likvidlik koeffitsientiga ko'proq e'tibor beradi. Aksiya va obligatsiyalarning xaridorlari va egalari korxonaning moliyaviy barqarorligini asosan joriy likvidlik koeffitsienti bilan baholaydilar.
“Konsell” MChJ ilmiy-texnika markazi moliyaviy holatining ekspress tahlili bu daqiqa nisbiy qiymat, chunki u asosiy savolga javob bermaydi: "Joriy moliyaviy vaziyat biznesning kelajakdagi yo'nalishiga qanday ta'sir qilishi mumkin?"
Balansning mulkiy holati, moliyaviy barqarorligi, to'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilish bizga ma'lum bir korxonaning moliyaviy holatini rivojlantirishning umumiy tendentsiyalarini aniqlash imkonini beradi.
“Konsel” MChJ ilmiy-texnika markazining mulkiy maqomida uning kelajakdagi moliyaviy holatiga ijobiy ta’sir ko‘rsatishi mumkin bo‘lgan o‘zgarishlar yuz berdi. ulush oshdi aylanma aktivlar V umumiy xarajat mulk 13% dan 20% gacha. O'sish nomoddiy aktivlar miqdorining ko'payishi bilan bog'liq. Aloqa xizmatlarining bilim talab qiladigan sektorida aynan nomoddiy aktivlar ulushi belgilab beradi yuqori daraja yangi xizmatlarni taqdim etish orqali mijozlarga xizmat ko'rsatish.
Shunday qilib, biz nomoddiy aktivlarning o'sishi qo'shimcha xizmatlar ko'rsatish va yangi mijozlarni jalb qilishdan tushadigan daromadning oshishiga olib keladi degan xulosaga kelishimiz mumkin.
Korxonaning raqobatbardoshligiga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan salbiy nuqta, agar bu asosiy vositalarning eskirganligi bilan bog'liq bo'lsa, asosiy vositalar bo'yicha hisoblangan amortizatsiyaning oshishi hisoblanadi. Asosiy vositalarning tarkibi va tuzilishining korxonaning kelajakdagi moliyaviy holatiga ta'sirini to'liqroq baholash uchun asosiy vositalarni batafsil tahlil qilish kerak.
Aylanma mablag'lar, ya'ni tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar tarkibida, mening fikrimcha, tovar-moddiy zaxiralar va qayta sotish uchun tovarlar nisbati asossiz ekanligi tashvish uyg'otadi. Qayta sotish uchun mo'ljallangan tovarlar ulushining kamayishi (46% dan 29% gacha) fonida tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning umumiy miqdorida sanoat zahiralari ulushining 52% dan 67% gacha ko'tarilishi yanada katta yo'qotishlarga olib kelishi mumkin. likvidligi va natijada to'lov qobiliyatining yo'qolishi.
Balans passiv moddalari tarkibida ijobiy narsa mablag'lar manbalarining umumiy hajmida o'z mablag'lari ulushining 9 foizdan 16 foizgacha o'sishi kuzatilmoqda. Agar kompaniya foyda hisobiga o'z kapitalini oshirish tendentsiyasini saqlab qolsa, bu moliyaviy barqarorlikka ijobiy ta'sir ko'rsatadi.
To'plangan mablag'larning umumiy hajmida uzoq muddatli majburiyatlar ulushining pasayish tendentsiyasi salbiy, chunki Bu esa korxonaning to'lov qobiliyatini xavf ostiga qo'yadigan qarz mablag'larining dolzarbligini oshirishga olib keladi.
Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishda o'z mablag'lari manbalarining ulushi pastligi sababli o'z aylanma mablag'larning etishmasligi aniqlandi. Agar korxona o'z mablag'lari manbalarini ko'paytirish orqali mavjud vaziyatni o'zgartirmasa, buning natijasida to'lov qobiliyati doimiy ravishda pasayadi va qarz mablag'lariga qaramlik kuchayadi. Bunday vaziyatdan chiqishning yagona yo'li o'z aylanma mablag'lari ulushini oshirish bo'lishi mumkin.
Balans likvidligini tahlil qilish natijasida doimiy to'lov taqchilligiga olib kelishi mumkin bo'lgan past joriy likvidlik aniqlandi. Albatta, uni doimo hisobingizda saqlash tavsiya etilmaydi katta miqdor mablag'lar, ammo korxona mablag'larining bir qismini oson realizatsiya qilinadigan aktivlarga aylantirish tavsiya etilishi mumkin.
Har qanday korxonaning ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyatini tahlil qilishda uning moliyaviy barqarorligiga, tarmoqda ro'y berayotgan o'zgarishlarga tez javob berish qobiliyatiga, korxonaning kreditga layoqatliligi va likvidligiga ta'sir etuvchi koeffitsientlarni hisoblash muhim rol o'ynaydi. Xususiy kapitalning nisbati ham ushbu toifaga kiradi.
Bu nimani anglatadi, u qanday hisoblangan va uning o'zgarishlari kompaniyaning moliyaviy hayotiga qanday ta'sir qiladi, biz ushbu maqoladan bilib olamiz.
O'z mablag'lari nisbati: ta'rifi
Har bir korxonaning ishlab chiqarishi, albatta, o'z aylanma mablag'larini, ya'ni kompaniyaning mulki bo'lgan kapitalni o'z ichiga oladi. Ularning etarli miqdorda mavjudligi kompaniyaning sanoatdagi moliyaviy erkinligi va barqarorligining asosiy shartlaridan biridir. Va, aksincha, bunday kapitalning yo'qligi korxonaning joriy aktivlari (va ba'zan ishlab chiqarish asosiy fondlarining bir qismi) qarz mablag'lari hisobidan shakllantirilishidan dalolat beradi va agar kreditor (bank) ularni to'satdan qaytarib olishni xohlasa, tashkilot o'z vaqtida choralar ko'rilmasa, moliyaviy inqirozga yuz tutadi.
Qanday hisoblash mumkin?
O'z mablag'larining mavjudligi va etarliligini tavsiflovchi ushbu ko'rsatkich kompaniyaning aylanma mablag'larining umumiy hajmidagi ushbu aktivlar ulushining nisbatini belgilaydi. Har bir hisobot davrining oxirida vaziyatni tahlil qilish uchun o'z kapitalining nisbati hisoblanadi. Formula quyidagicha:
K sos = C os / A, bu erda C os - aylanma mablag'lar, A - kompaniyaning tegishli aktivlari.
C o'lchami o'z kapitali miqdorini aylanma mablag'lar (asosiy vositalar va nomoddiy aktivlar) qiymatiga quyidagi formula bo'yicha kamaytirish yo'li bilan hisoblanadi:
C os = K - A in
Shaklning joriy versiyasiga nisbatan balanslar varaqasi Koeffitsientni hisoblash formulasi quyidagicha ko'rinadi:
K sos = (balans chizig'i (BO-1) 1300 - BO-1 qator 1100) / BO-1 1200 qator
Standart
Qonunchilik darajasida koeffitsient uchun belgilangan normal qiymat > 0,1 ni tashkil qiladi, ya'ni kompaniyaning umumiy aktivlarining 10% ni tashkil qiladi va boshqa hisoblangan ko'rsatkichlar bilan birgalikda balansning noqulay tuzilishini baholash mezonlaridan biri hisoblanadi. 10% - bu tashkilot mulkidagi kapital miqdori uchun ruxsat etilgan minimal, allaqachon tanqidiy qiymat. Bu muammolarning mavjudligi yoki paydo bo'lishini ko'rsatadi - o'z mablag'lari etarliligining keskin darajasi, past to'lov qobiliyati va korxonaning umumiy beqarorligi.
Hisob-kitoblar natijalariga ko'ra qiymat va xulosalar
Xususiy kapital koeffitsienti tashkilotning holatini uning to'lov qobiliyati nuqtai nazaridan baholaydi.
Agar hisobot davri oxirida koeffitsientning qiymati 0,1 dan past bo'lsa, u holda kompaniya balansining tuzilishi qoniqarli emas va uning holati kritik darajaga yaqin. Bunday holda, kompaniya qabul qilingan strategiyani jiddiy qayta ko'rib chiqishni, oshirish bo'yicha shoshilinch chora-tadbirlarni ishlab chiqishni talab qiladi moliyaviy barqarorlik, tashkilot holatiga ta'sir qilgan salbiy omillarni aniqlash. Ba'zan radikal chora-tadbirlar zarur, masalan, boshqaruv yoki ishlab chiqarish profilini o'zgartirish, tashqi boshqaruvni joriy etish (agar kompaniya bosh tashkilotning filiali bo'lsa) va hokazo. Qisqasi, koeffitsientni hisoblash chuqurlashtirishni talab qiladi. korxona moliyasining haqiqiy holatini tahlil qilish, uning to'lov qobiliyati va vaziyatni yaxshilash bo'yicha samarali choralar.
Misol № 1
Quyidagi ma'lumotlardan foydalanib, balansdagi o'z kapitalining nisbatini hisoblaymiz:
Doimiy aktivlar (buxgalteriya balansining 1-bo'limi - 1100-satr) - 104,600 ming rubl.
Aylanma mablag'lar (balansning 2-bo'limi - 1200-satr) - 46,650 ming rubl.
Kapital/zaxiralar (balansning 3-bo'limi - 1300-satr) - 129,950 ming rubl.
K sos = (129 950 - 104 600) / 46 650 = 0,54
Olingan hisob-kitob natijalariga ko'ra, quyidagi xulosalar chiqarish mumkin:
Koeffitsientning qiymati belgilangan standartdan 5 baravar yuqori (0,54 - 0,1 = 0,44);
0,54 o'z kapitalining nisbati tashkilot aktivlarining o'z kapitali 54% ni tashkil etishini ko'rsatadi, ya'ni kompaniya mulkining yarmidan oshadi;
O'z mablag'lari bilan bunday ta'minlash kompaniyaning etarli moliyaviy barqarorligi uchun xarakterlidir.
Misol № 2
Boshqa ma'lumotlarga asoslanib, aktivlarning o'z mablag'lari nisbatini hisoblaylik.
Doimiy aktivlar (1-bo'lim BO-1 - 1100-satr) - 98,600 ming rubl.
Aylanma mablag'lar (2-bo'lim BO-1 - 1200-bet) - 15 800 ming rubl.
Kapital/zaxiralar (3-bo'lim BO-1 - 1300-bet) - 100 000 ming rubl.
K sos = (100 00 - 98 600) / 15 800 = 0,09
Olingan qiymatni tahlil qilgandan so'ng, kompaniya iqtisodchisi rahbariyatni xabardor qiladi va tegishli xulosalarni beradi:
Koeffitsient qiymati kritik darajadan 0,01 ga past (0,09 - .01 = - 0,01);
0,09 o'z kapitalining nisbati tashkilot aktivlaridagi o'z kapitalining ahamiyatsiz miqdorini ko'rsatadi - 9%;
O'z mablag'lari bilan bunday ta'minlash kompaniyadagi keskin vaziyatni - qoniqarsiz balans tuzilmasini, moliyaviy beqarorlikni, sheriklar va kreditorlar oldida to'lovga qodir emasligini ko'rsatadi.
Xulosa qilib shuni ta'kidlaymizki, korxonaning moliyaviy holatini kapital nisbati kabi ko'rsatkich yordamida hisoblangan qiymatlar asosida tahlil qilish zarur. Hisoblash formulasi oddiy, ammo olingan qiymatlarni to'g'ri talqin qilish inqirozli vaziyatni bartaraf etish uchun o'z vaqtida choralar ko'rishga yordam beradi.
O'z aylanma mablag'larini ta'minlash koeffitsienti(SOS) joriy faoliyatni moliyalashtirish uchun tashkilotning o'z mablag'larining etarliligini ko'rsatadi.
Hisoblash (formula)
Rossiya Federatsiyasi FSFOning 2001 yil 23 yanvardagi 16-sonli "Tasdiqlash to'g'risida" buyrug'iga binoan. Ko'rsatmalar Tashkilotlarning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun" koeffitsienti quyidagicha hisoblanadi (buyurtmada u o'z kapitali nisbati deb ataladi):
Xavfsizlik koeffitsienti SOS = (Kapital - Doiraviy aktivlar) / Aylanma aktivlar
Ushbu koeffitsientning ma'nosi quyidagicha. Birinchidan, formulaning numeratorida aylanma aktivlar kapitaldan chiqariladi. Eng past likvidli (aylanma) aktivlar eng barqaror manbalar - o'z kapitali hisobidan moliyalashtirilishi kerak, deb ishoniladi. Bundan tashqari, joriy faoliyatni moliyalashtirish uchun hali ham o'z kapitali qolishi kerak.
Oddiy qiymat
Bu koeffitsient G'arb amaliyotida keng tarqalgan emas. moliyaviy tahlil. IN Rus amaliyoti koeffitsient normativ ravishda to'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) bo'yicha Federal ma'muriyatining 08.12.1994 yildagi 31-r-sonli buyrug'i bilan kiritilgan va endi Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 20.05.1994 yildagi 498-sonli "Ba'zi to'lovlar to'g'risida" gi buyrug'i bilan kuchga kirmaydi. korxonalarning to'lovga layoqatsizligi (bankrotligi) to'g'risidagi qonun hujjatlarini amalga oshirish chora-tadbirlari». Ushbu hujjatlarga muvofiq, ushbu koeffitsient tashkilotning to'lovga layoqatsizligi (bankrotligi) belgisi sifatida ishlatiladi. Ushbu hujjatlarga ko'ra, kapital nisbatining normal qiymati kamida 0,1 bo'lishi kerak. Shuni ta'kidlash kerakki, bu faqat Rossiya moliyaviy tahlil amaliyotiga xos bo'lgan juda qattiq mezondir; Aksariyat korxonalar belgilangan koeffitsient qiymatiga erishish qiyin.
Kapital / Balans = p.1300 / p.1700
2013 yil oxiri 1930008/3293652=0,586
2013 yil boshi 1634816/2809673=0,582
Korxonaning qarz mablag'laridan mustaqilligini xarakterlaydi va korxonaning barcha mablag'larining umumiy qiymatida o'z mablag'larining ulushini ko'rsatadi. Standart qiymat > 0,5 ni tashkil etadi, bu "VOMZ" OAJ korxonasining kreditorlardan mustaqillik darajasi normal ekanligini anglatadi va barcha qarzlarni to'lash talabi paydo bo'lgan taqdirda, korxona o'z kapitalining 42 foizini sotish orqali ularni qondirishi mumkin. o'z manbalaridan yaratilgan.
Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti
(Kapital + Uzoq muddatli majburiyatlar) / Balans = (s.1300 + p.1400) / p.1700.
2013 yil oxiri (1930008+91159)/3293652=0,61
2013 yil boshi (1634816+3912)/2809673= 0,58
Korxona uzoq muddat foydalanishi mumkin bo'lgan moliyalashtirish manbalarining ulushi 61 foizni tashkil etdi. Standart qiymat 80%, ya'ni? bu "VOMZ" OAJ korxonasi tashqi moliyalashtirish manbalariga qaram ekanligi va kelajakda beqaror vaziyat yuzaga kelishi mumkinligini ko'rsatadi.
Qarzning o'z kapitaliga nisbati (leverage)
Qarz olingan va jalb qilingan manbalar / O'z kapitali = (p.1400 + p.1510) / p.1300.
2013 yil oxiri (91159+152431)/1930008=0,13
2013 yil boshi (3912+0)/(1634816)=0,002
Har bir o'z mablag'lari birligiga qancha qarz mablag'lari to'g'ri kelishini ko'rsatadi. Yil oxiridagi dinamika ijobiy bo'lib, bu korxonaning investorlar va kreditorlarga ko'proq bog'liqligini ko'rsatadi. Korxona uchun tavsiya etilgan qiymat< 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.
Doimiy aktivlar indeksi
Aylanma aktivlar / O'z kapitali = p.1100 / p.1300.
2013 yil oxiri 1191181/1930008=0,62
2013 yil boshi 937563/1634816=0,57
Doimiy aktivlar indeksi mablag'lar manbalarining qaysi qismi korxonaning aylanma mablag'larini moliyalashtirishni ta'minlaydi, ya'ni. asosiysi ko'pincha ishlab chiqarish quvvatidir.
Manevrlik koeffitsienti
O'z aylanma mablag'lari / O'z kapital = (p.1300 - p.1100) / p.1300.
2013 yil oxiri (1930008-1191181)/1930008=0,38
2013 yil boshi (1634816-937563)/1634816=0,43
O'zining qaysi qismini ko'rsatadi aylanma mablag'lar muomalada bo'ladi, ya'ni. ushbu mablag'larni erkin boshqarish imkonini beruvchi va kapitallashtirilgan shaklda. Korxonaning o'z mablag'laridan foydalanishda moslashuvchanlikni ta'minlash uchun nisbat etarli darajada yuqori bo'lishi kerak.
Ko'rsatkichning pasayishi debitorlik qarzlarini to'lashning mumkin bo'lgan sekinlashishini yoki etkazib beruvchilar va pudratchilardan savdo kreditlarini taqdim etish shartlarining qattiqlashishini ko'rsatadi. O'sish joriy majburiyatlarni to'lash qobiliyati o'sib borayotganidan dalolat beradi.
Tashkilot foydalanmaydi uzoq muddatli kreditlar va kreditlar, chunki chaqqonlik koeffitsienti va doimiy aktivlar indeksi yig'indisi birga teng. O'z manbalari asosiy yoki aylanma mablag'larni qoplaydi, shuning uchun uzoq muddatli qarz mablag'lari bo'lmaganda asosiy vositalar va aylanma mablag'lar va o'z aylanma mablag'lari miqdori o'z mablag'lari miqdoriga teng:
Aylanma mablag'larning o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanishi nisbati
O'z aylanma mablag'lari / Aylanma mablag'lar = (1300-bet - 1100-bet) / 1200-bet.
2013 yil oxiri (1930008-1191181)/2102471=0,35
2013 yil boshi (1634816-937563)/1872110=0,37
Korxonaning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'lari mavjudligini tavsiflaydi. Standart qiymat =0,1, bu korxonaning mustaqil moliyaviy siyosat yuritish qobiliyatini ko'rsatadi.
Moddiy zaxiralarni o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlash nisbati
O'z aylanma mablag'lari / Tovar-moddiy zaxiralar = (1300-bet - 1100-bet) / 1210-bet.
2013 yil oxiri (1930008-1191181)/ 929,206 =0,79
2013 yil boshi (1634816-937563)/ 768,646 =0,91
Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning qaysi qismi o'z manbalari hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi. Moddiy zaxiralarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash koeffitsienti 0,6 - 0,8 oralig'ida o'zgarishi kerak, deb ishoniladi, ya'ni. Korxona zahiralarining 60-80 foizi o‘z manbalari hisobidan shakllantirilishi kerak. “VOMZ” OAJ korxonasida kompaniya zahiralarining 79 foizi o‘z manbalari hisobidan shakllantirilib, bu uning moliyaviy barqarorligidan dalolat beradi.
Korxona mulkidagi asosiy vositalar va moddiy aylanma mablag'larning real qiymatining koeffitsienti
(Asosiy vositalar + Tovar-moddiy zaxiralar) / Balans = (s.1150 + p.1210) / p.1600.
2013 yil oxiri (1099172 + 929206)/3293652=0,62
2013 yil boshi (871401 + 768646)/2809673 = 0,58
Mulk qiymatining qaysi ulushi ishlab chiqarish vositalaridan iborat ekanligini aniqlaydi. Yangi hamkorlar va xavfsizlik paydo bo'lganda korxona qanday salohiyatga ega ekanligini ko'rsatadi ishlab chiqarish jarayoni ishlab chiqarish vositalari. Ishbilarmonlik amaliyoti ma'lumotlariga ko'ra, mulkning haqiqiy qiymati aktivlarning umumiy qiymatidan 0,5 dan ortiq bo'lsa, cheklash odatiy hisoblanadi. Xulosa qilib shuni aytishimiz mumkinki, korxona ishlab chiqarish salohiyatiga ega va yetkazib beruvchilar yoki xaridorlar ular bilan shartnoma tuzishlari maqsadga muvofiqdir.
"VOMZ" OAJ korxonasining moliyaviy barqarorligini tahlil qilgandan so'ng, shuni aytishimiz mumkinki, u tashqi moliyalashtirish manbalariga bog'liq, etarli avtonomiyaga ega va kreditorning o'z manbalaridan qarzlarni to'lash talablarini qondirishga qodir. Korxonaning moliyaviy barqarorligi, shuningdek, o'z manbalari va ishlab chiqarish salohiyati hisobidan shakllantirilgan zaxiralarning 79% bilan ko'rsatiladi, bu ham standart ko'rsatkichlarga kiritilgan: 0,62.