Деятельность предприятия можно проанализировать на основе определенных показателей. Они рассчитываются для того, чтобы определить, насколько эффективно функционирование субъекта хозяйствования, целесообразно ли прибегать к кредитованию деятельности и каковы ее дальнейшие перспективы.
Одной из важнейших сфер анализа является финансовая устойчивость, которая характеризует способность предприятия самостоятельно финансировать свою деятельность. Уровень устойчивости определяется рядом показателей, на основе расчета которых делают выводы про надежность того или иного субъекта хозяйствования.
Коэффициент обеспеченности - это показатель из группы тех, что характеризуют финансовую устойчивость. Он определяется как соотношение собственного оборачиваемого капитала и оборотных фондов предприятия:
Кос = СОК/ОС,
где СОК - это величина собственного оборачиваемого капитала,
Собственный оборачиваемый капитал - это показатель, являющийся разницей и стоимости необоротных активов:
СОК=СК-НоА,
где СК - это величина собственного капитала,
НоА - необоротные активы.
Иногда для более точного определения собственного оборачиваемого капитала стоимость необоротных активов вычитают из суммы собственного капитала, доходов будущих периодов и Но, как правило, это применимо для больших предприятий, потому как в малом и среднем бизнесе при составлении баланса преимущественно отсутствуют два последних показателя.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами свидетельствует о его способности финансировать деятельность за счет не прибегая к Оптимальным считается результат, когда значение показателя составляет более 0,1. Иногда этот показатель также определяется как коэффициент обеспеченности оборотными средствами. Алгоритм его расчета идентичен методике описываемого показателя.
Наряду с этим существует еще коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Его находят путем деления собственного оборачиваемого капитала на сумму запасов (значение берется из формы 1 бухгалтерской отчетности - баланса):
Коз = СОК/Зап, где Зап - величина запасов.
Этот показатель, равно как и коэффициент обеспеченности собственными средствами, отображает степень устойчивости предприятия и демонстрирует, насколько материальные запасы покрываются собственно предприятия. Его рекомендуемое значение должно превышать 0,5, хотя, чем больше значение коэффициента - тем лучше для предприятия. На практике такое случается довольно редко.
Бывают случаи, когда значения указанных коэффициентов могут быть отрицательными. Это происходит, когда необоротные активы превышают собственные средства. Тогда показатель собственного оборачиваемого капитала имеет отрицательное значение, что, в свою очередь, отражается на всех результатах расчета. Такая ситуация на предприятии свидетельствует о том, что не только оборотные, но и основные фонды покрываются заемными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, прежде всего, рассчитывается для производственных предприятий, потому что у них есть в наличии большие объемы запасов и основной источник финансирования - это оборотные средства. Интересуют такие показатели преимущественно партнеров и инвесторов, потому что они дают возможность оценить надежность предприятия.
Ко= (источники собств. средств. – внеоборотн. активы) / (запасы и затраты + ден.средства «прочие активы)
Данный коэффициент показывает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных источников. Расчет данного показателя кажется нелогичным, т.к. имеется недостаток собственных оборотных средств.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам, – критерии оценки финансового состояния предприятия.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше степень ликвидности этого актива.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушениями контрактных сроков погашения. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что платежеспособность и ликвидность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу это может быть ошибочно, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках углубленного анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличие денежных средств предприятия. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого другого имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов могут включаться лишь через определенный промежуток времени. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, – в быстрореализуемых активах.
Таким образом, для экспресс-анализа чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно – средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность.
О неплатежеспособности свидетельствуют, как правило, наличие "больных" статей в отчетности ("Убытки", "Кредиты и займы, не погашенные в срок", "Просроченная кредиторская и дебиторская задолженность", "Векселя выданные просроченные").
Анализ ликвидности баланса. Для удобства расчетов и вычислений введем следующие общепринятые обозначения:
Подразделение статей актива по степени их ликвидности
А1 – наиболее ликвидные активы (стр.250+стр.260);
А2 – быстрореализуемые активы (стр. 230 + стр.240 + стр.270);
АЗ – медленнореализуемые активы (стр.210+стр.140);
А4 – труднореализуемые активы (стр. 190);
Подразделение статей пассива по степени срочности
П1 – наиболее срочные обязательства (стр.620);
П2 – краткосрочные пассивы (стр. 610);
ПЗ – долгосрочные пассивы (стр.590);
П4 – постоянные пассивы (стр.490+стр.640+650+660+670);
Таблица 6.10
| Актив | Пассив | Платежи Излишек или недостаток | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||
| А1 | 13.806 | 10.056 | П1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| А2 | 13.3196 | 207.022 | П2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| АЗ | 32.8773 | 342.063 | ПЗ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| А4 | 74.324 | 141.544 | П4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги выделенных групп по пассиву и активу. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение:
А1>П1 А2>П2 АЗ>ПЗ А4<П4.
В анализируемом предприятии группы актива и пассива соотносятся следующим образом:
На начало года: А1<П1 На конец года: А1<П1
А2>П2 А2>П2
АЗ<ПЗ АЗ<ПЗ
А4>П4 А4>П4
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает неликвидное соотношение текущих платежей и поступлений.
Сравнение итогов второй группы, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности. Анализ третьей и четвертой группы отражает неудовлетворительное соотношение поступлений и платежей.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (l ), вычисляемый по формуле:
l = (а1 ´ А1+а2 ´ А2+ а3 ´ АЗ) /(а1 ´ П1+ а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ),
где Aj,Пj – итоги соответствующих групп по активу и пассиву,
аj – весовые коэффициенты.
С точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств будем считать, что а1 = 1, а2 = 0,5, а3 = 0,3 , тогда
l начало года = 13.806 + 0,5 ´ 133196 + 0,3 ´ 328773 / 89542 + 0,3 ´ 411023 = 0,84
l конец года =10056+ 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81
Данный показатель отражает снижение ликвидности в течение года на 0,03. Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным по времени. Однако этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия для краткосрочных обязательств.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л. )
Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов
К а.л. начало года = 13.806 / 89.542 = 0,15
К а.л. конец года = 10.056 /126.909= 0,08
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее: К а.л.= 0,2 – 0,5 . Таким образом, платежеспособность ООО НТЦ "Каунсел" на момент составления годового отчета была очень низкой.
2. Коэффициент критической ликвидности (К к.л .)
Для вычисления данного коэффициента в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы.
К к.л. начало года = 147.002 / 89.542 = 1,64
К к.л. конец года= 217.078 / 126.909 = 1,71
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента выглядит так:
К к.л. > 1 . Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Оборачиваемость деб. задолженности = Выручка – нетто от реализации / Среднегодовая сумма деб. задолженности (1 618.901 / 65.723) = 24,6
Срок погашения дебиторской задолженности = 365 / 24,6 = 14,8.
Для повышения платежеспособности можно дать следующие рекомендации по управлению расчетами:
Осуществлять контроль за состоянием расчетов с покупателями,
Устанавливать жесткие условия товарного кредитования,
Просчитывать долю риска взаимодействия с контрагентами (знать финансовое состояние своих покупателей).
3. Коэффициент текущей ликвидности (К т.л. )
Данный коэффициент равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к сумме краткосрочных обязательств предприятия.
К т.л. начало года = 328773 / 89542 = 3,67
К т.л. конец года = 342 063 / 126909 = 2,9
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров и готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для этого коэффициента считается ограничение К т.л > 2 . Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Разные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций в большей степени оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.
Проведенный экспресс-анализ финансового состояния ООО НТЦ "Каунсел" имеет на данный момент относительную ценность, так как он не отвечает на главный вопрос: "Как может повлиять текущее финансовое состояние на дальнейший ход дел?"
Анализ имущественного положения, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса позволяет наметить общие тенденции развития финансового состояния данного предприятия.
В имущественном положении ООО НТЦ "Каунсел" произошли изменения, которые могут положительно повлиять на дальнейшее финансовое состояние. Увеличилась доля внеоборотных активов в общей стоимости имущества с 13% до 20%. Прирост произошел за счет роста суммы нематериальных активов. В наукоемкой сфере услуг связи именно доля нематериальных активов определяет высокий уровень обслуживания клиентов за счет предоставления новых услуг.
Таким образом, можно сделать вывод, что рост нематериальных активов вызовет увеличение выручки от оказания дополнительных услуг, привлечения новых клиентов.
Отрицательным моментом, который может повлиять на конкурентоспособность предприятия, является увеличение начисленного износа по основным средствам, если это связано с устареванием основных средств. Для более полной оценки влияния состава и структуры основных средств на будущее финансовое состояние предприятия необходимо провести детализированный анализ основных средств.
В структуре оборотных активов, а именно запасов и затрат, вызывает беспокойство неоправданное, с моей точки зрения, соотношение производственных запасов и товаров для перепродажи. Увеличение доли производственных запасов с 52% до 67% в общей сумме запасов и затрат на фоне снижения доли товаров для перепродажи (с 46% до 29%) может привести к еще большей потери ликвидности и, как следствие, потере платежеспособности.
В структуре статей пассива баланса положительным моментом представляется рост доли собственных средств с 9% до 16% в общей сумме источников средств. Если предприятие сохранит тенденцию приращения собственного капитала за счет прибыли, то это положительно повлияет на финансовую устойчивость.
Отрицательной является тенденция снижения доли долгосрочных пассивов в общей сумме привлеченных средств, т.к. Это приведет к росту срочности заемных средств, что поставит под угрозу платежеспособность предприятия.
При анализе финансовой устойчивости был выявлен недостаток собственных оборотных средств из-за низкой доли источников собственных средств. Если предприятие не изменит сложившуюся ситуацию путем наращивания источников собственных средств, то, как следствие, будет постоянно снижаться платежеспособность и возрастать зависимость от заемных средств. Единственным выходом из создавшейся ситуации может быть увеличение доли собственных оборотных средств.
При анализе ликвидности баланса выявилась низкая текущая ликвидность, это может привести к постоянному платежному дефициту. Конечно, нецелесообразно держать постоянно на счете большую сумму денежных средств, однако, можно порекомендовать преобразовать часть средств предприятия в легкореализуемые активы.
В анализе производственной и хозяйственной деятельности любого предприятия важную роль играет расчет коэффициентов, влияющих на его финансовую устойчивость, способность быстро реагировать на изменения, происходящие в отрасли, кредитоспособность и ликвидность компании. К этой категории относится и коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Что он обозначает, как исчисляется и как воздействуют его изменения на финансовую жизнь компании, узнаем из этой статьи.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами: определение
В производстве каждого предприятия обязательно участвуют собственные оборотные средства, т. е. капитал, являющийся собственностью компании. Наличие их в достаточном объеме - одно из основных условий финансовой свободы и устойчивости компании в отрасли. И, наоборот, отсутствие такого капитала - свидетельство того, что оборотные активы предприятия (а иногда и часть производственных основных фондов) сформированы за счет заемных средств и, если кредитор (банк) вдруг захочет их отозвать, организацию ждет финансовый крах, если не принять своевременные меры.
Как рассчитать?
Этот показатель, характеризующий наличие и достаточность собственных средств, определяет отношение доли этих активов в общем объеме оборотных средств компании. По окончании каждого отчетного периода для анализа ситуации рассчитывают коэффициент обеспеченности собственными средствами. Формула такова:
К сос = С ос /А, где С ос - оборотные собственные средства, А - соответствующие активы компании.
Размер С ос рассчитывают, уменьшая размер собственного капитала на стоимость внеоборотных активов (основными фондами и нематериальными активами) по формуле:
С ос = К - А вн
Применительно к действующей в настоящее время редакции формы бухгалтерского баланса формула расчета коэффициента выглядит так:
К сос = (строка баланса (БО-1) 1300 - стр. БО-1 1100) / стр. БО-1 1200
Норматив
Нормальное значение, установленное для коэффициента на законодательном уровне, составляет > 0,1, т. е. 10% от общего объема активов компании и считается одним из критериев оценки неблагополучной структуры баланса вкупе с другими расчетными показателями. 10% - это минимальное, уже критическое значение, допустимое для размера собственных средств в имуществе организации. Он показывает наличие или возникновение проблем - критический уровень достаточности собственных средств, низкую платежеспособность и общую дестабилизацию предприятия.
Значение и выводы по итогам вычислений
Коэффициент обеспеченности собственными средствами оценивает состояние организации в плане ее платежеспособности.
Если значение коэффициента по окончании отчетного периода ниже 0,1, то структура баланса компании неудовлетворительна, а ее состояние - близко к критическому. В таком случае компании требуется серьезный пересмотр принятой стратегии, срочная разработка неотложных мер по увеличению финансовой стабильности, выявление негативных факторов, повлиявших на состояние организации. Иногда необходимы радикальные меры, к примеру, смена руководства или профиля производства, ввод внешнего управления (если компания - филиал вышестоящей организации) и др. Словом, расчет коэффициента влечет за собой углубленный анализ фактического состояния финансов предприятия, ее платежеспособности и действенные мероприятия по улучшению ситуации.
Пример № 1
Вычислим коэффициент обеспеченности собственными средствами по балансу, используя следующие данные:
Внеоборотные активы (1-й раздел баланса - стр. 1100) - 104 600 тыс. руб.
Оборотные фонды (2-й раздел баланса - стр. 1200) - 46 650 тыс. руб.
Капитал/резервы (3-й раздел баланса - стр. 1300) - 129 950 тыс. руб.
К сос = (129 950 - 104 600) / 46 650 = 0,54
На основе полученного результата вычислений, можно сделать такие выводы:
Значение коэффициента в 5 раз выше установленного норматива (0,54 - 0,1 = 0,44);
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,54 свидетельствует о том, что в составе активов организации собственный капитал составляет 54 %, т. е. превышает половину стоимости имущества в компании;
Подобное обеспечение собственными средствами характерно для достаточной финансовой стабильности компании.
Пример № 2
Вычислим коэффициент обеспеченности активов собственными средствами на основании других данных.
Внеоборотные активы (1-й раздел БО-1 - стр. 1100) - 98 600 тыс. руб.
Оборотные фонды (2-й раздел БО-1 - стр. 1200) - 15 800 тыс. руб.
Капитал/резервы (3-й раздел БО-1 - стр. 1300) - 100 000 тыс. руб.
К сос = (100 00 - 98 600) / 15 800 = 0,09
Проанализировав полученное значение, экономист компании ставит в известность руководство и предоставляет соответствующие выводы:
Значение коэффициента ниже критической отметки на 0,01 (0,09 - ,01 = - 0,01);
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 0,09 показывает ничтожно малый размер собственного капитала в составе активов организации - 9 %;
Подобное обеспечение собственными средствами говорит о критической ситуации в компании - неудовлетворительной структуре баланса, финансовой нестабильности, неплатежеспособность перед партнерами и кредиторами.
В заключение отметим, что анализировать финансовое состояние предприятия необходимо на основе значений, рассчитанных по такому показателю, как коэффициент обеспеченности собственными средствами. Формула расчета несложна, но правильная трактовка полученных значений поможет своевременно принять меры по устранению кризисной ситуации.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.
Расчет (формула)
Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций" коэффициент рассчитывается следующим образом (в Приказе он называет коэффициент обеспеченности собственными средствами):
Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы
Смысл данного коэффициента заключается в следующем. Сначала, в числителе формулы вычитают из собственного капитала внеоборотные активы. Считается, что самые низколиквидные (внеоборотные) активы должны финансировать за счет самых устойчивых источников - собственного капитала. Более того, должна остаться еще некоторая часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности.
Нормальное значение
Данный коэффициент не имеет распространения в западной практике финансового анализа. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.
Собственный капитал / Баланс = с.1300 / с.1700
Конец 2013 1930008/3293652=0,586
Начало 2013 1634816/2809673=0,582
Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Нормативное значение >0.5, что означает уровень независимости предприятия ОАО «ВОМЗ» от кредиторов входит в норму и в случае требования погасить все задолженности предприятие сможет их удовлетворить, реализовав 42% собственного капитала, сформированного за счет собственных источников.
Коэффициент финансовой устойчивости
(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Баланс = (с.1300 + с.1400) / с.1700.
Конец 2013 (1930008+91159)/3293652=0,61
Начало 2013 (1634816+3912)/2809673= 0,58
Удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время, составил 61%. Нормативное значение?80%, т.е. это говорит о том что предприятие ОАО «ВОМЗ» зависимо от внешних источников финансирования и в будущем возможна нестабильная ситуация.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)
Заемные и привлеченные источники / Собственный капитал = (с.1400 + с.1510) / с.1300.
Конец 2013 (91159+152431)/1930008=0,13
Начало 2013 (3912+0)/(1634816)=0,002
Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. Динамика к концу года положительная, что говорит о большей зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение для предприятия < 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.
Индекс постоянного актива
Внеоборотные активы / Собственный капитал = с.1100 / с.1300.
Конец 2013 1191181/1930008=0,62
Начало 2013 937563/1634816=0,57
Индекс постоянного актива показывает какая доля источников средств обеспечивает финансирование внеоборотных активов предприятия, т.е. основной часто производственного потенциала.
Коэффициент маневренности
Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (с.1300 - с.1100) / с.1300.
Конец 2013 (1930008-1191181)/1930008=0,38
Начало 2013 (1634816-937563)/1634816=0,43
Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.
Уменьшение показателя указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. Увеличение свидетельствует о растущей возможности погашать текущие обязательства.
Организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами так как сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива равна единице. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств:
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
Собственные оборотные средства / Оборотные активы = (с.1300 - с.1100) / с.1200.
Конец 2013 (1930008-1191181)/2102471=0,35
Начало 2013 (1634816-937563)/1872110=0,37
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативное значение =0.1, что говорит о возможности предприятия вести независимую финансовую политику.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами
Собственные оборотные средства / Запасы = (с.1300 - с.1100) / с.1210.
Конец 2013 (1930008-1191181)/ 929 206 =0,79
Начало 2013 (1634816-937563)/ 768 646 =0,91
Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Считается, что коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами должен изменятся в пределах 0.6 - 0.8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. На предприятии ОАО «ВОМЗ» 79% запасов компании формируются за счет собственных источников что говорит о его финансовой устойчивости.
Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия
(Основные средства + Запасы) / Баланс = (с.1150 + с.1210) / с.1600.
Конец 2013 (1099172 + 929206)/3293652=0,62
Начало 2013 (871401 + 768646)/2809673 = 0,58
Определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Показывает какой потенциал имеет предприятие в случае появления новых партнеров и обеспеченности производственного процесса средствами производства. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов. Делая вывод, можно сказать что предприятие обладает производственным потенциалом, и поставщикам или покупателям целесообразно заключать договор с ними.
Делая вывод после анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «ВОМЗ» можно что сказать, что оно зависимо от внешних источников финансирования, обладает достаточной автономией и способно удовлетворить требования кредитора погасить задолженности за счет собственных источников. Так же о финансовой усточивости предприятия говорит 79% сформированных запасов за счет собственных источников и производственном потенциале, который так же входит в нормативные показатели: 0.62.